Recentemente me perguntava por que nem todos os acionistas têm os mesmos direitos em uma empresa. Descobri que há uma diferença fundamental entre ações preferenciais e ordinárias que muitos investidores deixam passar.

As empresas podem emitir diferentes tipos de ações, e cada uma vem com um conjunto distinto de direitos. O interessante é entender qual tipo se encaixa melhor no seu perfil e objetivos financeiros.

Vamos começar pelo básico. As ações ordinárias são o tipo mais tradicional. Se você compra essas ações, tem direito a voto nas assembleias de acionistas, o que significa que pode influenciar decisões importantes como a eleição de diretores. O lado negativo é que seus dividendos dependem completamente do desempenho da empresa, podendo variar bastante ou até desaparecer em tempos difíceis. Em caso de falência, você está entre os últimos na fila para recuperar seu dinheiro.

Agora, as ações preferenciais funcionam de maneira muito diferente. Aqui você não tem direito a voto, mas em troca recebe dividendos que geralmente são fixos ou predeterminados. Isso é especialmente atraente se o que você busca são rendimentos regulares e previsíveis. Além disso, se a empresa enfrentar dificuldades, você tem prioridade sobre os acionistas ordinários para recuperar seu investimento.

A diferença entre ações preferenciais e ordinárias também se nota na liquidez e no potencial de crescimento. As ações ordinárias oferecem maior potencial de valorização de capital se a empresa crescer, mas com mais volatilidade e risco. As preferenciais, por outro lado, são mais estáveis, porém com menor potencial de revalorização. São sensíveis às mudanças nas taxas de juros, comportando-se mais como títulos.

Existem variantes interessantes em ambos os tipos. Dentro das ações preferenciais, temos as acumulativas, onde os dividendos não pagos se acumulam para depois; as conversíveis, que podem ser transformadas em ações ordinárias sob certas condições; e as resgatáveis, que a empresa pode recomprar. No lado das ações ordinárias, há ações sem direito a voto e ações de múltiplas classes com direitos diferentes.

Para investidores conservadores que buscam fluxo de renda regular, as ações preferenciais são o caminho. Especialmente se você está na fase de aposentadoria ou preservação de capital. Os investidores mais agressivos, com horizonte de longo prazo, preferem as ações ordinárias pelo potencial de crescimento, embora aceitem a volatilidade que isso traz.

Se você deseja investir em ações preferenciais e ordinárias, o processo é relativamente simples. Precisa escolher uma corretora regulada, abrir uma conta, analisar bem a empresa na qual vai investir e executar sua ordem. Pode fazer ordens a mercado ou limitadas, de acordo com sua estratégia.

O que sempre recomendo é diversificar. Misture ambos os tipos de ações na sua carteira para equilibrar risco e retorno. Um dado interessante para contextualizar: o Índice de Ações Preferenciais dos EUA, que representa aproximadamente 71% do mercado de ações preferenciais nos Estados Unidos, apresentou comportamentos muito diferentes do S&P 500 nos últimos anos, especialmente em contextos de mudanças na política monetária.

A chave está em entender seu perfil como investidor e escolher a combinação que esteja alinhada com seus objetivos financeiros.