3 Ações Principais Que Parecem Barganhas Hoje

O S&P 500 está atingindo novas máximas novamente, e está ficando caro novamente, negociando a um índice de preço-lucro ajustado cíclicamente de 38. Existem muitas teorias sobre por que desta vez é diferente e por que não estamos em um ciclo de boom e bust. As ações de inteligência artificial (IA) que impulsionam os ganhos são predominantemente lucrativas e prósperas, e muitas delas, incluindo Amazon e Alphabet, têm negócios sólidos além da IA.

No entanto, você não pode escapar do fato de que muitas ações têm avaliações premium com muito crescimento já embutido. Se você está procurando pechinchas neste mercado elevado, Carnival (CCL +0,34%), MercadoLibre (MELI 1,78%) e Chipotle Mexican Grill (CMG 1,82%) são todas ações de destaque que parecem precificadas para compra.

Fonte da imagem: Carnival.

1. Carnival

A Carnival é a maior operadora de cruzeiros do mundo, com 90 navios e crescendo. Opera sob várias bandeiras e para muitos destinos globais, e demonstrou resiliência nos últimos anos.

Ela continua a gerenciar através de vários desafios, como a inflação, que o mercado tem preocupado que possa afetar negativamente seus negócios. Até agora, embora esteja acontecendo há algum tempo, não aconteceu. Cruzeiros atraem os abastados, e também atraem pessoas que têm economizado para essa experiência única na vida.

A Carnival também continua a aprimorar seus negócios para manter os viajantes frequentes voltando, com destinos novos e exclusivos e entretenimento a bordo. Recentemente, também lançou um clube de assinatura com benefícios para clientes fiéis.

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NYSE: CCL

Carnival Corp.

Mudança de Hoje

(0,34%) $0,09

Preço Atual

$24,93

Pontos de Dados Chave

Valor de Mercado

$31B

Variação do Dia

$24,41 - $25,19

Variação de 52 semanas

$21,62 - $34,03

Volume

368K

Volume Médio

28M

Margem Bruta

29,71%

Rendimento de Dividendos

0,60%

Todos esses movimentos estão resultando em métricas recordes a cada trimestre. Não só as vendas se recuperaram dos mínimos da pandemia, mas o lucro líquido também voltou a atingir novos picos. No primeiro trimestre fiscal de 2026 (encerrado em 28 de fevereiro), a Carnival gerou receita recorde, lucro operacional recorde e depósitos de clientes recordes. Superou as expectativas da gestão em todas as métricas e atingiu seus níveis de reserva mais altos de todos os tempos.

O que tem puxado a empresa para baixo é sua alta dívida, assumida para manter os negócios durante o início da pandemia. Ela tem pago a dívida cuidadosamente, mas levará tempo até voltar aos níveis históricos normais, e o mercado está preocupado que as vendas diminuam antes que isso aconteça.

Embora essa seja uma preocupação razoável, ela já existe há vários anos, e ainda não aconteceu. Enquanto isso, as ações da Carnival negociam a um índice P/E de 11, uma pechincha para uma ação de primeira linha.

Fonte da imagem: Getty Images.

2. MercadoLibre

O MercadoLibre continua a demonstrar um crescimento incrível trimestre após trimestre, mas isso tem um preço. Embora a gigante do comércio eletrônico da América Latina tenha passado por períodos de alta lucratividade, ela está aprofundando seus investimentos na plataforma agora para manter sua posição de liderança à medida que mais concorrentes surgem, e isso está afetando o resultado final.

Por exemplo, ela reduziu o limite de frete grátis no Brasil, um de seus maiores mercados, de 79 reais brasileiros para 19, e isso gerou todos os tipos de resultados positivos. Ela teve o maior número de complementos de clientes de todos os tempos, com 17 milhões no primeiro trimestre de 2026, as vendas aumentaram 56% em relação ao ano passado, e os usuários diários estão crescendo mais rápido do que os mensais. A empresa planeja replicar o sucesso em alguns dos outros 18 países em que opera.

Além do Brasil, houve um impulso tremendo no primeiro trimestre. A receita aumentou 49% ano a ano, uma aceleração, e o número de clientes ativos únicos aumentou 26%. O volume bruto de mercadorias subiu 42%, e os itens vendidos aumentaram 47%.

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NASDAQ: MELI

MercadoLibre

Mudança de Hoje

(-1,78%) $-28,14

Preço Atual

$1550,64

Pontos de Dados Chave

Valor de Mercado

$80B

Variação do Dia

$1495,00 - $1554,94

Variação de 52 semanas

$1495,00 - $2645,22

Volume

40K

Volume Médio

578K

Margem Bruta

43,86%

O negócio de fintech também está em alta. O número de usuários ativos mensais aumentou 29% ao ano, e os ativos sob gestão aumentaram 77%, sugerindo maior engajamento dos usuários existentes. A carteira de crédito cresceu 87%, impulsionada pelo negócio de cartões de crédito, que adicionou 2,7 milhões de novos cartões.

O que desagradou o mercado foi uma grande queda na lucratividade. O lucro operacional caiu 20% em relação ao ano passado, e a margem foi quase cortada pela metade, de 12,9% para 6,9%. A gestão explicou que está investindo para se posicionar para vencer no futuro. Suas margens também estão sob pressão à medida que o negócio de crédito cresce, já que os grupos mais jovens têm spreads menores. Mas o mercado quer ver melhorias.

A boa notícia é que provavelmente vai melhorar. Esta não é a primeira vez que a gestão sacrifica dor de curto prazo por ganho de longo prazo, e investidores que confiaram no passado foram bem recompensados. As ações do MercadoLibre negociam a um índice P/E de 41, atingindo sua mínima de 10 anos, e agora é um ótimo momento para comprar.

Fonte da imagem: Chipotle Mexican Grill.

3. Chipotle Mexican Grill

As ações da Chipotle perderam um pouco de seu prestígio desde a saída do CEO Brian Niccol, e isso coincidiu com uma queda no momentum à medida que a inflação finalmente atingiu esse líder de fast-casual. No entanto, ela fez progressos no primeiro trimestre, e parece ter a fórmula certa para uma recuperação.

Primeiro, vamos definir "recuperação", porque a empresa continuou a entregar um forte crescimento de receita nos últimos anos. O problema tem sido que vem de novas lojas — ela tem lutado para aumentar as vendas comparáveis (comps). No entanto, no primeiro trimestre, a receita aumentou 7,4% em relação ao ano passado, com um aumento de 0,5% nas comps. Isso é uma reversão das quedas que ela relatou no ano passado, e superou as expectativas de Wall Street.

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NYSE: CMG

Chipotle Mexican Grill

Mudança de Hoje

(-1,82%) $-0,59

Preço Atual

$32,08

Pontos de Dados Chave

Valor de Mercado

$42B

Variação do Dia

$31,98 - $32,59

Variação de 52 semanas

$29,75 - $58,42

Volume

338K

Volume Médio

16M

Margem Bruta

21,59%

A gestão fez um bom trabalho ao identificar o que pode atrair de volta seus fãs no ambiente inflacionário, e relançou vários sabores, além de introduzir novos pratos. Embora esteja lidando com seus próprios custos crescentes, o aumento nas comps do primeiro trimestre veio de mais transações, não de preços mais altos.

Enquanto a empresa navega por esse desafio, ela está focada em manter seus clientes engajados, e a pressão sobre as margens deve começar a diminuir à medida que a macroeconomia melhora. Por ora, as ações da Chipotle negociam a 29 vezes o lucro dos últimos 12 meses, perto de uma mínima de 10 anos. Essa é uma ótima entrada para novos investidores.