Por que você sempre não consegue segurar grandes ganhos, mas consegue suportar perdas enormes

Ontem à noite saiu o dado do CPI, 4 meses comparado ao mesmo período do ano passado 3,8%, atingindo a maior alta desde 2023.
Nasdaq, Qualcomm, Intel, Micron... todos estão caindo, não faltando quem diga que essa onda acabou.
E o resultado é que em menos de 24 horas hoje, praticamente já voltou a subir.
Um estudo da Universidade de Chicago analisou registros de contas de traders ativos, e a característica comum do grupo com maiores perdas foi: o tempo médio de manutenção de posições com prejuízo é 2,4 vezes maior do que de posições com lucro.
As operações lucrativas, em média, são fechadas em 17 dias, enquanto as operações com prejuízo são mantidas por 42 dias até serem fechadas.
Isso não é questão de personalidade, é apenas o funcionamento padrão do cérebro humano.
Na psicologia, isso é chamado de aversão à perda, a dor de perder 100 yuan é duas vezes maior que o prazer de ganhar 100 yuan.
Por isso, quando está lucrando, o cérebro tenta desesperadamente travar o ganho, e quando está perdendo, tenta desesperadamente recuperar o prejuízo.
O resultado é: as oportunidades que o mercado oferece, você só dá uma mordida e foge, e as lições do mercado, você insiste em não aprender.
Dessa vez, o CPI acima do esperado, os pedidos da Nvidia, a demanda por servidores de IA, a escassez de chips de armazenamento, esses problemas continuam os mesmos, e a queda se deve ao emocional.
Se você tivesse saído ontem à noite, o custo para recuperar hoje seria maior do que o preço de venda, além de taxas.
Quanto mais operações, maiores os custos de fricção, maior o desgaste emocional, mais difícil fica de fazer seu saldo crescer.
O mais difícil não é escolher ações, é quando o mercado tem ruído, você ainda consegue identificar suas escolhas sem fazer operações aleatórias.