Acabei de perceber que muitas pessoas que fazem negociações com alavancagem na verdade estão ignorando um sinal de risco crucial — o mapa de calor de liquidação.

Nas negociações de derivativos de criptomoedas, liquidação é o momento em que sua posição alavancada é forçada a ser fechada. Simplificando, é quando sua margem não é suficiente para manter a posição, e a bolsa irá vendê-la automaticamente, além de cobrar uma taxa de liquidação. Quando o mercado oscila violentamente, movimentos rápidos de preço podem consumir sua margem, e quando você perceber, sua posição já terá sido liquidada.

O pior é que o preço de liquidação muitas vezes fica muito pior do que você espera. É por isso que entender o risco de liquidação é fundamental para qualquer trader que use alavancagem.

É aí que entra o mapa de calor de liquidação. Ele é uma ferramenta visual que usa cores para mostrar onde as posições alavancadas estão concentradas no mercado. Áreas em vermelho escuro ou laranja indicam uma grande quantidade de posições longas ou curtas acumuladas naquele preço; ao atingir essas regiões, pode ocorrer uma liquidação em cadeia — uma série de vendas forçadas que fazem o preço despencar ou subir rapidamente.

Na minha estratégia de negociação, o mapa de calor é usado principalmente para duas coisas. Primeiro, para prever a volatilidade. Por exemplo, se o Bitcoin tem uma grande concentração de posições longas por volta de 85.000 dólares, uma queda abaixo desse nível provavelmente desencadeará uma cascata de liquidações, acelerando a queda. Por outro lado, se o preço se estabilizar perto dessa região, ela pode se tornar um forte suporte. Segundo, para evitar áreas de alto risco. Suponha que eu queira comprar na alta, mas vejo uma grande quantidade de posições longas perto de 95.000 dólares; isso indica que esse preço pode ser o alvo de caçadores de baleias — o mercado pode deliberadamente puxar o preço para baixo para liquidar esses contratos antes de uma recuperação. Nesses casos, a estratégia mais inteligente é esperar, deixar o mercado liquidar esses traders fracos, e então entrar.

Existe também uma ferramenta chamada gráfico de liquidação, que é um pouco diferente do mapa de calor. O mapa de calor mostra as regiões potenciais de risco de liquidação, enquanto o gráfico de liquidação exibe eventos históricos de liquidação que já aconteceram. Barras vermelhas representam liquidações de posições longas (geralmente acompanhadas de queda de preço), e barras verdes representam liquidações de posições curtas (normalmente ocorrendo durante altas de preço). Ao analisar esses dados históricos, posso identificar suportes e resistências importantes. Por exemplo, se perto de 90.000 dólares houve muitas liquidações de longas, isso indica um suporte fraco; se perto de 100.000 dólares houve muitas liquidações de curtas, isso indica uma resistência forte.

A combinação dessas duas ferramentas é a mais eficaz. O mapa de calor permite prever riscos com antecedência, enquanto o gráfico ajuda a aprender com o passado. Assim, você consegue entender melhor onde os traders alavancados estão sendo punidos e quais regiões podem ser atingidas na próxima rodada.

Se você quer ver esses dados agora, o Coinglass e o CoinAnk oferecem boas ferramentas de mapa de calor de liquidação. O Coinglass mostra as regiões de liquidação sob diferentes níveis de alavancagem, enquanto o CoinAnk usa cores para mostrar a concentração de liquidações de forma visual. Para qualquer trader sério que use alavancagem, essas ferramentas não são opcionais — são essenciais para gerenciamento de risco. Um trader que entende o mapa de calor consegue proteger melhor seu capital e também compreender mais profundamente o sentimento do mercado e o comportamento dos grandes players.