Quase 60% de alta este ano, é tarde demais para comprar ações da CoreWeave?

CoreWeave (CRWV 7,85%) teve um 2026 fenomenal. Suas ações subiram quase 60% desde o início do ano, mas quase toda essa alta começou assim que o calendário virou para abril. Com retornos assim, os investidores poderiam perdoar se achassem que perderam o melhor momento das ações da CoreWeave, mas ao olhar suas taxas de crescimento, isso pode fazer os investidores reconsiderarem.

A realidade é que o negócio da CoreWeave está se expandindo rapidamente, o que geralmente justifica um aumento acelerado no preço das ações. É exatamente isso que estamos vendo, mas as ações subiram demais, rápido demais? Ou o crescimento está impulsionando essa alta?

Fonte da imagem: Getty Images.

Negócio da CoreWeave está em alta

A CoreWeave é uma empresa de nuvem de nova geração e foca em equipar seus data centers com GPUs da Nvidia. Na verdade, a Nvidia é uma grande investidora na CoreWeave, o que é uma ótima apoiadora de ter. A Nvidia é uma das empresas de crescimento mais rápido do planeta, se ela está usando seus recursos para investir em outra empresa. A Nvidia acha que pode fazer melhor possuindo ações da CoreWeave do que investindo esse capital de volta em seu próprio negócio.

O modelo de negócio da CoreWeave é simples: encher seus data centers com GPUs de ponta e alugar essa capacidade excedente para hiperescalares de inteligência artificial (IA), como Meta Platforms e Microsoft (dois dos principais clientes da CoreWeave).

Expandir

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

Variação de Hoje

(-7,85%) $-9,00

Preço Atual

$105,70

Pontos-chave de Dados

Valor de Mercado

$63B

Variação do dia

$101,14 - $110,87

Variação de 52 semanas

$57,32 - $187,00

Volume

1,2M

Volume Médio

28M

Margem Bruta

34,82%

Com toda a demanda reprimida por IA, este é um ótimo negócio para a CoreWeave estar, e o sucesso está se refletindo em suas finanças. No primeiro trimestre de 2026, a receita da CoreWeave aumentou 112% ano a ano, atingindo $2,1 bilhões. A carteira de contratos da CoreWeave cresceu 284% ano a ano e agora está próxima de $100 bilhões. Embora isso não seja receita real, mostra o quão massivos são os contratos que os clientes da CoreWeave estão assinando com ela.

Com um crescimento assim, pode parecer uma compra óbvia, mas há outras considerações. Construir data centers e comprar GPUs da Nvidia não é barato, e a CoreWeave não tem outros negócios para financiar sua expansão. Como resultado, ela está assumindo uma carga de dívida pesada para financiar seu crescimento.

Dados de Dívida Total de Longo Prazo da CRWV (Trimestral) por YCharts

No entanto, se a CoreWeave conseguir estabilizar como negócio e atingir a escala desejada, a indústria de computação em nuvem é uma que gera fluxos de caixa consistentes e pode oferecer ótimos aspectos econômicos. A CoreWeave precisará equilibrar um crescimento total com o que o futuro reserva.

Com a expansão da IA a todo vapor, é improvável que a CoreWeave desacelere tão cedo. Portanto, essas taxas de crescimento absurdas continuarão. Ainda não há certeza se a CoreWeave pode ser um investimento de sucesso a longo prazo, mas os investidores só saberão disso daqui a muitos anos. Isso torna a CoreWeave um investimento arriscado, mas com grande potencial de valorização se conseguir converter todo o trabalho contratado em negócios reais.