Qual é a variável importante na determinação da demanda e oferta? É uma pergunta que percebo que muitas pessoas realmente negligenciam. Quando entram no mercado de ações ou começam a negociar ativos há pouco tempo, todos percebem que os preços se movem de acordo com o poder de compra e a força de venda que ocorrem. Mas se perguntarmos qual fator realmente impulsiona essas forças, a resposta não é fácil.

No mês passado, quando o estreito de Hormuz foi fechado e houve a guerra do Irã, vi o preço do petróleo subir instantaneamente 20%. Uma parte da oferta mundial de petróleo desapareceu do mercado. A demanda global por energia permaneceu a mesma. Isso é o que chamamos de choque de oferta completo, onde os preços não podem cair porque há escassez de produtos.

Esses casos mostram que a variável importante na determinação da demanda e oferta não é apenas o preço. Existem várias razões que levam os compradores e vendedores a mudarem suas decisões. Do lado da demanda, incluem-se o crescimento econômico, a taxa de juros, a confiança dos investidores e até fatores psicológicos. Quando a economia está boa, as pessoas estão dispostas a pagar mais para adquirir ativos. Mas, quando as taxas de juros sobem, a demanda por investimentos diminui.

Para a oferta, as variáveis importantes na determinação da demanda e oferta incluem custos de produção, tecnologia, políticas fiscais e até condições climáticas. As empresas aumentam a produção quando os preços estão altos, mas se os custos aumentam ou ocorre um desastre natural, a vontade de vender diminui.

No mercado de ações, esses fatores atuam em conjunto. Quando a economia cresce bem, as empresas querem mais entrar no mercado de ações, e os investidores estão dispostos a comprar mais ações. Por outro lado, quando há notícias negativas, os vendedores aumentam suas vendas, enquanto os compradores recuam.

Compreender essas variáveis nos ajuda a interpretar melhor o mercado. Seja usando análise fundamental (avaliando resultados, crescimento, políticas) ou análise técnica (observando velas, suporte, resistência, volume de negociações), ambos os métodos buscam sinais de equilíbrio entre demanda e oferta.

Por exemplo, se vemos uma vela verde grande, isso indica que a força de compra venceu a força de venda. Uma vela vermelha grande indica que a força de venda venceu. Mas se vemos uma doji (vela de abertura e fechamento iguais), isso mostra que ambos os lados estão empatados, sem um vencedor claro.

A técnica da Zona de Demanda e Oferta é usada por muitos traders para identificar momentos. Quando o preço sobe rapidamente (rally) e faz uma pausa dentro de uma faixa (base), se a força de compra retornar, o preço pode continuar subindo (outro rally). Por outro lado, se o preço despenca rapidamente (queda) e faz uma pausa, se a força de venda retornar, o preço pode continuar caindo.

O mais importante é que as variáveis que determinam demanda e oferta estão em constante mudança. Novos fatores entram, políticas mudam, notícias se alteram, e o equilíbrio se ajusta, levando os preços a mudarem também. Se você entender o que impulsiona a demanda e oferta, poderá interpretar o mercado melhor e tomar decisões de investimento mais inteligentes.