Previsão: Este Pode Ser o Preço das Ações da Palantir até o Final de 2027

Palantir Technologies (PLTR +2,83%) tem sido uma montanha-russa para os investidores nos últimos anos. Após lançar sua Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) no início de 2023, a Palantir se tornou uma das ações mais disputadas da era da inteligência artificial (IA). Após ganhar 2.350% em cerca de dois anos e meio, as ações da Palantir entraram em reversão, caindo mais de 35% de seu pico (até o fechamento do mercado na quinta-feira).

Os touros argumentam que a solução de IA da Palantir não tem competição real e impulsionará a empresa a novos patamares. Os ursos apontam para a avaliação exorbitante da ação e sugerem que só há um caminho daqui — e esse caminho é para baixo.

Acredito que há mérito em ambos os argumentos. Vamos aprofundar um pouco mais para descobrir onde o preço das ações da Palantir pode estar nos próximos anos.

Fonte da imagem: Getty Images.

O que está impulsionando os ganhos?

Enquanto a Palantir construiu sua reputação criando soluções de IA para as agências de inteligência, militares e outros órgãos governamentais dos EUA, seu sucesso recente pode ser atribuído à rápida adoção comercial de sua AIP. A estratégia da empresa envolve ontologia, a estrutura de IA que fica acima dos sistemas de uma organização, integrando os dados e fornecendo insights acionáveis com base na análise. Isso permite que os clientes coloquem a IA em prática imediatamente, ajudando os gerentes a tomarem decisões empresariais cruciais.

A Palantir tem sido extremamente bem-sucedida, como mostrado em seus resultados financeiros. No primeiro trimestre, a empresa gerou uma receita de US$ 1,63 bilhão, um aumento de 85% em relação ao ano anterior — marcando a maior taxa de crescimento ano a ano de todos os tempos da empresa e subindo 16% trimestre a trimestre. Isso impulsionou um lucro ajustado por ação (EPS) de US$ 0,33, que disparou 154%. Este foi o 11º trimestre consecutivo de crescimento acelerado da receita.

A Palantir também reportou uma obrigação de desempenho restante (RPO) — ou vendas contratualmente obrigatórias ainda não incluídas na receita — de US$ 4,45 bilhões, o que fornece uma base sólida para o crescimento futuro.

O maior impulsionador foi seu resultado comercial nos EUA, que aumentou 133% para US$ 595 milhões. O negócio governamental da Palantir ainda contribui de forma significativa, com um aumento de 84% para US$ 687 milhões. Um desenvolvimento importante foi a decisão do Pentágono de designar o Sistema Inteligente Maven da Palantir como um “programa de registro” oficial, uma medida que serve como aprovação tácita para seu uso em todas as forças militares dos EUA.

Juntos, isso mostra que a Palantir — se me permite usar o clichê — está funcionando a todo vapor.

Aqui está a matemática

Se usarmos sua taxa de crescimento recente como guia, podemos estimar o preço das ações da Palantir até o final de 2027.

Não quero me aprofundar demais aqui, mas é importante usar números fundamentados na realidade para que isso não seja apenas uma suposição. Também teremos que fazer algumas suposições.

A previsão de receita para o ano completo de 2026 da Palantir é de US$ 7,66 bilhões, representando um crescimento de 71% em relação ao ano anterior, uma aceleração em relação ao crescimento de 56% em 2025. Dada a tendência da empresa de prometer pouco e entregar mais, essa previsão provavelmente é conservadora. Supondo que a Palantir possa manter sua taxa de crescimento prevista nos próximos dois anos — e isso é um grande “se” — sua receita de 2027 será de cerca de US$ 13,1 bilhões.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de Hoje

(2,83%) US$ 3,68

Preço Atual

US$ 133,73

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$321B

Variação do Dia

US$ 129,45 - US$ 134,48

Variação de 52 semanas

US$ 118,93 - US$ 207,52

Volume

37 milhões

Volume Médio

49 milhões

Margem Bruta

84,07%

A margem de lucro da Palantir tem aumentado constantemente desde o início de 2025 e agora está em 53%. Para ser conservador, vamos assumir 53% nos próximos dois anos (embora a história sugira que provavelmente será mais alta). Uma receita de US$ 13,1 bilhões e uma margem de lucro de 53% gerariam um lucro líquido de aproximadamente US$ 7 bilhões.

Com seu número atual de ações de 2,57 bilhões, isso resultaria em um EPS de US$ 2,70, um aumento de quatro vezes em relação a 2025. As ações da Palantir estão sendo negociadas por 151 vezes o lucro (até o fechamento do mercado na quinta-feira). Se sua avaliação permanecesse constante (o que não acontecerá), o preço da ação subiria 205% para US$ 408 — levando a capitalização de mercado da Palantir a mais de US$ 1 trilhão.

As pequenas letras

Isso foi uma análise excessivamente simplificada e pouco mais do que uma brincadeira com números. Os ursos rapidamente apontarão que, em algum momento, o crescimento acelerado da Palantir inevitavelmente parará de acelerar. Quando isso acontecer, sua avaliação provavelmente será rapidamente e severamente reavaliada.

Além disso, o preço das ações da empresa e seus resultados financeiros são extremamente dinâmicos. Por exemplo:

• Seu crescimento de receita pode continuar acelerando (ou desacelerando).
• A Palantir pode investir pesadamente no crescimento futuro, pressionando suas margens (ou as margens podem continuar a expandir).
• Um concorrente pode “inventar uma armadilha melhor”, tornando a oferta da Palantir obsoleta.
• A avaliação da ação pode (e provavelmente irá) continuar a moderar.
• A economia pode entrar em recessão, e as empresas podem reduzir gastos, o que pode pressionar os resultados da Palantir.

Alterar qualquer uma dessas variáveis mudará drasticamente o resultado — para melhor ou para pior.

Para deixar claro, não há como saber se a Palantir atingirá esses patamares elevados. Dito isso, a trajetória da empresa é inconfundível.

Por fim, embora as métricas de avaliação mais usadas sugiram que a Palantir está extremamente supervalorizada, elas não levam em conta a taxa de crescimento fenomenal da empresa. Usando o índice PEG (preço/lucro em relação ao crescimento), que é mais adequado, o múltiplo é de 0,52, quando qualquer valor abaixo de 1 é considerado uma ação subvalorizada.

Dado o que sabemos agora, o crescimento acelerado da empresa e a vasta oportunidade à frente, eu diria que as ações da Palantir são uma compra.