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NASDAQ 100 (NAS100) continua forte, fechou em alta de 0,7% em 14 de maio, perto de 29.580 pontos, tendo atingido momentaneamente quase 29.700 pontos, uma nova máxima histórica.
A composição das ações apresenta uma clara diferenciação, com Cisco subindo 13,4% devido à revisão positiva de pedidos de IA, e Nvidia em sete dias consecutivos de alta, com mais de 4%;
Por outro lado, Qualcomm caiu mais de 6%, enquanto gigantes de tecnologia como Amazon, Apple e Google registraram pequenas quedas, e o índice de ações de empresas chinesas, Golden Dragon, caiu 3,37%.
A avaliação atual está em um nível historicamente alto, com o P/E TTM em torno de 34 vezes, situando-se no percentil de 78% desde 2011;
O índice preço/valor patrimonial está em 9,46 vezes, atingindo o percentil de 98% nos últimos dez anos.
O MACD apresenta divergência de baixa, o RSI oscila em torno de 79, indicando uma condição de sobrecompra severa no aspecto técnico.
No cenário macroeconômico, há preocupações maiores: a inflação nos EUA em abril subiu 3,8% na comparação anual, e o PPI aumentou 6%, indicando uma inflação acima das expectativas.
O CME FedWatch mostra que a probabilidade de o Federal Reserve cortar juros ainda este ano caiu de 21% há um mês para 12%, enquanto a de aumento de juros subiu para 16%, indicando uma reversão significativa na política.
A lógica central que sustenta a alta do índice — a explosão da indústria de IA e os lucros robustos das gigantes de tecnologia — ainda é válida, com o S&P 500 apresentando lucro no primeiro trimestre 27% maior na comparação anual, reforçando a confiança do mercado.
Porém, com avaliações elevadas, expectativas de aperto monetário retornando e condições técnicas de sobrecompra, o risco de uma correção de curto prazo não deve ser subestimado.
O movimento do índice dependerá se os próximos resultados financeiros da Nvidia poderão continuar a cumprir as expectativas de lucros com IA, e se os dados de inflação poderão aliviar as preocupações do mercado com o aumento de juros. #TradFi交易分享挑战