Acabei de perceber que muitos novos investidores em ações, criptomoedas ou forex costumam confundir long e short. Hoje vou explicar o que são long e short, e por que eles são tão importantes.

A coisa mais básica é a seguinte: long é você apostar que o preço vai subir, short é você apostar que o preço vai cair. Parece simples, não é? Mas na prática, quando você começa a negociar, tudo fica muito mais complexo.

Com uma ordem long, você compra a um preço baixo e espera vender a um preço mais alto. Por exemplo, você vê que as ações da Tesla estão a 150 USD, acredita que elas subirão para 180 USD nos próximos meses, então compra. Se a previsão estiver certa, você lucra. Se errar, você tem prejuízo. Essa abordagem é bastante direta e fácil de entender.

A ordem short, por outro lado, é o oposto. Você "empresta" um ativo da corretora, vende a um preço alto atual, e depois recompra a um preço mais baixo no futuro para devolver. O lucro é a diferença entre esses dois preços. Parece estranho, mas é muito útil quando você acredita que o preço vai cair.

Mas aqui está algo que a maioria dos iniciantes não sabe: o verdadeiro poder do long e short está na alavancagem financeira, ou seja, leverage. Você só precisa depositar uma pequena parte do capital (chamada margem) na conta, mas pode negociar um volume muito maior. Por exemplo, se você tem 1.000 USD, com uma alavancagem de 1:10, pode abrir uma posição de 10.000 USD.

Legal, né? Se o preço se mover na direção certa em 10%, você lucra 1.000 USD, o que é o dobro do seu capital inicial. Mas se o preço se mover contra você em 10%, você perde esses 1.000 USD. Isso é chamado de "liquidação" da conta. E pior ainda, se você não gerenciar bem o risco, a corretora pode fechar sua posição automaticamente (chamado de liquidation) sem aviso prévio.

Outro risco que vejo muitos traders enfrentando, especialmente com posições short, é o short squeeze. Imagine que você está short em uma ação, esperando que ela caia. Mas, de repente, surgem boas notícias e o preço dispara. Nesse momento, todos que estão short como você correm para comprar de volta para cortar as perdas. Essa demanda faz o preço subir ainda mais, criando um ciclo vicioso. O caso da GameStop em 2021 é um exemplo clássico, que acabou consumindo bilhões de dólares de fundos de hedge.

Existe uma estratégia que usa long e short que você deve conhecer, que é a hedge, ou proteção contra riscos. Suponha que você detenha a longo prazo 1.000 ações da Apple, acreditando que a empresa vai crescer bem nos próximos 5 anos. Mas, no momento, o mercado está em pânico por notícias ruins. Em vez de vender tudo, você pode abrir uma posição short no índice S&P 500 ou até mesmo na própria Apple. Assim, o lucro na posição short pode compensar as perdas na sua carteira, ajudando você a passar por momentos difíceis.

Tecnicamente, long e short têm vantagens e desvantagens. Long é mais fácil de lucrar quando o preço sobe, além de você poder possuir o ativo de fato e receber dividendos. Mas você sofre perdas se o preço cair. Short, por sua vez, lucra com a queda do preço, especialmente em tendências de baixa prolongadas. Porém, o risco de perda é ilimitado, pois o preço pode subir sem limite, e você não possui o ativo.

Outra coisa que quero destacar: se você negocia criptomoedas, tome mais cuidado. O mercado de crypto funciona 24/7, com oscilações extremas, e a alavancagem pode chegar a 1:100. Por isso, o risco de liquidação é maior e mais rápido do que na bolsa tradicional.

Por fim, quero reforçar que long e short não são operações fáceis se você não souber gerenciar o risco. Comece estudando bastante, pratique em uma conta demo, e só negocie com o dinheiro que pode perder. Essa é a única forma de sobreviver e evoluir no mundo das negociações.