Recentemente, estou estudando oportunidades de investimento relacionadas à transição energética, e descobri que o setor de ações conceituais de armazenamento de energia é bastante interessante, gostaria de compartilhar minhas observações com vocês.

À medida que a meta global de zero emissão de carbono se torna cada vez mais clara, juntamente com a popularização dos veículos elétricos e a grande expansão de energia eólica e solar, a tecnologia de armazenamento de energia já se tornou uma necessidade na indústria de energia. Simplificando, as ações conceituais de armazenamento de energia são empresas listadas que atuam em instalações e soluções de armazenamento, abrangendo fabricação de baterias, integração de sistemas, equipamentos de energia e fornecimento de materiais ao longo de toda a cadeia industrial.

Dividi as ações conceituais de armazenamento de energia em algumas direções principais, cada uma com sua lógica de investimento diferente. Fabricantes de baterias são o núcleo, como a Tesla (TSLA), que lidera globalmente com Megapack e Powerwall, além de Enphase Energy (ENPH), com alta penetração em armazenamento residencial, e QuantumScape (QS), que foca em tecnologia de baterias de estado sólido. No mercado de Taiwan, representantes são Xinshengli (4931) e Changyuan Technology (8038).

O setor de integradores de sistemas também merece atenção, pois eles não fornecem apenas baterias, mas também integram inversores, sistemas de gerenciamento de baterias, sistemas de gerenciamento de energia, entregando soluções completas. Nos EUA, a Fluence Energy (FLNC) é líder mundial em integração de armazenamento de energia em rede elétrica, enquanto a Stem (STEM) usa sua plataforma de software de IA, Athena, para otimizar automaticamente os momentos de carga e descarga. No mercado de Taiwan, Delta Electronics (2308) é o maior integrador, e ZTE (1513) possui uma alta participação no mercado de frequência de ajuste da Taiwan Power Company.

Fabricantes tradicionais de equipamentos elétricos também não podem ser ignorados, pois os sistemas de armazenamento precisam se conectar à rede elétrica para funcionar. Nos EUA, a NextEra Energy (NEE) é a maior operadora de energia renovável do mundo, enquanto a Vistra Corp (VST) transformou antigas usinas de carvão em uma das maiores bases de armazenamento de energia dos EUA, e a Eaton (ETN) fornece painéis de distribuição e transformadores. Em Taiwan, Hua Cheng (1519) é líder em transformadores, e A-Li (1514) é forte em painéis de distribuição e inversores.

A cadeia de materiais e componentes também apresenta oportunidades, com a Albemarle (ALB) controlando a maior mina de lítio do mundo, e a demanda por cobre da Freeport-McMoRan (FCX) altamente vinculada à transição energética. Em Taiwan, Formosa Plastics (6505) investe em matérias-primas para eletrólitos, e Sanxing (1721) desenvolve materiais de grafeno.

Por que estamos otimistas com ações conceituais de armazenamento de energia agora? Segundo previsão da BloombergNEF, até 2030, o armazenamento acumulado global deve ultrapassar a marca de terawatt-hora, principalmente fornecido por baterias de íons de lítio. A energia eólica na Inglaterra já fornece 32,4% da eletricidade, mas sua saída é instável, especialmente à noite, quando há preços negativos. As instalações de armazenamento são essenciais para resolver esse problema, além de aplicações de IA que podem aumentar significativamente o consumo de energia. Assim, a demanda por sistemas de armazenamento deve manter um crescimento de longo prazo.

No entanto, investir em ações conceituais de armazenamento exige cautela. Algumas empresas podem ter baixa competitividade tecnológica, novas empresas podem ser frágeis, e se apresentarem prejuízos contínuos ou receita em declínio, suas ações podem sofrer grande pressão. Acredito que na seleção de ações, é importante focar nos fundamentos, acompanhar o progresso tecnológico e o desempenho financeiro, além de gerenciar bem os riscos.

Em resumo, a transição para energias limpas é uma tendência de longo prazo, com políticas que continuam avançando, e cada anúncio de nova política pode estimular o mercado. Mas a capacidade de pesquisa e desenvolvimento das empresas do setor de armazenamento para finalmente se tornarem lucrativas ainda é incerta, portanto, disciplina e controle de risco são essenciais para obter lucros. Quem tiver interesse pode acompanhar o mercado dos ativos relacionados na Gate, ou, se estiver com preguiça de escolher ações, pode considerar ETFs de energia limpa, que incluem muitos dos ativos mencionados.