“Nossa abordagem de empréstimo bancário mudou completamente!”

Pergunta ao AI · Como desvendar novas ideias de empréstimos bancários para resolver a dificuldade de financiamento de empresas privadas?

Dentro de um parque empresarial privado na região de Mawei, cidade de Fuzhou, província de Fujian, uma velha figueira cresce vigorosamente. Sob a árvore, em uma grande pedra, estão as palavras “Reportar ao país com motores”, vigorosas e visíveis, testemunhando a perseverança de uma geração de fabricantes que trabalha há muito tempo.

A Wande Electric, estabelecida em Fuzhou em 2001, dedica mais de vinte anos a uma única coisa — fazer bons motores. Com um parque industrial de 83.6 mil metros quadrados, mais de 300 funcionários, e exportando para mais de 80 países e regiões, esses resultados não são apenas fruto de investimentos tecnológicos de longo prazo, mas também do apoio financeiro de “fluxo contínuo”.

O gerente geral da empresa, Xu Zhenfei, admite que, desde a expansão até a “expansão internacional” e o aumento do desenvolvimento de alta tecnologia, o financiamento sempre foi uma variável difícil de contornar. Em 2014, o Banco de Exportação e Importação de Fujian estabeleceu uma relação duradoura com a Wande Electric. Desde então, por 12 anos consecutivos, o banco tem fornecido um serviço financeiro abrangente de “financiamento + inteligência financeira”, acompanhando a expansão internacional da empresa.

Histórias assim não são casos isolados. O plano de desenvolvimento “14º Plano Quinquenal” propõe fortalecer a economia privada. Atualmente, muitas empresas privadas entram em uma nova fase de “tecnologia intensiva + capital intensivo”. Quando fatores de incerteza de mercado se acumulam, as empresas enfrentam uma questão crucial: como manter o investimento em inovação enquanto estabilizam a base operacional.

Fujian, conhecida pelo espírito de “quem luta, vence”, sempre foi uma terra fértil para o desenvolvimento da economia privada. Seguindo a cadeia industrial da província para o sul, o jornal Financial Times recentemente visitou Fuzhou, Putian, Quanzhou e Xiamen para explorar práticas vivas de financiamento que impulsionam a alta qualidade do setor privado.

Reforço de reempréstimos para empresas privadas para desbloquear obstáculos na “camada intermediária”

Por muito tempo, as empresas privadas de médio porte ficaram na “camada intermediária” do mercado de financiamento, difíceis de beneficiar-se das políticas de apoio às micro e pequenas empresas, e incapazes de acessar fontes de financiamento diversificadas de grandes empresas. Frequentemente enfrentam insuficiência de oferta de crédito, custos elevados, e prazos de empréstimo incompatíveis com suas necessidades operacionais, tornando-se uma “falha” no serviço financeiro.

Em janeiro deste ano, o Banco Popular da China criou uma linha de reempréstimo para empresas privadas sob o programa de reempréstimo para apoio rural e microcrédito, com um limite de 1 trilhão de yuans, incentivando instituições financeiras locais a focar mais nas prioridades e apoiar ainda mais as micro, pequenas e médias empresas privadas.

A Xiamen Ming Sui Grain & Oil Trading Co. (doravante “Ming Sui Grain & Oil”) foi uma das primeiras beneficiadas dessa política.

De 2023 a 2025, conflitos geopolíticos, ajustes nas tarifas comerciais internacionais e mudanças na estrutura de consumo doméstico sobrecarregaram Ming Sui Grain & Oil, levando a uma queda significativa no volume de importações. “Aqueles anos foram um período de ‘desafios’ para a empresa”, lembra Chen Yan Jing, assistente do gerente geral. Sob múltiplos desafios, a gestão e o fluxo de caixa da empresa aumentaram drasticamente. “O mercado muda, a demanda muda, se não ajustarmos a tempo e superarmos os obstáculos, a empresa pode ficar estagnada.”

Diante da dificuldade de crescimento, Ming Sui Grain & Oil planejou uma transformação, mas na fase inicial, a maior barreira era a falta de capital — o limite de financiamento para comércio de importação não atendia às novas necessidades de compras internas, e a pressão sobre o fluxo de caixa aumentava.

