Acabei de descobrir esse padrão histórico fascinante que Samuel Benner documentou lá em 1875 sobre ciclos econômicos. O cara basicamente tentava mapear quando o dinheiro realmente poderia ser ganho nos mercados, e a estrutura que ele desenvolveu ainda é bastante interessante de se observar hoje.

Então aqui está a ideia central: os mercados se movem em três fases distintas, e se você entender os períodos em que deve ganhar dinheiro, pode realmente cronometrar melhor seus movimentos. Primeiro, há os anos de pânico – aproximadamente a cada 18-20 anos, os mercados colapsam e o caos se espalha. 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019 foram todos considerados difíceis. Em seguida vêm os anos de boom, onde tudo está se recuperando e os preços sobem. É quando você deve pensar em realizar lucros e vender. Depois, há os períodos de recessão – na verdade, é quando o dinheiro inteligente se move. Os preços estão deprimidos, os ativos estão baratos, e é o momento ideal para investir pesado.

O que é impressionante é olhar isso sob uma perspectiva de 2026. Supostamente estamos em uma zona de transição agora, e de acordo com o padrão de Benner, deveríamos estar vendo algumas oportunidades interessantes pela frente. Os períodos em que se deve ganhar dinheiro realmente dependem de entender em qual fase você está.

A lição prática? Compre de forma agressiva quando tudo parecer sombrio e os preços estiverem no fundo do poço. Mantenha sua posição durante a fase de recuperação. Depois, quando chegar aos anos de boom e os mercados estiverem eufóricos, esse é o seu ponto de saída. Pule os anos de pânico – é quando você simplesmente fica quieto e não vende em pânico.

Obviamente, isso não é uma verdade absoluta. Os mercados reais são afetados por política, guerras, disrupções tecnológicas, todo tipo de coisa que Benner não conseguiu prever. Mas, como uma estrutura macro para entender os ritmos de longo prazo do mercado e os períodos em que se deve ganhar dinheiro, vale a pena manter na sua caixa de ferramentas mental. Se realmente se desenrolar exatamente como o gráfico sugere, é outra história completamente.