Reunião de resultados da Foxconn: plano de aumento de 30% nos gastos de capital até 2026, previsão de envio de 10.000 unidades do switch CPO ao longo do ano

鸿海精密工业正将AI基础设施投资推向新高度。

Esta fabricante de eletrônicos, a maior do mundo, afirmou na quarta-feira que**, impulsionada pela forte demanda por produtos de nuvem de IA, espera que os investimentos de capital em 2026 cresçam mais de 30% em relação a 2025**, além de revisar suas perspectivas anuais de desempenho, com uma visibilidade claramente melhorada em relação a três meses atrás.

O CEO interino da Foxconn, 蒋集恒, afirmou na reunião online com investidores,** que os servidores de IA já representam mais de 50% da receita total de servidores da empresa, e que as remessas de racks de IA devem alcançar um crescimento de dois dígitos no segundo trimestre, podendo dobrar ao longo do ano.** Ele manteve uma avaliação de desempenho geral “cautelosamente otimista” para o ano, destacando que a visibilidade atual é melhor do que as expectativas na teleconferência de março.

A expansão significativa dos investimentos de capital reflete o forte desempenho do primeiro trimestre. Segundo anúncio da Foxconn, o lucro líquido do primeiro trimestre atingiu 49,919 bilhões de dólares de Taiwan, a receita atingiu um recorde de 2,12 trilhões de dólares de Taiwan, o lucro por ação cresceu 17% ao ano, para 3,56 dólares de Taiwan, e a margem bruta subiu para 6,18%. O foco do mercado está em saber se a Foxconn conseguirá transformar continuamente o benefício da demanda por IA em melhorias substanciais na lucratividade.

Investimentos acelerados, foco em manufatura regional e automação

蒋集恒 afirmou que o aumento dos investimentos de capital em 2026 deve superar 30%, com principais direcionamentos: expansão da manufatura regional, implementação de automação e aumento da capacidade central.

Este ritmo de expansão é mais rápido do que em 2025. Segundo dados citados pela TrendForce, os investimentos de capital da Foxconn em 2025 foram aproximadamente 174 bilhões de dólares de Taiwan, um aumento de cerca de 27% ao ano. Com um crescimento superior a 30% em 2026, o valor absoluto ultrapassará 226 bilhões de dólares de Taiwan.

A aceleração na manufatura regional reflete o grande contexto de reestruturação da cadeia de suprimentos global. Como principal montadora para a Apple e fornecedor-chave de servidores para a Nvidia, a Foxconn está diversificando seus locais de produção para mitigar riscos geopolíticos e atender à demanda de clientes por localizações de produção mais próximas.

Remessas de racks de IA dobram, servidores universais também superam a indústria

Na área de servidores de IA, a Foxconn estabeleceu metas quantitativas claras. 蒋集恒 afirmou que as remessas de racks de IA continuarão a subir trimestre a trimestre, com previsão de dobrar em relação a 2025; o negócio de servidores universais também deve crescer de dois dígitos neste ano, superando a média do setor.

No que diz respeito às remessas de soluções de IA, projeta-se que os servidores baseados em ASIC em 2026 terão remessas dobradas. Atualmente, a maioria dos servidores de IA com ASIC adota um modelo de negócios de “consignação”, que ajuda a reduzir estoques e necessidades de capital de giro, além de melhorar a eficiência de capital.

A perspectiva para o segundo trimestre também é positiva. 蒋集恒 destacou que, apesar de o segundo trimestre ser tradicionalmente de baixa na indústria de TIC, a forte demanda por aplicações de IA deve impulsionar um crescimento significativo nos resultados do grupo em relação ao primeiro trimestre, com forte aumento anual.

Switches de CPO de silício fotônico com produção em massa no terceiro trimestre, forte impulso nas remessas de 800G+

No campo de tecnologias emergentes, os avanços da Foxconn em silício fotônico merecem atenção.** Os switches de 800G+ da Foxconn estão com forte ritmo de remessas, enquanto os switches de CPO (encapsulamento óptico co-packaged) de silício fotônico devem entrar em produção em massa no terceiro trimestre, com previsão de atingir 10 mil unidades ao longo do ano.**

A tecnologia CPO é vista como uma solução chave para a interconexão de data centers de IA de próxima geração, capaz de reduzir significativamente o consumo de energia e aumentar a eficiência na transmissão de dados. A programação de produção em massa da Foxconn nesta área indica uma transição de sua atuação tradicional de montagem para produtos de maior valor agregado na interconexão óptica.

Quatro linhas de produtos se diferenciam, com pressão sobre eletrônicos de consumo e terminais de computadores

Entre as quatro principais linhas de produtos, a performance da Foxconn apresenta uma clara diferenciação. Os produtos de rede em nuvem (principalmente servidores de IA) devem mostrar crescimento forte tanto trimestral quanto anual ao longo do ano, sendo o motor principal de crescimento; os produtos inteligentes de consumo devem crescer significativamente ao longo do ano, com o segundo trimestre estável em relação ao primeiro e crescimento notável em relação ao mesmo período do ano passado; os terminais de computador, afetados por escassez de memória, devem apresentar leve retração ao longo do ano, com o segundo trimestre estável em relação ao mesmo período do ano passado; componentes e outros produtos devem manter estabilidade ao longo do ano, com o segundo trimestre estável em relação ao primeiro e crescimento expressivo em relação ao mesmo período do ano passado, com remessas de componentes-chave e módulos de câmeras mantendo-se firmes.

Essa diferenciação estrutural indica que o impulso de crescimento da Foxconn está altamente concentrado em negócios relacionados à infraestrutura de IA, enquanto a recuperação da cadeia de eletrônicos de consumo e PCs ainda enfrenta desafios devido à descoordenação entre oferta e demanda.

Aviso de risco e cláusulas de isenção

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