Quando a Ming Sui Grain & Oil enfrentava dificuldades financeiras para sua transformação, o Banco Xiamen International, após uma análise aprofundada da situação operacional, planos de desenvolvimento e necessidades de financiamento, inovou com o serviço de “reempréstimo para empresas privadas + fundo de cooperação na cadeia de suprimentos”, usando os fundos de baixo custo do reempréstimo para empresas privadas do Banco Popular da China, combinados com políticas locais de subsídio de juros, oferecendo um empréstimo de um ano para o fundo de cooperação na cadeia de suprimentos. Após o subsídio, o custo real de financiamento da empresa era de apenas 2%, impulsionando sua transformação e melhorando a qualidade da cadeia de suprimentos de grãos.

“Diferente do passado, agora quebramos a dependência de garantias, avaliando mais a situação operacional, fluxo de caixa e cadeia de suprimentos da empresa, oferecendo mais suporte por meio de empréstimos baseados em crédito.” Disse Su Yan, gerente geral do departamento de finanças corporativas do Banco Xiamen. A implementação da política de reempréstimo para empresas privadas “preencheu” uma lacuna de serviço anterior, permitindo às instituições financeiras fornecer suporte mais preciso a esse tipo de empresa privada de médio porte.

Atualmente, a política de reempréstimo para empresas privadas em Xiamen avança de forma estável. Dados mostram que, até o primeiro trimestre de 2026, o Banco Popular da China na cidade de Xiamen concedeu o primeiro lote de reempréstimos para empresas privadas a três instituições financeiras locais, totalizando cerca de 6,5 bilhões de yuans. Com o apoio de fundos de baixo custo do banco central, as instituições financeiras locais aumentam o suporte de crédito a empresas como Ming Sui Grain & Oil, ajudando a resolver dificuldades de financiamento, acelerando a transformação e fortalecendo a base de crescimento no mercado em mudança.

Ferramentas financeiras diversificadas para ampliar caminhos de financiamento

O reforço do crédito tradicional, aliado à expansão de ferramentas financeiras diversificadas, também desempenha papel crucial no desenvolvimento do setor privado.

Como líder na indústria de placas de circuito flexível na China, a empresa listada na bolsa de valores de inovação, Hongxin Electronics, conseguiu, no final de 2025, emitir a primeira debênture de inovação tecnológica de longo prazo para empresas privadas na província de Fujian. Os 200 milhões de yuans de fundos foram liderados pelo Banco de Xiamen, com co-liderança do Banco Zhejiang, garantindo recursos oportunos para a estratégia de “provedor de serviços de computação de pilha completa”.

“Os títulos de inovação tecnológica ampliaram nossas fontes de financiamento”, diz Zhou Jiangbo, responsável financeiro da Hongxin Electronics, que avalia a escolha de emitir debêntures como uma estratégia de financiamento. “Agora, ao avançar em novos negócios de computação, estamos mais confiantes.”

“Debêntures de longo prazo com custos controlados oferecem uma rota de financiamento diferente do crédito tradicional para empresas de tecnologia privada”, afirma Zeng Kaisong, gerente assistente do departamento de bancos de investimento do Banco de Xiamen. A emissão dessas debêntures é uma prática concreta de orientação do Banco Popular da China na cidade de Xiamen, sob a supervisão do Banco de Fujian, por meio da criação do “Documento de Emissão de Debêntures”, direcionando recursos do mercado de títulos para o setor de inovação tecnológica privada.

Sabe-se que, nos últimos anos, o Banco Popular da China na província de Fujian tem orientado instituições financeiras a oferecer aconselhamento financeiro individualizado às empresas, ampliando o acesso ao mercado de títulos para empresas privadas de Fujian. Este ano, apoiou a emissão de debêntures de inovação tecnológica por duas empresas privadas, Heng An International e CATL, arrecadando 13 bilhões de yuans.

As demandas das empresas são variadas e detalhadas, e os órgãos de gestão financeira continuam promovendo uma oferta financeira mais diversificada e precisa, para melhor atender às necessidades do setor real.

Na fábrica da Wantai Hardware em Putian, várias estruturas de suporte para monitores estão prontas para exportação. Nos últimos anos, a empresa aumentou seus esforços de pesquisa e desenvolvimento, elevando o valor agregado dos produtos e expandindo o mercado internacional. Mas, com a ampliação dos negócios, os riscos operacionais também aumentaram. “O problema mais direto é a recuperação de crédito”, admite Lin Chenqing, vice-gerente geral. Alguns parceiros demoram a pagar, e há até inadimplência. “Quando as contas a receber se acumulam, afeta compras, produção e outros processos.”

