Acabei de encontrar este fascinante gráfico histórico de Samuel Benner de 1875, onde ele mapeava ciclos econômicos. O cara basicamente tentava decodificar períodos em que se pode ganhar dinheiro identificando padrões recorrentes de booms, recessões e pânicos.

Então aqui está a divisão que ele propôs. Primeiro, há esses anos de pânico que ocorrem aproximadamente a cada 18 a 20 anos – pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e projeta para 2035, 2053. Durante esses períodos, os mercados tendem a colapsar e as coisas ficam caóticas. O conselho é bem simples: não venda em pânico. Apenas segure e aguarde.

Depois, você tem os anos de boom, quando tudo está se recuperando e os preços estão subindo. Esses são seus períodos reais de ganhar dinheiro vendendo – anos como 1928, 1943, 1960, 1973, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020, e vindo aí 2026, 2034, 2043, 2054. Quando esses ciclos de boom acontecem, é quando você deve realizar lucros e sair das posições.

A terceira categoria são os tempos difíceis ou anos de recessão – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040, 2050, 2059. Os preços estão deprimidos, a economia está lutando, e honestamente, é quando o dinheiro inteligente geralmente entra. Você compra ativos baratos, acumula, e mantém até o próximo ciclo de boom chegar.

Toda a estrutura basicamente diz: acumule durante recessões, quando tudo está em promoção, e distribua durante os períodos de boom, quando as avaliações estão altas. Pule os anos de pânico – apenas sobreviva a eles.

Agora, o negócio é o seguinte – o ciclo de Benner é baseado em padrões históricos e ritmos de mercado de longo prazo, não em alguma fórmula mágica. Os mercados reais são afetados por guerras, política, disrupções tecnológicas e uma infinidade de outras variáveis. Mas ele oferece uma lente útil para pensar sobre quando ganhar dinheiro e quando manter uma postura defensiva. Seja você seguidor religioso ou apenas usando como ponto de referência, a sabedoria principal ainda vale: compre barato, venda caro, e não se arruine durante os períodos de pânico.