Na terça-feira, as ações de chips das ações americanas recuaram em conjunto após uma alta recorde impulsionada por IA. Nos últimos tempos, a alta temática de IA mostrou uma tendência de florescimento completo, não se limitando à Nvidia, e impulsionando toda a alta do setor de chips a novos recordes. Naquele dia, a Qualcomm caiu mais de 11%, atingindo o pior desempenho diário desde 2020, sendo a maior queda entre os componentes do S&P 500. A Intel caiu em segundo lugar, com uma queda de quase 7% no dia.
Apesar da forte queda na terça-feira, o preço das ações da Intel subiu 85% no último mês e quase 227% neste ano até agora, pois o mercado começou a reconhecer a importância de seus processadores centrais de servidor (CPU) na era da IA. No setor de chips de armazenamento, a Micron Technology caiu cerca de 4%, e a SanDisk despencou cerca de 6%. No entanto, as ações da SanDisk já subiram mais de seis vezes desde o início do ano. Além disso, a Skyworks Solutions caiu mais de 5%, e a Marvell Technology caiu cerca de 4%. O ETF iShares de semicondutores, que acompanha o setor de chips, caiu 3%. O índice de semicondutores de Filadélfia caiu mais de 3% na terça-feira, mas o índice acumulou um aumento de mais de 60% no ano.
O que os investidores estão preocupados?
A faísca para essa correção foi: dados de inflação importantes dos EUA acima das expectativas do mercado, combinados com a situação do Irã elevando os preços do petróleo, levando os investidores a adotarem um “modo de proteção”. Analistas apontam que há uma “fadiga de compra” no mercado, e os investidores também estão preocupados que os últimos dados de inflação possam impactar negativamente os compromissos de gastos com centros de dados. Jeffrey Favuzza, analista de negociação de ações da Jefferies, afirmou na terça-feira que uma das razões para a queda geral do setor de semicondutores é que “após a recente alta, há sinais de fadiga de compra”.
Gil Luria, gerente geral da Davidson, destacou as preocupações mais amplas do mercado com a alta inflação. Em um comentário por e-mail enviado à mídia, ele afirmou que os investidores veem os últimos dados de inflação “como um sinal: se as empresas reduzirem seus investimentos em IA, o ritmo de construção de centros de dados pode desacelerar”. Ele apontou que isso levaria a uma queda na demanda por chips. O próximo catalisador do mercado: os relatórios financeiros da Nvidia. Além das GPUs da Nvidia, os investidores estão diversificando seus fundos em várias áreas quentes consideradas beneficiadas pela inteligência artificial, áreas essas que anteriormente não tinham sido suficientemente reconhecidas por sua importância na infraestrutura de IA. Os investidores apostam que a transição de treinamento de IA para agentes de IA impulsionará a demanda por outros componentes de IA, incluindo chips de armazenamento, GPUs, etc. O analista da Bernstein, Stacy Rasgon, afirmou recentemente que “o dinheiro primeiro entrou no setor de chips de armazenamento, depois se voltou para equipamentos de semicondutores, módulos ópticos, sistemas de energia, até chegar ao setor de CPU. Esses segmentos anteriormente não eram percebidos pelo mercado como impulsionados pela onda de inteligência artificial”.
O próximo foco dos investidores será o relatório financeiro da Nvidia, que será uma das “mais importantes do universo” e se tornará a força central que guiará o próximo movimento do mercado de ações americano, pois fornecerá evidências importantes sobre se a demanda global por infraestrutura de IA ainda permanece forte. A Nvidia planeja divulgar seus resultados do primeiro trimestre fiscal de 2027, encerrado em 26 de abril, após o fechamento do mercado na próxima quarta-feira (20 de maio). Wall Street espera que a Nvidia apresente resultados de receita e lucro muito superiores às expectativas. O renomado banco de investimento de Wall Street, Wedbush, afirmou recentemente que a temporada de resultados do Q1 do mercado de ações dos EUA já alertou os céticos da revolução da IA que estão de fora, e que o relatório financeiro que a Nvidia divulgará na próxima semana deve se tornar mais um catalisador para a alta das ações de tecnologia.

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