A mudança veio em 2024. Naquela época, a China Taibao Property & Casualty Insurance recomendou ao Wantai uma apólice de seguro de crédito comercial doméstico, com cobertura de 24,3 milhões de yuans, protegendo contra perdas por inadimplência de compradores na atividade comercial doméstica. “Depois disso, fiquei mais tranquilo”, diz Lin Chenqing. Em agosto de 2025, a empresa renovou ativamente essa apólice, reconhecendo seu valor.

Na fábrica da Wantai, funcionários trabalham na linha de produção. Foto de Shi Jiatong, Financial Times

“Além do seguro de crédito comercial, o desconto de títulos também nos ajudou muito”, comenta Lin Chenqing. A empresa recebe mensalmente títulos de aceitação bancária de cerca de 10 milhões de yuans, com prazo de 3 meses. Se não forem descontados a tempo, a empresa precisa manter esses títulos até o vencimento. Ao entender essa dificuldade, o Banco Postal de Putian, filial do Banco Postal da China, entrou em contato para oferecer o serviço de desconto de títulos. “A empresa consegue recuperar o dinheiro imediatamente, reduzindo o ciclo de liquidação de 3 meses para um dia, resolvendo efetivamente o problema de fluxo de caixa”, afirma Lin Yanjun, vice-presidente da filial.

Sabe-se que, nos últimos anos, o Banco Popular da China na província de Fujian tem promovido a otimização do mercado de títulos para apoiar pequenas e micro empresas privadas, incentivando o uso de ferramentas digitais como “pool de títulos”, “desconto rápido” e “desconto instantâneo”, melhorando a eficiência e a experiência nos processos de aceite e desconto de títulos.

“Política fiscal + ferramentas financeiras” para solucionar conjuntamente os pontos críticos de financiamento

Na fábrica de produtos de materiais compostos de carbono de Xiamen, a “Carbonfei”, equipamentos de alta precisão operam ordenadamente, produzindo componentes de fibra de carbono de alto desempenho.

Como líder nacional na pesquisa e fabricação de materiais compostos de fibra de carbono e componentes leves, a Carbonfei mantém uma alta taxa de entrega de rodas de fibra de carbono. No entanto, na fase de aceleração tecnológica e atualização de capacidade, a empresa enfrentou dificuldades financeiras devido à grande escala de atualização de equipamentos e investimentos em pesquisa, que por vezes dificultaram sua expansão.

Para resolver essa questão, em 2025, o Banco Agrícola de Xiamen utilizou políticas de reempréstimo para inovação tecnológica e transformação tecnológica, além do Fundo de Inovação Tecnológica de Xiamen, reduzindo a taxa de juros efetiva para 1%, diminuindo significativamente o custo de capital da empresa.

“Esse financiamento de baixo custo nos permite focar na inovação tecnológica, sem nos preocupar com recursos financeiros”, afirma Wang Mengjun, presidente da Carbonfei. “Após a implementação do projeto, esperamos acrescentar 500 mil rodas de fibra de carbono por ano, com aumento de receita anual superior a 900 milhões de yuans.”

A experiência da Carbonfei exemplifica a estratégia de “política fiscal + ferramentas financeiras” para resolver pontos de dor no financiamento. Em vez de depender apenas de uma ferramenta financeira, a combinação de “fiscal + financeiro” usa a garantia de crédito do governo para compensar a insuficiência na precificação de risco de mercado, fazendo com que os recursos fluam de ambos os lados da oferta e demanda.

Especialistas afirmam que, na demanda, políticas como subsídios de juros e fundos de orientação governamental podem estimular empresas privadas a investir na transformação e atualização, mesmo com baixa motivação interna. Na oferta, para problemas comuns como falta de garantias e canais de captação de recursos, o uso de garantias de crédito do governo pode alavancar recursos financeiros e sociais para áreas mais frágeis, apoiando o desenvolvimento de alta qualidade do setor privado.

