Recentemente tenho acompanhado o setor de semicondutores e percebi que este é realmente um momento bastante interessante.

Vamos começar explicando por que devemos prestar atenção aos semicondutores. Nos últimos anos, a IA explodiu, desde o ChatGPT até grandes empresas de tecnologia competindo por poder de processamento, o que impulsionou diretamente a demanda por chips. Além disso, o desenvolvimento de 5G, veículos elétricos, energia renovável e Indústria 4.0 tem ampliado cada vez mais os cenários de aplicação de semicondutores. Simplificando, sem chips, dispositivos eletrônicos não teriam "cérebro", podendo apenas realizar tarefas repetitivas. Com semicondutores, é possível realmente "armazenar, transmitir e aplicar" informações.

Percebi que a divisão da indústria de semicondutores está se tornando cada vez mais detalhada. Desde o modelo de integração vertical inicial, agora há especializações em design de chips, fabricação de wafers, equipamentos e materiais. Cada modelo tem suas características — empresas de design têm ativos leves, custos operacionais baixos, mas maior risco; fábricas de foundry exigem grandes investimentos, formando monopólios; fabricantes de equipamentos são altamente capital intensivos.

Se fosse escolher uma direção para recomendar ações de semicondutores, acho que os setores mais relevantes são design de chips, foundry e equipamentos de semicondutores. Essas áreas pertencem ao tipo de "longa temporada de neve espessa", mais propensas a oportunidades de investimento.

Falando de empresas específicas, a Texas Instruments é quase uma líder absoluta na área de chips analógicos, com uma barreira de entrada muito forte. A NVIDIA tem crescido exponencialmente nos últimos dois anos, com uma demanda explosiva por chips de IA. A TrendForce estima que a demanda por GPUs atingirá 30 mil unidades, e a NVIDIA possui uma vantagem enorme nesse aspecto. A Broadcom atua principalmente em chips de comunicação, expandindo sua participação de mercado por meio de aquisições. Qualcomm, maior fornecedora de chips de banda base 5G, detém 53% do mercado, com potencial de crescimento de seu mercado de US$ 100 bilhões para US$ 700 bilhões até 2030.

A AMD tem apresentado bom desempenho nos últimos anos, especialmente em jogos e data centers. A ASML domina a fabricação de máquinas de litografia EUV, sendo a única capaz de produzir esse equipamento no mundo, com posição de monopólio. Applied Materials e Lam Research também são líderes em equipamentos de semicondutores, beneficiando-se do crescimento na demanda por armazenamento, 5G e IA. A Intel mantém sua posição de liderança em processadores de PCs. A Micron Technology é uma das principais no setor de memória, com uma participação de mercado de 22,52% em DRAM, ocupando o terceiro lugar.

Sobre o momento de investimento, analisei o ciclo do setor. O ciclo de semicondutores costuma durar de 4 a 5 anos, com os preços das ações geralmente liderando os fundamentos em 3 a 6 meses. O ciclo completo anterior começou na segunda metade de 2019, atingiu o pico em outubro de 2021, seguido de uma correção até 2023, formando um fundo. A nova fase de alta começou claramente em 2024, impulsionada principalmente pela demanda de poder de processamento de IA. Atualmente (maio de 2026), estamos na fase intermediária a final de um ciclo de alta, com uma perspectiva de longo prazo de otimismo, mas com sinais de sobreaquecimento e pressão para correção no curto prazo.

Portanto, o momento atual não é de posicionamento na base, mas de aproveitar oportunidades estruturais na confirmação da tendência. Traders de curto prazo podem observar: entrada quando o preço estiver acima da média de 5 dias e a média de 5 dias cruzar para cima a de 10 dias, ou na baixa de suportes; saída ao detectar divergências no RSI em zona de sobrecompra ou ao observar volume alto com estagnação de preços, reduzindo posições.

Fatores que influenciam recomendações de ações de semicondutores e seus preços incluem. A mudança na demanda downstream é crucial: em 2023, as vendas globais de dispositivos 5G atingiram 1,48 bilhão de unidades, crescimento de 31,7% em relação ao ano anterior; dispositivos de IoT cresceram 38,5%; eletrônica automotiva aumentou 35,1%. Os níveis de estoque também são importantes: estoques altos indicam demanda fraca ou excesso de oferta, impactando negativamente os preços; estoques baixos indicam forte demanda ou oferta restrita, favorecendo os preços. Inovações tecnológicas também são decisivas: diversificação de chips de IA, aumento na capacidade de litografia EUV, entre outros, impulsionam o valor das ações das empresas relacionadas.

Claro que também há riscos a considerar. Instabilidade macroeconômica, ambiente de aumento de juros, competição tecnológica acirrada, demanda de mercado fraca, entre outros, podem afetar o desempenho das ações de semicondutores. Demanda fraca por eletrônicos de consumo, incerteza na recuperação de smartphones e PCs, continuidade do crescimento de poder de processamento de IA também precisam ser monitorados.

De modo geral, se você acredita no setor de semicondutores, pode começar a entrar aos poucos, aproveitando correções técnicas ou sinais de RSI em sobrevenda. Focar em empresas de equipamentos como ASML, Applied Materials, e no setor de chips com NVIDIA, AMD, Broadcom, Qualcomm e Texas Instruments. O núcleo da recomendação é escolher empresas com vantagem competitiva, liderança em segmentos específicos, e manter uma visão de longo prazo para obter bons retornos.