Recentemente, ao acompanhar o mercado, percebi que muitas pessoas ainda têm algumas mal-entendidos sobre a compra e venda de ações no mesmo dia. Na verdade, Taiwan já abriu há muitos anos a possibilidade de day trading com ações físicas, e atualmente, quase 40% do volume de negociações na bolsa taiwanesa é de operações de day trade, com o número de usuários também crescendo continuamente, mas muitos novatos ainda não entendem bem como operar.

Simplificando, day trade é comprar e vender no mesmo dia, sem precisar esperar pelo dia seguinte para a liquidação. Sob o sistema de negociação T+2, as corretoras permitem que você realize negociações T+0 através de financiamento e empréstimo de ações, o que possibilita fechar posições no mesmo dia e evitar o risco de manter ações overnight. Por exemplo, você compra TSMC às 9:15 da manhã e vende às 14:30 da tarde, sem se preocupar com notícias inesperadas que possam derrubar o preço durante a noite.

Mas há um ponto importante — day trade não é um negócio sem capital próprio. Muitas pessoas são atraídas por essa ideia e entram, mas acabam sendo prejudicadas pelo uso de alavancagem. Para fazer day trade com ações físicas, é necessário ter capital próprio; já o uso de margem envolve pegar dinheiro ou ações emprestadas da corretora, o que tem custos que não são baixos. Somando as taxas de corretagem e o imposto de transação, uma operação de day trade com ações físicas pode ter uma taxa de 0,29% por operação, e se fizer cinco operações por dia, o custo total chega a 1,45%. Para recuperar esse valor, a ação precisa subir bastante no dia.

Na bolsa de Taiwan, não há limite para o número de operações de day trade, desde que haja fundos suficientes durante o horário de negociação (das 9:00 às 13:30). Mas, na prática, o que limita são o limite de capital, a lista de ações permitidas para day trade e as restrições para ações que estão na lista de “atenção”. Ações fracionadas (mini ações) não podem ser day trade, e algumas ações específicas também podem ser proibidas.

A lógica de comprar na alta é bem direta — você aposta na alta, compra e vende no mesmo dia. Para vender a descoberto, o procedimento é invertido — primeiro vende, depois compra. Diferentes instrumentos têm regras distintas; por exemplo, futuros e opções são naturalmente T+0, ou seja, podem ser comprados e vendidos no mesmo dia sem custos adicionais, mas o risco de alavancagem é maior. Os CFDs têm a barreira de entrada mais baixa, com contas abertas por dezenas de dólares, sendo adequados para operações de curto prazo, mas também são instrumentos alavancados, portanto o risco deve ser bem gerenciado.

Honestamente, day trade parece muito atraente — permite stop loss rápido e liquidação no mesmo dia — mas isso pressupõe que você tenha tempo suficiente para acompanhar o mercado e uma boa capacidade de controle de risco. Durante o pregão, muitas variáveis podem acontecer: abrir em alta e cair, abrir em baixa e subir, e uma decisão errada ou uma saída tardia podem gerar perdas consideráveis. Além disso, negociações frequentes acumulam custos de corretagem, que muitas vezes acabam consumindo toda a margem de lucro.

Minha sugestão é que, se você tem interesse em comprar e vender ações no mesmo dia, comece com day trade com ações físicas, pois assim você evita o uso de alavancagem. Para abrir uma conta, é necessário ter pelo menos 3 meses de existência, mais de 10 operações nos últimos 12 meses e assinar uma declaração de risco. O limite para day trade com margem é mais alto, exigindo um volume de negociação de pelo menos 25 mil reais nos últimos 12 meses.

Resumindo, o day trade é mais adequado para traders de curto prazo que possuem capital suficiente e boa tolerância ao risco, mas não é recomendado para quem não tem recursos ou não consegue lidar com a pressão. Embora a liquidação no mesmo dia elimine o risco overnight, ela traz custos mais altos de negociação e maior estresse psicológico. Se errar na análise, é fácil acabar com perdas ou até mesmo entrar em inadimplência. Portanto, antes de entrar, é fundamental refletir se esse tipo de operação realmente combina com seu perfil e suas condições.