Nos últimos meses, ao observar o mercado de ações dos Estados Unidos, percebo que está ocorrendo uma mudança estrutural realmente interessante. Especialmente, uma fase de alta baseada em desempenho impulsionada por inteligência artificial continua acontecendo.

Atualmente, o S&P 500 está se movendo na faixa de 6.000 pontos altos e mostra uma tendência de alta constante em relação ao ano passado. Com a política de afrouxamento do Federal Reserve e o crescimento dos lucros das empresas, o sentimento do mercado está bastante positivo. O que merece destaque é que essa recuperação não depende apenas de liquidez, mas também do aumento real de lucros das principais grandes empresas.

Ao escolher ações recomendadas nos EUA, os quatro fatores mais importantes são. Primeiro, a saúde financeira sólida. Em um mercado volátil, é essencial ter ativos em caixa e uma estrutura de dívida estável. Empresas como Apple e Microsoft possuem mais de 600 bilhões de dólares em ativos líquidos por essa razão.

O segundo fator é competitividade e barreiras de entrada. A Nvidia detém mais de 80% do mercado de GPUs para computação de IA, não apenas por fabricar chips, mas por sua vantagem estrutural com o ecossistema CUDA e integração de software. Esses efeitos de rede dificultam a competição a curto prazo.

O terceiro fator é a avaliação. Apesar de as ações de tecnologia manterem altos PERs, isso não significa necessariamente superaquecimento. No caso da Tesla, as expectativas por novos modelos de negócios, como robôs-táxi e sistemas de armazenamento de energia, estão refletidas nisso. Trata-se de uma avaliação diferente de ações com PER elevado baseadas em temas de curto prazo.

O quarto fator é o potencial de crescimento. Atualmente, os principais focos de crescimento global são inteligência artificial, saúde e energia limpa. O Google cresce mais de 10% com o modelo Gemini e serviços de nuvem, enquanto a Apple aumenta sua receita com IA embarcada e serviços de assinatura.

Após 2025, os setores recomendados nos EUA continuam liderando o mercado, com IA e semicondutores. A Nvidia teve um aumento de 114% na receita em relação ao ano anterior, com centros de dados respondendo por 91% do total. A AMD também amplia sua participação com a série MI, enquanto Microsoft e Google fortalecem sua competitividade na nuvem com seus próprios semicondutores de IA.

O setor de saúde apresenta uma polarização. Algumas empresas que tiveram sucesso com tratamentos contra obesidade estão crescendo, enquanto farmacêuticas tradicionais enfrentam dificuldades. No entanto, os benefícios do envelhecimento da população e a adoção de tecnologias de diagnóstico por IA são fatores positivos a médio e longo prazo.

No campo de energia limpa, houve dificuldades de curto prazo devido ao aumento nos custos de captação de recursos, mas a política de afrouxamento do Fed e os incentivos fiscais do Inflation Reduction Act mantêm o potencial de crescimento de médio e longo prazo.

Especificamente, ao listar as 10 principais ações recomendadas nos EUA, a Nvidia lidera como a principal fabricante de chips aceleradores de IA, com força em seu stack completo, enquanto a Microsoft monetiza o Copilot e reforça a fidelidade dos clientes com Azure AI. A Apple espera crescimento forte na receita de serviços com IA embarcada. Alphabet se destaca com o Gemini 2.0 e a recuperação na publicidade do YouTube, e Amazon melhora suas margens com AWS.

A AMD está em segundo lugar na corrida de aceleradores de IA, enquanto Meta aumenta a eficiência de publicidade com seu motor de recomendação de IA, e a Tesla amplia sua base de resultados com FSD e armazenamento de energia. Costco oferece crescimento defensivo durante o desaquecimento da inflação, e UnitedHealth se beneficia do envelhecimento da população e do crescimento de dados de saúde.

Como estratégia de investimento, a diversificação via ETFs é a mais eficiente. Com uma única compra, é possível investir em vários setores, e o fluxo de fundos para ETFs de grandes gestoras como BlackRock e Vanguard está crescendo rapidamente. Além de setores de crescimento como IA e semicondutores, usar ETFs de dividendos, saúde e defensivos ajuda a reduzir riscos específicos de ações.

A estratégia de compra parcelada em dólares (DCA) também é especialmente adequada para mercados voláteis. Segundo dados do JP Morgan Asset Management, investir continuamente no S&P 500 por 10 anos tem menos de 5% de chance de prejuízo. Além de proporcionar estabilidade psicológica, ajuda a mitigar riscos de queda.

O gerenciamento de riscos é fundamental em qualquer investimento. Limitar o tamanho das posições, definir stops, diversificar setores e reduzir posições na semana de anúncios do FOMC ou CPI são princípios básicos. Rebalancear trimestralmente para ajustar setores supervalorizados também é importante.

No final, o mercado de ações dos EUA em 2026 está na fase inicial de uma recuperação moderada. O crescimento baseado em desempenho impulsionado por inteligência artificial continua, e a estabilidade da inflação e a estrutura sólida de lucros das empresas sustentam o piso do mercado. Pode haver ajustes de curto prazo devido a supervalorização de ações tecnológicas ou riscos geopolíticos, mas, a longo prazo, a preferência por ativos de risco tende a se fortalecer gradualmente.

Os principais focos para os próximos cinco anos são a diversificação de longo prazo e o gerenciamento de riscos. Seguir princípios como composição de portfólio em ETFs, rebalanceamento periódico e DCA pode proporcionar retornos compostos estáveis mesmo com a volatilidade de curto prazo.