Resumo: A exposição de private equity a software aumentou significativamente em 2025, elevando a participação do software no valor dos negócios de PE nos EUA para 18% (US$ 203 bilhões) em meio à pressão de avaliação impulsionada por IA.Resumo: A análise do PitchBook revela que o investimento de private equity em software aumentou em 2025, com o software representando 18% do valor dos negócios de PE nos EUA e cerca de US$ 203 bilhões em negócios. Na última década, o software representou aproximadamente 14% do valor de PE (cerca de US$ 121 bilhões em 2024). Os múltiplos de software público diminuíram devido ao medo de disrupção por IA, mas fricções estruturais podem desacelerar a substituição total de empresas SaaS, criando oportunidades de implantação quando o PE focado em tecnologia não apresenta bom desempenho. As descobertas vêm dos analistas Garrett Hinds e Harrison Waldock.

SelfRugger

2026-05-15 20:35:02

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Análise: Exposição de PE a explosões de software em meio ao reconhecimento do setor

Notícias LCD

Sex, 20 de fevereiro de 2026 às 23:24 GMT+9 1 min de leitura

A exposição a empresas de software em fundos de private equity dos EUA aumentou significativamente em 2025, levando a uma concentração elevada no segmento justamente quando as avaliações públicas de muitas empresas de software estão sendo redefinidas devido ao medo de disrupção por IA. Segundo uma nova análise da PitchBook, o software representou aproximadamente 14% do valor total de negócios de PE nos EUA na última década, totalizando US$ 121 bilhões em 2024. Essa participação aumentou para 18% em 2025, com a atividade de negócios atingindo US$ 203 bilhões no ano passado.

Outros pontos-chave da análise:

Os múltiplos de software público caíram mais de um desvio padrão em relação à sua média de oito anos devido ao potencial de disrupção por IA.

Apesar dessa ameaça de disrupção, fricções estruturais limitam o ritmo com que muitas empresas SaaS poderiam ser completamente substituídas por IA.

Com desafios vêm oportunidades: Períodos de desempenho relativamente inferior em PE focado em tecnologia historicamente criaram janelas de implantação atraentes.

A análise completa, por Garrett Hinds, Analista Sênior de Pesquisa da PitchBook, e Harrison Waldock, Analista Sênior de Dados, está disponível aqui.

Junto com a atividade de PE no setor de software, a análise detalha:

Múltiplo de valor empresarial/vendas de empresas de software públicas e taxa de Tesouro de 5 anos

IRR: Fundos de PE diversificados vs fundos de PE focados em tecnologia

Conclusões sobre disrupção por software/IA a partir dos relatórios de lucros recentes de fundos de PE públicos

Imagem em destaque por MicroStockHub/Getty Images/iStockphoto

Este artigo foi originalmente publicado no PitchBook News

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