Por que as ações da Red Cat caíram hoje

Aumentou 66% no último ano, a ação da Red Cat Holdings (RCAT 13,05%) devolveu grande parte de seus ganhos nesta manhã, caindo 15,2% até 11h50 (horário de Brasília) após anunciar planos de emitir e vender 23,9 milhões de novas ações na tentativa de levantar US$ 225 milhões (antes de taxas).

Fonte da imagem: Getty Images.

Red Cat precisa de dinheiro

Há dois meses, logo após o mais recente relatório de "lucros" da Red Cat (as aspas são porque a Red Cat não realmente "lucrou" nada, mas perdeu US$ 0,17 por ação), eu fiz a pergunta: "Em que ponto a escala de produção permitirá que a Red Cat deixe de perder dinheiro... para obter lucro?"

A resposta da Red Cat hoje parece ser: Não tão cedo.

Ao explicar sua decisão de vender 23,9 milhões de ações a apenas US$ 9,40 por ação — um desconto de 15% em relação ao preço de fechamento de ontem — a Red Cat explicou que precisa do dinheiro "para fins corporativos gerais e continuação da aceleração de iniciativas de crescimento estratégico, incluindo, mas não se limitando a, aquisições ou expansão de negócios, pesquisa e desenvolvimento, despesas de capital e capital de giro."

Embora seja bom ver alguma consolidação no setor de drones, com a Red Cat adquirindo concorrentes a preços atraentes, suspeito que a maior parte do dinheiro será destinada à parte de "fins corporativos gerais" dessa explicação — dinheiro que a Red Cat precisa simplesmente para manter as portas abertas e as luzes acesas.

Expandir

NASDAQ: RCAT

Red Cat

Variação de hoje

(-13,05%) US$ -1,44

Preço atual

US$ 9,59

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

US$ 1,4 bilhões

Variação do dia

US$ 9,11 - US$ 9,64

Variação de 52 semanas

US$ 5,71 - US$ 18,78

Volume

1 milhão

Volume médio

15 milhões

Margem bruta

7,50%

Por quanto tempo a Red Cat consegue se manter?

Por que eu digo isso? Segundo dados da S&P Global Market Intelligence, a Red Cat nunca gerou fluxo de caixa livre positivo por conta própria. Em vez disso, ela queimou quantidades cada vez maiores de dinheiro, mais de US$ 118 milhões nos últimos 12 meses.

Sem essa nova injeção de dinheiro, a Red Cat estava a caminho de ficar sem caixa dentro de um ano. Com o dinheiro, provavelmente consegue se manter até 2027.