Fundo com foco na China corta US$ 7 milhões da fabricante de brinquedos dos EUA Mattel

Em 12 de maio de 2026, a Serenity Capital Management divulgou em um documento à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) que vendeu 383.611 ações da Mattel (MAT +2,27%) durante o primeiro trimestre, uma transação estimada em $6,99 milhões com base no preço médio trimestral.

O que aconteceu

De acordo com um documento da SEC datado de 12 de maio de 2026, a Serenity Capital Management reduziu sua posição em Mattel (MAT +2,27%) em 383.611 ações durante o primeiro trimestre. O valor estimado da transação foi de $6,99 milhões, calculado usando o preço de fechamento médio não ajustado do trimestre. No final do trimestre, o fundo reportou possuir 2.002.032 ações, avaliadas em $29,09 milhões.

O que mais você precisa saber

• Após a venda, a Mattel representou 7,02% do AUM reportável do Serenity Capital Management na sua declaração 13F em 31 de março de 2026.
• Principais participações após o documento:
  • NYSE: ZTO: $127,28 milhões (30,7% do AUM)
  • NYSE: TAL: $53,78 milhões (13,0% do AUM)
  • NASDAQ: HTHT: $48,23 milhões (11,6% do AUM)
  • NYSE: EDU: $37,20 milhões (9,0% do AUM)
  • NASDAQ: PDD: $36,78 milhões (8,9% do AUM)
• Em 11 de maio de 2026, as ações da Mattel estavam cotadas a $14,99, uma queda de 21,1% no último ano e com desempenho abaixo do S&P 500 em 44,02 pontos percentuais.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• Produz brinquedos, bonecas, figuras de ação, veículos e jogos sob marcas como Barbie, Hot Wheels, Fisher-Price e American Girl, além de produtos licenciados para grandes parceiros de entretenimento.
• Gera receita principalmente através da venda de brinquedos físicos e produtos de consumo, complementada por conteúdo, jogos e experiências digitais em canais de varejo globais e diretos ao consumidor.
• Foca em crianças e famílias ao redor do mundo, atendendo tanto varejistas de massa quanto lojas especializadas, além de clientes diretos por meio de plataformas próprias de varejo e online.

A Mattel é uma líder global na indústria de brinquedos e entretenimento familiar, aproveitando um portfólio diversificado de marcas e uma rede de distribuição internacional. A estratégia da empresa centra-se na inovação de marcas, parcerias de licenciamento e expansão do engajamento digital para captar as preferências em evolução dos consumidores. Escala, reconhecimento de marca e uma ampla variedade de produtos proporcionam à Mattel uma vantagem competitiva no setor de consumo cíclico.

Expandir

NASDAQ: MAT

Mattel

Variação de hoje

(2,27%) $0,34

Preço atual

$15,33

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$4,4 bilhões

Variação do dia

$15,04 - $15,43

Variação de 52 semanas

$14,10 - $22,48

Volume

207 mil

Volume médio

5,2 milhões

Margem bruta

47,86%

O que essa transação significa para os investidores

A Serenity Capital Management administra uma carteira altamente concentrada focada na China — nove de suas 10 participações são empresas chinesas. A Mattel é a exceção, representando apenas 7% de seus ativos. Eles estabeleceram a posição no final do ano passado, depois reduziram significativamente um trimestre depois, à medida que as tarifas pressionaram a lucratividade.

Os resultados recentes da Mattel superaram as expectativas de receita com um crescimento sólido nas vendas, mas as margens brutas despencaram devido às tarifas, câmbio e inflação. As ações estão próximas de sua mínima de 52 semanas, bem abaixo das máximas recentes.

Hot Wheels cresceu fortemente e a empresa está investindo pesado em jogos digitais e entretenimento, incluindo um filme dos Mestres do Universo que será lançado neste verão. A gestão manteve a orientação para o ano inteiro e comprou ações de forma agressiva.

A rápida redução da Serenity indica que um fundo tão focado na China está reagindo. Eles compraram a Mattel como sua única aposta de consumo nos EUA, e podem ter saído quando a pressão sobre as margens se mostrou pior do que o esperado. Para os investidores, a questão é se a força da marca e os investimentos digitais podem compensar os custos sustentados para a Mattel, ou se as tarifas manterão as ações estagnadas mesmo com o crescimento da receita.