A fila de chips de IA da Amazon atinge impressionantes US$ 225 bilhões. Isso é uma ótima notícia para esta ação de semicondutores que dobrou em 2026

Grandes hyperscalers e empresas de computação em nuvem têm se dedicado a desenvolver chips de inteligência artificial (IA) internos nos últimos anos, na tentativa de reduzir sua dependência da Nvidia e diminuir os custos operacionais de centros de dados de IA.

Amazon (AMZN 0,24%) é uma dessas empresas que tem projetado seus próprios chips para executar cargas de trabalho internas de IA em seus centros de dados. No entanto, as vantagens de desempenho e eficiência de custo proporcionadas pelos processadores de IA personalizados da Amazon significam que seus chips estão testemunhando uma demanda saudável de terceiros também.

Na verdade, a Amazon está silenciosamente se tornando uma grande jogadora no mercado de chips de IA. Vamos analisar mais de perto a escala do negócio de chips de IA da Amazon antes de conferir uma ação de semicondutores em alta que pode ajudar você a se beneficiar do rápido crescimento que a gigante da tecnologia está testemunhando em chips de IA.

Fonte da imagem: Amazon

O negócio de chips de IA da Amazon está decolando

Os aceleradores de IA personalizados da Amazon, conhecidos como Trainium, estão em demanda excelente. Isso é evidente pelos comentários feitos pelo CEO Andy Jassy na recente teleconferência de resultados da empresa. Jassy observou:

Nosso negócio de chips continua crescendo rapidamente e é maior do que muitas pessoas imaginavam. Vimos um crescimento de quase 40% trimestre a trimestre no primeiro trimestre, e nossa taxa de receita anual agora ultrapassa US$ 20 bilhões, crescendo em percentuais de três dígitos ano após ano, mas isso um pouco mascara o tamanho.

Se nosso negócio de chips fosse uma empresa independente e vendesse chips produzidos neste ano para AWS e outros terceiros, como fazem outras empresas líderes de chips, nossa receita anual seria de US$ 50 bilhões.

Jassy acrescentou que a Amazon se tornou uma das três principais empresas de chips para centros de dados no mundo. O crescimento notável que a empresa dos Sete Magníficos tem testemunhado nesse segmento é impulsionado pelo perfil de desempenho aprimorado de seus chips Trainium. A empresa afirma que seu mais recente chip Trainium3 está quase totalmente esgotado. Não é surpresa, pois o Trainium3 oferece supostamente uma relação preço/desempenho 30%-40% melhor em comparação com a geração anterior, Trainium2.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Variação de Hoje

(-0,24%) $-0,63

Preço Atual

$265,19

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$2,9 trilhões

Variação do Dia

$263,22 - $266,24

Variação de 52 semanas

$196,00 - $278,56

Volume

518 mil

Volume Médio

48 milhões

Margem Bruta

50,60%

Mais, a Amazon afirma que o chip Trainium2 oferece uma relação preço/desempenho 30% superior às unidades de processamento gráfico (GPUs). Essas vantagens de desempenho explicam por que a Amazon quase esgotou seus chips Trainium3. Além disso, clientes começaram a reservar os chips de próxima geração, Trainium4, que ainda estão a um ano e meio do lançamento.

Grandes empresas de IA, como Anthropic e OpenAI, usam os processadores personalizados da Amazon. Enquanto isso, Meta Platforms está pronta para implantar as unidades centrais de processamento (CPUs) Graviton da Amazon em seus centros de dados para “executar cargas de trabalho intensivas de CPU por trás de IA agentiva, com o desempenho e eficiência que precisam em sua escala.”

Essa base de clientes sólida e a demanda incrível pelos chips de IA da Amazon explicam por que a empresa afirma ter “mais de US$ 225 bilhões em compromissos de receita para Trainium.” Portanto, o negócio de chips de IA da Amazon está preparado para um crescimento notável no futuro, e isso é uma ótima notícia para investidores da Marvell Technology (MRVL +9,29%).

A Marvell Technology será uma grande beneficiária do enorme backlog de chips de IA da Amazon

A Amazon projeta seus chips de IA personalizados em colaboração com a Marvell Technology. As duas empresas aprofundaram sua relação existente em dezembro de 2024 por cinco anos, com a Marvell projetando processadores de IA personalizados e componentes de rede para a Amazon.

Expandir

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Variação de Hoje

(9,29%) $15,28

Preço Atual

$179,78

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$144B

Variação do Dia

$169,00 - $182,31

Variação de 52 semanas

$58,61 - $182,31

Volume

743 mil

Volume Médio

23 milhões

Margem Bruta

50,10%

Rendimento de Dividendos

0,15%

Essa parceria é uma das principais razões pelas quais a Marvell tem desfrutado de um crescimento sólido. A receita da empresa no exercício fiscal de 2026 (que terminou em 31 de janeiro) aumentou 42% ano a ano, atingindo US$ 8,2 bilhões. Seus lucros subiram 81% no ano passado, para US$ 2,84 por ação. Os fortes laços com a Amazon devem ajudá-la a manter um crescimento saudável no futuro também.

A fabricante de chips vê sua receita de centros de dados crescendo 40% neste exercício fiscal, enquanto a receita total deve aumentar 30%. Ainda melhor, a Marvell espera um crescimento de 40% na receita em 2028. A empresa espera entregar pelo menos US$ 5,00 de lucro por ação no próximo exercício fiscal.

Estimativas de consenso sugerem que a Marvell pode sustentar um forte crescimento de lucros além do próximo exercício fiscal.

Estimativas de EPS da MRVL para o Exercício Fiscal Atual dados por YCharts

Fica fácil entender por que os analistas estão otimistas sobre as perspectivas da Marvell. A empresa observou em sua teleconferência de resultados de março que possui “mais de 20 vitórias de design ou sockets de produto que estão em produção ou entrando em produção” com múltiplos clientes em 2028 e 2029. Tudo isso sugere que a Marvell está em uma posição sólida para capitalizar o crescimento secular do mercado de processadores de IA personalizados, que deve registrar uma taxa de crescimento anual composta de 27% até 2033, segundo a Bloomberg.

Portanto, não se surpreenda ao ver essa ação de semicondutores subir mais no futuro. A ação da Marvell dobrou em 2026 até o momento desta escrita. Se ela realmente atingir US$ 7,56 de lucro por ação em 2029 (em linha com a estimativa de consenso vista no gráfico) e negociar a 43 vezes o lucro na época (em linha com o múltiplo de lucros do Nasdaq Composite), o preço de suas ações poderia alcançar US$ 325.

Isso sugere uma potencial valorização de 91%. Assim, os investidores ainda podem considerar comprar essa ação de IA, pois ela pode oferecer um retorno substancial mesmo após os ganhos impressionantes que registrou neste ano.