As ações de chips finalmente caíram! O índice de semicondutores de Filadélfia caiu até 6,8% durante o pregão, Micron, Intel e Broadcom lideraram a queda do Nasdaq

As ações de chips dos Estados Unidos, que estavam em forte avanço, enfrentaram uma reversão drástica, registrando a maior queda intradiária em mais de um ano, e puxaram o mercado para baixo.

Na terça-feira, o índice de semicondutores de Filadélfia caiu até 6,8% durante o pregão, recuperando parte das perdas posteriormente, fechando em queda de 3%. Broadcom, Intel e Micron Technology se tornaram as maiores ações de peso que puxaram o S&P 500 e o Nasdaq 100, dominado por tecnologia.

A velocidade surpreendente da venda levou os investidores, após uma recuperação histórica, a reduzir ativamente sua exposição ao risco para garantir lucros. Ao mesmo tempo, as apostas de baixa nesse setor aumentaram, com um crescimento explosivo no volume de opções de venda de chips na tarde de terça-feira.

Os estrategistas de mercado atribuíram essa ampla correção à gestão de risco e realização de lucros. Apesar da forte retração, analistas de Wall Street geralmente acreditam que as perspectivas de lucros fundamentais, impulsionadas pelos gastos em infraestrutura de inteligência artificial, permanecem sólidas.

Chris Murphy, co-diretor de estratégias de derivativos do Susquehanna International Group, afirmou que "uma alta histórica não pode durar para sempre. Depois de uma alta incrível, essa venda já era esperada, mas a dor pode não durar muito, pois há um sentimento de FOMO (medo de perder) por toda parte."

A venda varreu o setor de semicondutores, com realização de lucros e aumento das apostas de baixa

A venda de terça-feira quase varreu todos os componentes do índice de semicondutores. Qualcomm liderou a queda, com uma perda próxima a 12%. Nvidia foi a única fabricante de chips a fechar em alta, uma gigante de inteligência artificial que teve desempenho abaixo do setor neste ano e divulgará seus resultados na próxima semana.

Essa queda ocorreu após uma subida parabólica no setor. Beneficiado pelos enormes gastos em infraestrutura de inteligência artificial, especialmente na demanda por chips essenciais para processamento e armazenamento, o índice de semicondutores de Filadélfia acumulou mais de 60% de valorização até 2026.

Entre as empresas, Intel subiu 227% neste ano, e Micron Technology aumentou 169%, ambas entre as seis ações com melhor desempenho no S&P 500 neste ano.

Com a queda dos papéis de chips em níveis elevados, alguns investidores apostam na continuidade da tendência de baixa.

O ETF Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares (código: SOXS), que oferece retorno inverso triplo ao índice de semicondutores de Filadélfia, subiu 9,2%. Na tarde de terça-feira, o volume de opções de compra (instrumentos que apostam na queda dos chips) atingiu 292.000 contratos.

Dec Mullarkey, gerente geral da SLC Management, afirmou que essa queda ampla indica que os investidores podem estar realizando lucros antes de eventos importantes nesta semana. Ele destacou que, por os chips estarem no centro de negociações cruciais, reduzir posições pode servir como reserva de munição para possíveis volatilidades após as reuniões.

Jonathan Krinsky, analista chefe de análise técnica da BTIG, alertou em relatório aos clientes que as recentes altas nos setores de tecnologia, semicondutores e inteligência artificial têm uma forma parabólica, e que, com o excesso de impulso, o índice de semicondutores pode experimentar uma correção de cerca de 20%.

O otimismo de Wall Street com os fundamentos

Apesar da forte retração, muitos profissionais de Wall Street não estão prontos para abandonar as ações de chips. Em um cenário de gastos massivos em inteligência artificial, os fundamentos do setor permanecem robustos.

Barry Knapp, sócio executivo da Ironsides Macroeconomics, apontou que, embora a velocidade de queda seja preocupante, reduzir a exposição após uma alta tão significativa é uma medida prudente de gestão de risco. Ele afirmou que não vê fatores fundamentais que indiquem uma desaceleração no crescimento dos lucros.

Chris Murphy, co-diretor de estratégias de derivativos do Susquehanna, acredita que a recuperação histórica dos fabricantes de chips não pode durar para sempre. Após uma alta surpreendente, essa venda era inevitável. No entanto, ele espera que essa dor seja breve, devido ao medo de perder (FOMO) que permeia o mercado.

Rhys Williams, estrategista-chefe da Wayve Capital Management, reforçou que, até que a amplitude do mercado se expanda ou outros ativos atraentes surjam, uma grande quantidade de capital continuará fluindo para o setor, mantendo os touros no controle.

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