Recentemente, ao revisar os conhecimentos básicos de análise técnica do mercado de ações, percebi que muitas pessoas ainda têm uma compreensão superficial das velas japonesas. Nosso mercado de ações começou a usar velas japonesas em 1990, mas, para ser honesto, ao longo desses anos, o estudo das velas ainda se baseia principalmente na teoria japonesa, muitas vezes apenas observando estatísticas de velas individuais, duplas ou múltiplas de forma fragmentada, sem uma compreensão sistemática e completa.

Em resumo, olhar apenas para indicadores e gráficos de velas é certamente um caminho necessário para operar na bolsa, mas isso deve ser usado como uma ferramenta de referência, não como uma bíblia. Conclusões baseadas em um padrão clássico de vela ou indicadores comuns podem não ser 100% precisas; na prática, é preciso ser flexível e adaptável, sem aplicar mecanicamente.

Os gráficos de velas (também chamados de candlesticks) têm origem no mercado de arroz do período do xogunato Tokugawa no Japão, usado para acompanhar as variações diárias do preço do arroz. Posteriormente, foram introduzidos no mercado de ações e hoje são especialmente populares no Sudeste Asiático. Sua popularidade se deve à sua aparência intuitiva e tridimensional, além de sua eficácia comprovada na previsão relativamente precisa da direção futura do mercado, além de mostrar claramente o contraste de força entre compradores e vendedores.

Existem ao todo 48 tipos de velas, divididas em 24 velas de alta (bullish) e 24 velas de baixa (bearish). As velas de alta podem ser subdivididas em velas pequenas, médias, grandes e estrelas do tipo cruz, cada uma com 6 variações dependendo do tamanho do corpo e do comprimento das sombras. Simplificando, quanto maior o corpo da vela de alta, mais forte é a pressão de compra, e o mercado tende a subir; quanto mais longa a sombra inferior, maior a força de compra e a tendência de alta; quanto mais longa a sombra superior, maior a força de venda e a tendência de queda. A lógica das velas de baixa é semelhante, apenas na direção oposta.

Agora, vamos focar em 5 combinações práticas de velas, que frequentemente fornecem sinais claros de reversão.

A primeira é a Estrela da Manhã. Essa formação aparece quando uma tendência de baixa está prestes a terminar: primeiro, uma vela longa de baixa indica que a queda ainda continua; no segundo dia, surge uma vela de padrão de martelo ou de estrela cadente com gap de baixa, às vezes com o ponto mais alto abaixo do mínimo do primeiro dia, formando um gap, indicando que a força de venda começa a diminuir; no terceiro dia, surge uma vela longa de alta, com forte pressão de compra, sinalizando uma mudança de tendência. É um sinal clássico de reversão de fundo.

Por outro lado, temos a Estrela do Entardecer, que aparece em uma tendência de alta. Primeiro, uma vela longa de alta indica que a alta continua; no segundo dia, há um gap de alta com uma vela de padrão de estrela cadente ou martelo, com o ponto mais baixo acima do máximo do dia anterior, formando um gap de alta; no terceiro dia, surge uma vela longa de baixa, com forte pressão de venda. Nesse momento, é importante ficar atento, pois um sinal claro de reversão de vela já apareceu, podendo ser uma boa oportunidade de venda ou de evitar posições de curto prazo. A confirmação com volume de negociação torna a análise mais precisa.

O padrão Três Vermelhos é bastante comum: três velas de alta consecutivas, cada uma fechando acima do dia anterior, com os preços de abertura dentro do corpo da vela anterior e fechando próximo ao máximo do dia. Quando esse padrão aparece, geralmente indica uma tendência de alta, embora sua definição exata possa ser um pouco difícil, apesar de parecer simples.

O padrão Três Corvos é o oposto do Três Vermelhos. Em uma tendência de alta, aparecem três velas longas de baixa consecutivas, cada uma fechando abaixo do mínimo do dia anterior, com a abertura dentro do corpo da vela anterior e o fechamento próximo ou no mínimo do dia. Essa formação cria uma escada descendente, indicando que o mercado pode estar próximo do topo ou já estar em uma fase de alta por um tempo, com uma probabilidade de queda futura.

Por último, o padrão Duplo Corvo com gap geralmente ocorre na fase de topo de uma ação. Após uma alta sustentada, surge uma vela longa de alta que continua a tendência, seguida por um segundo dia com gap de alta, mas que fecha em baixa, formando um gap de alta; no terceiro dia, há outro gap de alta, mas a vela fecha em baixa, engolindo a vela do segundo dia. Essa sequência mostra que o esforço de alta dos touros foi frustrado por duas tentativas consecutivas, indicando uma mudança de força e aumentando a probabilidade de reversão de topo. É um sinal claro de reversão de vela, devendo-se ficar atento, considerar realizar lucros ou reduzir posições, aguardando uma direção mais clara do mercado.

Se esses padrões de velas forem combinados com volume e outros indicadores técnicos, a precisão das operações pode ser significativamente aumentada. Na plataforma Gate, é possível observar o movimento de velas de várias criptomoedas; quem tiver interesse, pode usar esses conhecimentos para fazer observações práticas.