A ação da Teva está no seu nível mais alto em quase uma década. Veja por que ela pode subir ainda mais.

Já não é mais um segredo que a Teva Pharmaceutical Industries (TEVA 2,59%) do passado não existe mais. A empresa com sede em Israel não é mais estritamente uma fabricante de medicamentos genéricos, sobrecarregada por dívidas pesadas e responsabilidades legais relacionadas à crise dos opioides.

Embora os medicamentos genéricos permaneçam uma grande parte dos negócios gerais da Teva, eles representaram pouco mais de 50% das vendas totais no último trimestre. Produtos de marca podem em breve representar a maior parte da receita anual da empresa.

Nos últimos anos, a Teva também reduziu sua dívida pendente em mais de 5 bilhões de dólares e resolveu suas questões legais passadas relacionadas aos opioides. Wall Street percebeu a transformação da Teva, como evidenciado pelo forte desempenho das ações, especialmente sua mais que duplicação nos últimos 12 meses.

Fonte da imagem: Getty Images.

No entanto, a Teva ainda tem bastante espaço para crescer e parece pronta para decolar de forma significativa nos próximos anos, já que essa empresa em transformação tem potencial para se tornar uma ação promissora de crescimento.

Teva e sua transformação contínua

Como visto no relatório de lucros do primeiro trimestre da Teva, seu portfólio de medicamentos de marca atualmente serve como o principal motor de crescimento da empresa. Embora as vendas totais tenham caído 1% no último trimestre para 4 bilhões de dólares, isso se deveu a uma queda de 13% nas vendas de medicamentos genéricos da empresa. Entre os produtos de marca, a Teva se destacou.

Expandir

NYSE: TEVA

Teva Pharmaceutical Industries

Variação de Hoje

(-2,59%) $-0,94

Preço Atual

$35,31

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$41B

Variação do Dia

$35,06 - $36,08

Variação de 52 semanas

$14,99 - $37,34

Volume

5,5M

Média de Volume

6,9M

Margem Bruta

52,19%

Por exemplo, Austedo, um tratamento para distúrbios involuntários relacionados à doença de Huntington, gerou $578 milhões em receita, um aumento de 41% em relação ao ano passado. Outro medicamento de marca, a terapia de prevenção de enxaqueca Ajovy, reportou $196 milhões em vendas, um aumento de 35% ano a ano, enquanto o tratamento para esquizofrenia Uzedy reportou $63 milhões em vendas, um aumento de 62%.

Ao mesmo tempo, a unidade de medicamentos genéricos da Teva continua a se mover em direção a biossimilares, ou versões aprovadas pela FDA de medicamentos existentes. Espera-se que esse segmento gere $800 milhões em receita até 2027. Com o tempo, isso pode ajudar a estabilizar e expandir a unidade de negócios legada da empresa.

Essas pequenas melhorias, no entanto, o que tem feito os investidores valorizarem as ações da Teva é o potencial do pipeline de medicamentos da empresa. Nos próximos dez anos, esse pipeline pode adicionar uma série de novos medicamentos blockbuster ao portfólio da companhia.

Por que as coisas ainda estão apenas começando

A situação pode estar melhorando incrementalmente com a Teva, mas, novamente, essa não é a razão pela qual os investidores estão empolgados com essa ação. Entre 2026 e 2030, a empresa pode lançar um tratamento para esquizofrenia, um tratamento para asma e um tratamento para colite ulcerativa no mercado.

No total, essas terapias podem acrescentar até 7 bilhões de dólares às vendas anuais. A Teva também está adicionando candidatos promissores a medicamentos ao seu portfólio por meio de aquisições, como um acordo recentemente anunciado para adquirir a Emalex Biosciences, de propriedade privada, por $700 milhões em dinheiro mais $200 milhões em pagamentos de earn-out potenciais.

O principal ativo da Emalex é um tratamento para Tique-Tique conhecido como ecopipam. Embora o ecopipam ainda esteja em ensaios clínicos de fase final, esse candidato é outro potencial medicamento blockbuster em formação. Como os analistas da Jefferies recentemente argumentaram, esse medicamento poderia eventualmente atingir $1 bilhão em vendas anuais de pico. Com isso em mente, a Teva parece bem posicionada para atender às previsões que apontam para um crescimento de lucros de 30% em 2027.

Resultados igualmente fortes podem se tornar possíveis em 2028 e além. Com uma avaliação de 13 vezes o lucro futuro, a avaliação da Teva está na faixa intermediária entre as ações farmacêuticas. Com essa avaliação razoável, as ações podem subir de acordo com o crescimento dos lucros. Diante dessas perspectivas promissoras, considere a Teva uma compra sólida de longo prazo entre as ações de saúde.