Recentemente, muitas pessoas têm discutido análise de gráficos de velas, e percebem que a maioria na verdade não domina a aplicação prática das combinações de velas. Nosso mercado de ações doméstico, desde 1990, introduziu diretamente as velas japonesas, mas, para ser honesto, o estudo sobre velas sempre ficou na base das pesquisas japonesas, com estatísticas dispersas e falta de um modelo completo e sistemático.

A meu ver, indicadores e análise de gráficos de velas são ferramentas essenciais para negociações no mercado de ações, mas a análise técnica em si é apenas uma referência, não uma regra rígida. O mesmo padrão de vela pode se comportar de forma totalmente diferente em ambientes de mercado distintos, portanto, na prática, é necessário analisar caso a caso.

Vamos voltar ao básico. O gráfico de velas também chamado de candlestick, originou-se no mercado de arroz do período Edo no Japão, usado para acompanhar as variações do preço do arroz, e só posteriormente foi introduzido no mercado de ações. O aspecto mais atraente do gráfico de velas é sua visualização intuitiva e tridimensional, podendo prever de forma relativamente precisa a direção futura do mercado, além de ajudar a avaliar a força dos compradores e vendedores.

As velas podem ser divididas em velas de alta e de baixa, totalizando 24 tipos cada, com uma lógica central bem simples: quanto maior o corpo da vela de alta, mais forte é a pressão compradora, indicando uma tendência de alta; quanto mais longa a sombra inferior, mais forte a força de compra, e quanto mais longa a sombra superior, maior a força de venda. Para as velas de baixa, o funcionamento é inverso: corpos maiores indicam força vendedora, geralmente levando a uma queda.

Agora, apresento cinco das combinações de velas mais práticas, que aparecem com maior frequência na prática.

O primeiro é a Estrela da Manhã, que geralmente ocorre no final de uma tendência de baixa. A formação consiste em: primeiro, uma vela de forte pressão de venda, longa e de corpo escuro; depois, no segundo dia, uma abertura em gap para baixo, formando uma vela de cruz ou martelo, com o preço máximo possivelmente abaixo do mínimo do dia anterior, formando um gap. No terceiro dia, uma vela de alta longa, com forte pressão de compra, indicando uma mudança de tendência. Essa sinalização, combinada com análise de volume, tem grande valor de referência.

A Estrela do Entardecer é exatamente o oposto, sendo um sinal de reversão em uma tendência de alta. Durante a alta, aparece uma vela de alta longa; no dia seguinte, uma abertura em gap para cima, mas formando uma vela de cruz ou martelo, com o preço mínimo acima do máximo do dia anterior, e o fechamento no final do dia sendo de baixa. Quando essa formação ocorre, deve-se ficar especialmente atento, pois indica uma reversão ou uma correção clara na tendência, podendo ser uma ótima oportunidade de venda.

O Três Vermelhos é uma formação de alta bastante comum. Caracteriza-se por três dias consecutivos de fechamento acima do dia anterior, com o preço de abertura dentro do corpo da vela de alta anterior, e o fechamento próximo ao ponto mais alto do dia. Quando aparece, há uma alta probabilidade de continuidade da tendência de alta, mas é importante lembrar que a forma da combinação de velas é difícil de definir de forma absoluta, devendo sempre considerar o contexto do mercado.

Os Três Corvos representam o oposto do Três Vermelhos. Em uma tendência de alta, aparecem três dias consecutivos de velas de baixa longa, com cada fechamento abaixo do mínimo do dia anterior, formando uma escada descendente. Isso indica que o mercado está próximo do topo ou já permaneceu em alta por um tempo, e há uma forte probabilidade de continuação da queda dos preços.

Por último, o Duplo Gap de Corvos, geralmente ocorre na fase de topo de uma ação. Primeiro, uma vela de alta longa que continua a tendência de alta; no segundo dia, uma abertura em gap para cima, mas fechando em baixa; no terceiro dia, novamente uma abertura em gap para cima, mas fechando em baixa novamente. Isso indica que os compradores falharam duas vezes consecutivas em avançar, a força de alta está enfraquecendo, e a probabilidade de reversão em forma de ilha aumenta. Nesse momento, é prudente ficar atento, considerar realizar lucros ou reduzir posições.

Para ser sincero, o segredo para dominar essas cinco combinações de velas é entender as mudanças na força de compra e venda por trás delas, e não simplesmente aplicá-las mecanicamente. O mercado muda rapidamente, e o mesmo padrão pode se comportar de formas diferentes em momentos distintos, por isso, lembre-se sempre: análise técnica é apenas uma referência, e na prática, é preciso ser flexível e adaptável.