Acabei de mergulhar nos padrões do ciclo de criptomoedas, e há algo fascinante sobre como a temporada de altcoins realmente funciona que a maioria das pessoas parece perder. Deixe-me explicar o que descobri.

Então, o que é exatamente a temporada de altcoins? É basicamente o período em que as altcoins começam a superar o Bitcoin. Você verá o preço do Bitcoin subindo, mas sua dominância de mercado caindo — esse é o sinal-chave. A parte interessante é que a temporada de altcoins tem uma definição bastante clara: ela começa quando a dominância do Bitcoin atinge um pico local, e termina quando a capitalização total do mercado de altcoins (excluindo o Bitcoin) atinge uma nova máxima histórica.

Aqui é onde fica louco. Até agora, vimos apenas duas verdadeiras temporadas globais de altcoins, e os padrões são quase assustadoramente semelhantes. A primeira começou em 1º de março de 2017, quando a dominância do Bitcoin estava em torno de 96%. Menos de um ano depois, ela caiu para 36% em janeiro de 2018. Essa única temporada de altcoins durou exatamente 310 dias e fez a capitalização total do mercado de altcoins explodir de praticamente nada para 470 bilhões de dólares — um aumento de 564x. Números absolutamente insanos.

A segunda temporada de altcoins foi ainda maior em termos absolutos. Começou em 3 de janeiro de 2021, quando a dominância do Bitcoin caiu de cerca de 73% e eventualmente atingiu o fundo em 8 de setembro de 2022. Mas aqui está o ponto — apenas cerca de metade dessa queda contou como temporada de altcoins, já que a outra metade aconteceu durante o mercado de baixa do Bitcoin. O pico real para as altcoins ocorreu em 10 de novembro de 2021, que coincidiu perfeitamente com o topo do ciclo do Bitcoin. Essa segunda temporada de altcoins durou 309 dias e adicionou 1,5 trilhão de dólares à capitalização total do mercado de altcoins — um aumento de 650%.

Agora, aqui é onde fica realmente interessante. Ambas as temporadas de altcoins duraram quase exatamente o mesmo tempo, dia após dia. 310 dias, depois 309 dias. Isso não é aleatório. Há claramente alguma estrutura subjacente nesses ciclos.

Os eventos de halving parecem ter esse efeito "mágico" estranho no timing. Olhando para os dados, ambas as temporadas de altcoins começaram aproximadamente 235 dias após o halving do Bitcoin. O ciclo II teve seu halving em 9 de julho de 2016, e a temporada de altcoins começou 235 dias depois, em 1º de março de 2017. O ciclo III teve seu halving em 11 de maio de 2020, e a temporada de altcoins começou 237 dias depois, em 3 de janeiro de 2021. A consistência é impressionante.

Se você aplicar esse padrão ao ciclo atual — o halving aconteceu em 19 de abril de 2024 — então, adicionando 235 dias, a próxima temporada de altcoins deve começar por volta de 10 de dezembro de 2024. E se você adicionar a duração típica de 310 dias dos ciclos anteriores, chega a 18 de outubro de 2025, que foi previsto como o topo do ciclo usando análises completamente diferentes. Dois métodos diferentes, mesma data. Isso vale a pena prestar atenção.

Então, a linha do tempo para este ciclo parece ser: a temporada de altcoins deveria ter começado por volta de 10 de dezembro de 2024, e se o padrão se mantiver, ela durará até meados de outubro de 2025. Novamente, essas não são previsões — são apenas padrões dos ciclos anteriores. Sem garantia de que se repitam exatamente.

Quando se trata de quais moedas realmente se saem melhor durante a temporada de altcoins, os dados mostram algo interessante. Olhando para os principais desempenhos do último ciclo, a maioria das moedas que tiveram anos fortes em 2020 se tornaram absolutamente parabólicas em 2021. Houve exceções, mas a tendência geral sugere que é mais inteligente apostar em projetos fortes já estabelecidos do que caçar "cavalos escuros" desconhecidos.

Neste momento, se você filtrar pelo desempenho desde o início do ano em moedas com capitalizações de mercado acima de 100 milhões de dólares, está vendo moedas meme dominando as 10 principais. Mas, se quiser jogar com mais segurança e focar em projetos com capitalizações de mercado acima de 1 bilhão de dólares em categorias tecnológicas reais — infraestrutura de blockchain, IA, CeFi — esses também valem a pena monitorar.

A principal conclusão? A temporada de altcoins tende a seguir padrões previsíveis ligados ao ciclo de halving. Devemos ver a próxima onda concentrar ganhos nos players mais fortes, seja nas principais moedas meme ou em projetos tecnológicos já estabelecidos. A estrutura de timing nos dá uma janela, mas a verdadeira oportunidade vem de identificar quais projetos têm impulso genuíno entrando nessa janela.