Baseando-se nessa lógica, a província de Fujian tem aprofundado a coordenação entre política fiscal e financeira, promovendo um modelo de suporte replicável em toda a região, com resultados positivos. Exemplos incluem o contínuo avanço de linhas de crédito especiais como “Crédito Tecnológico”, “Crédito de Renovação Tecnológica” e “Crédito de Especialização e Inovação”, com subsídios de risco ou subsídios de juros, além do uso de instrumentos de política monetária estrutural. As instituições financeiras também são orientadas a usar plataformas de serviços integrados como “Jinfu Yun” para facilitar o acesso ao crédito para empresas privadas confiáveis e focadas em seu core business. Além disso, a criação de um fundo de orientação provincial de 1300 bilhões de yuans para indústrias-chave, como a “555X”, incentiva bancos a oferecerem empréstimos complementares e serviços financeiros integrados a projetos apoiados por fundos.

Com a contínua ampliação dessas ações, o mecanismo de coordenação entre política fiscal e financeira na Fujian será ainda mais aprimorado. Um responsável do Banco Popular da China na província afirmou ao Financial Times que, no próximo passo, o foco será fortalecer a coordenação com departamentos fiscais, aprimorando o mecanismo de suporte, usando ainda mais as ferramentas de reempréstimo para empresas privadas, inovação tecnológica e transformação tecnológica, além de incentivar instituições financeiras a implementar políticas de subsídio de juros e garantias específicas para micro e pequenas empresas, liberando assim o potencial de políticas combinadas.

Tornar a “certeza” perceptível e palpável

A vitalidade da economia privada é uma marca distintiva de Fujian.

Durante as entrevistas, mais de uma dezena de empresas mencionaram uma palavra-chave — “certeza”. Em um ambiente de mercado cheio de incertezas, operar e inovar envolve riscos, e o apoio financeiro serve justamente para fornecer suporte a esses riscos, aumentando a “certeza”.

Nos últimos anos, para tornar a vitalidade da economia privada mais duradoura e resistente, o Banco Popular da China na província de Fujian tem promovido múltiplas iniciativas em mecanismos, ferramentas e serviços, fortalecendo a rede de suporte financeiro ao setor privado.

Um conjunto de dados convincente mostra que, até o final de 2025, o saldo de empréstimos ao setor privado na Fujian atingiu 2,78 trilhões de yuans, com crescimento de 4,24%, acima da média geral de crescimento de empréstimos; as taxas de juros de microcrédito e empréstimos inclusivos caíram para 3,7%. Crescimento em volume, expansão de cobertura e redução de custos tornam o suporte financeiro mais claro.

A disposição de investir ou não, depende do mecanismo. Para resolver a questão de “não se atrever a emprestar” e “não querer emprestar”, o Banco Popular da China na Fujian lançou 16 medidas de apoio e estabeleceu um mecanismo de avaliação regular, incluindo metas de desempenho na alocação de empréstimos às empresas privadas, preços internos e isenção de responsabilidade, para reforçar responsabilidades e eliminar dúvidas. Além disso, incentivos, avaliações e inclusão em metas locais transformaram o apoio às empresas privadas de uma “recomendação” para uma “restrição rígida”.

A experiência das empresas é mais direta. Os serviços de primeiro empréstimo em Xiamen, Quanzhou e outras regiões ajudaram muitas micro e pequenas empresas a ultrapassar a barreira do “de zero a um”. Dados mostram que mais de 80 mil empresas obtiveram seu primeiro empréstimo. Além disso, ações específicas na cadeia industrial local direcionaram recursos financeiros de forma mais focalizada para produtos locais e setores estratégicos. Algumas regiões também tentaram incluir avaliações de qualidade e dados de crédito na análise de crédito, ajudando a aliviar o antigo problema da falta de garantias.

Vê-se que as explorações de Fujian são “precisas e pontuais”. No aspecto institucional, há expectativas claras; nas ferramentas, há complementos; no serviço, há acompanhamento contínuo. A relação entre o setor privado e o sistema financeiro está mudando de “se podem conectar” para “como podem se adaptar melhor”.

Na Fujian, apoiar o desenvolvimento de empresas privadas deixou de ser uma ação de uma única instituição ou produto, tornando-se um esforço coordenado de múltiplas partes. Instituições bancárias, seguradoras e outros atuam em conjunto, com ferramentas como primeiro empréstimo, renovação de empréstimo e crédito de confiança, formando uma rede de serviços financeiros de múltiplos níveis e em camadas.

Fonte: Financial Times

Repórteres: Ma Ling, Shi Jiatong

Editora: Liu Nengjing