O mercado parece efervescente: 3 movimentos que estou fazendo em resposta

À medida que os índices de mercado flutuam perto de máximas históricas, os investidores parecem otimistas, já que ações relacionadas a áreas como inteligência artificial (IA) continuam subindo.

No entanto, esses movimentos podem preocupar investidores de longo prazo. O índice preço/lucro (P/L) de Shiller, que faz uma média dos lucros ao longo de um período de 10 anos ajustado pela inflação, está agora em torno de 42. A única outra vez que atingiu esse nível foi durante o boom das pontocom, e como muitos investidores de longo prazo sabem, isso deu lugar a uma bolha das pontocom.

Essa história me preocupa. Embora eu não esteja desistindo do mercado de ações, estou fazendo três movimentos que acredito que me protegerão caso o pior aconteça.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Deixe os vencedores continuarem vencendo

Deixar meus ativos de alto desempenho sozinhos pode parecer contraintuitivo. Eu possuo AMD (AMD 2,27%), cujo índice P/L está acima de 140 nos preços recentes, e Shopify (SHOP 2,64%), cujo índice P/L está quase chegando a 100, mesmo com preocupações de que a IA ameaça os modelos de negócios de muitas empresas de software.

No entanto, ainda acredito nas teses de longo prazo dessas empresas subjacentes. No que diz respeito à AMD, as perspectivas de crescimento da empresa parecem apoiar o entusiasmo dos investidores, já que sua taxa de crescimento de receita aproxima-se do objetivo anual de 35% nos próximos três anos. No caso da Shopify, ela construiu um ecossistema de comércio eletrônico quase completo. Assim, provavelmente levará mais do que uma aplicação de IA para disruptar esse negócio.

Além disso, a história mostra que manter essa crença a longo prazo é uma estratégia válida. Talvez um dos melhores exemplos seja a Amazon (AMZN 1,19%). Embora ela tenha subido quase 279.000% desde sua oferta pública inicial em 1997, perdeu mais de 90% de seu valor durante a bolha das pontocom antes de se recuperar, trazendo retornos massivos que mais do que compensam qualquer investimento fracassado.

Embora seja difícil suportar essas quedas emocionalmente, a história mostra que vale a pena manter a fé em uma tese de investimento sólida.

2. Mantenha-se líquido

Em segundo lugar, estou mantendo uma liquidez significativa à disposição. Isso inclui dinheiro em espécie e iShares Gold Trust (IAU 0,41%), uma ação que acompanha o ouro, que mantenho como proteção contra a inflação e que posso converter rapidamente em dinheiro.

Aqui, sigo o exemplo de Berkshire Hathaway (BRKA +0,93%) (BRKB +1,14%). Quando Warren Buffett se preparava para se aposentar como CEO, ele construiu uma posição de liquidez recorde, atualmente superior a US$ 397 bilhões, mais do que as participações reportadas atuais da empresa, que somam US$ 329 bilhões.

Buffett falou sobre as virtudes de comprar em mercados em baixa. Em tempos assim, manter uma posição de liquidez enorme pode significar que a Berkshire, agora dirigida por Greg Abel, está se preparando para uma oportunidade dessas.

Assumindo que uma desaceleração aconteça, os investidores poderão comprar ações de mercado em baixa com um desconto significativo. No final, não podemos saber quando o próximo mercado em baixa chegará ou quão severo será. Isso não significa que a Amazon será vendida novamente com 90% de desconto, mas uma venda em baixa deve fazer com que mais negócios de destaque do mercado sejam negociados a preços atraentes.

Mais importante, os investidores devem lembrar que todo mercado em baixa anterior eventualmente terminou. Isso posiciona os investidores de longo prazo para beneficiar porque o mercado em baixa ocorreu, e eles devem provavelmente se posicionar para colher esses benefícios.

3. Procure oportunidades, sempre

Apesar das avaliações altas, os investidores podem encontrar ações para comprar neste mercado. Muitas ações não se movem de acordo com a economia, então podem ser ótimos investimentos no auge de um mercado de alta e podem subir mesmo quando o mercado geral despenca.

Por exemplo, minha visão contrária sobre Clorox (CLX +0,24%). Vejo como uma ação de alto rendimento de dividendos, com retorno em dinheiro de cerca de 5,6%, muito acima da média de 1,1% do S&P 500. Ela também tem um histórico de aumentos anuais de dividendos, e seu índice P/L de 14 é menos da metade da média de 32 do mercado.

Expandir

NYSE: CLX

Clorox

Variação de hoje

(0,24%) $0,21

Preço atual

$89,11

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$11B

Variação do dia

$88,48 - $90,53

Variação de 52 semanas

$84,70 - $138,03

Volume

2,6 milhões

Média de volume

2,6 milhões

Margem bruta

43,70%

Rendimento de dividendos

5,58%

Devo admitir que nenhuma ação individual é isenta de risco, e a Clorox — cuja receita cresceu a uma taxa anualizada de cerca de 2% na última década — não é para todos. No entanto, ela serve como um lembrete de que os investidores devem estar sempre atentos a oportunidades de compra.

Investindo no ambiente de mercado de hoje

O mercado está perto de níveis recordes, e isso deixa alguns investidores se perguntando o que fazer. Embora a história mostre que mercados em baixa acontecem eventualmente, não sabemos quanto tempo o atual mercado de alta continuará.

No entanto, uma iminente crise de baixa não é motivo para desistir do mercado de ações. Desde que os investidores deixem os vencedores continuarem vencendo, mantenham algum dinheiro disponível e estejam sempre atentos às oportunidades, podem estar em uma posição de vencer a longo prazo, não importa o que aconteça a seguir no mercado.