Você já se perguntou por que os preços das ações às vezes sobem como um foguete e outras caem rapidamente? Agora, vou explicar que a resposta está nos princípios básicos chamados oferta e demanda, que são a chave que os investidores precisam entender.

Na verdade, estudar oferta e demanda não é tão complicado quanto parece. Trata-se do desejo de comprar e vender que afeta os preços a cada segundo, seja de ações, energia, ouro ou até ativos digitais.

Vamos começar pelos fundamentos. A demanda é o desejo de compra a diferentes níveis de preço. Quando plotada em um gráfico, ela forma a curva de demanda, que nos mostra a que preço os compradores desejam adquirir o produto e, o mais importante, quando o preço cai, a demanda de compra aumenta. Essa é a regra principal da demanda, que surge por duas razões: os compradores terão mais dinheiro disponível (Efeito Renda) e o produto será relativamente mais barato em relação a outros (Efeito Substituição).

Por outro lado, a oferta é o oposto da demanda. Quando o preço sobe, os vendedores estão dispostos a vender mais, pois obtêm maior lucro. Diversos fatores influenciam a oferta, como custos de produção, tecnologia, expectativas de preço futuro e até condições climáticas.

Um exemplo claro aconteceu em março de 2026, quando o Estreito de Hormuz foi fechado devido à guerra no Irã, fazendo com que cerca de 20% do petróleo que passa por esse ponto desaparecesse do mercado de forma repentina. Como a demanda por energia permanecia, o preço do petróleo disparou rapidamente. Isso foi um choque de oferta perfeito.

Estudar oferta e demanda é importante porque nos mostra o ponto de equilíbrio, onde as curvas de oferta e demanda se cruzam. Nesse ponto, o preço e a quantidade tendem a permanecer constantes, pois, se o preço subir, os vendedores venderão mais, mas os compradores comprarão menos, sobrando produto e fazendo o preço cair. O contrário acontece se o preço cair.

No mercado financeiro, fatores que afetam a demanda incluem taxa de juros, confiança dos investidores, crescimento econômico e liquidez do sistema. Quando as taxas de juros estão baixas, os investidores buscam maiores retornos no mercado de ações, aumentando a demanda por ações.

A oferta no mercado de ações depende das políticas das empresas, como recompra de ações (reduzindo a oferta), aumento de capital (aumentando a oferta), IPOs de novas empresas e requisitos das bolsas de valores.

Para análise de ações, os investidores podem usar duas abordagens: análise fundamentalista e análise técnica.

Na análise fundamentalista, uma alta no preço das ações indica forte demanda, pois os investidores acreditam que a empresa irá crescer. Por outro lado, uma queda indica forte oferta, devido a notícias negativas.

Na análise técnica, os traders usam ferramentas como velas (Candlestick). Se a vela for verde (preço de fechamento maior que o de abertura), indica forte demanda. Se for vermelha, indica forte oferta. Se for doji (abertura e fechamento no mesmo nível), mostra um equilíbrio entre compradores e vendedores.

O estudo da oferta e demanda também inclui análise de tendências de preço. Se os preços atingem novos picos continuamente, a demanda vence. Se atingem novos fundos, a oferta vence. Se os preços se movem dentro de um intervalo, indica equilíbrio entre as forças.

Os traders atuais costumam usar a técnica de Demand Supply Zone, que busca momentos em que o preço perde equilíbrio e começa a buscar um novo ponto de equilíbrio. Existem dois tipos: negociações de reversão, como a zona de demanda Drop Base Rally (DBR), onde o preço cai, forma uma base e se recupera; e a zona de oferta Rally Base Drop (RBD), onde o preço sobe, forma uma base e depois reverte.

Outro tipo é a continuação da tendência, como a zona de demanda Rally Base Rally (RBR), onde o preço sobe, faz uma pausa, forma uma base e continua subindo; ou a zona de oferta Drop Base Drop (DBD), onde o preço cai, faz uma pausa e continua caindo.

Na verdade, estudar oferta e demanda não precisa ser difícil. Basta entender quando as pessoas querem comprar (Demanda) e quando querem vender (Oferta). Os preços mudam conforme essas forças. Aplicar esses princípios na análise de ações e outros ativos ajudará você a tomar melhores decisões de investimento. Mas lembre-se: teoria e prática de mercado nem sempre coincidem. É preciso treinar e aprender com a experiência para ter uma visão mais clara.