A bolsa de valores do Japão tem dois traders lendários, cujas histórias ainda são passadas no círculo de negociação. Um é o famoso Deus do Trading BNF, e o outro é o investidor amador mais forte CIS, cuja amizade de muitos anos e trajetórias de crescimento semelhantes deixam uma impressão profunda.

A mais impressionante foi o incidente de ordem errada na J-COM. Naquele dia, CIS ganhou fama ao lucrar 600 milhões de ienes, mas BNF foi ainda mais forte — ganhou 2 bilhões de ienes em apenas 10 minutos, o que equivalia a cerca de 1,5 milhão de RMB na época. Esse nível de operação não depende de sorte, há uma compreensão profunda do mercado por trás.

O sucesso de Takakawa Ryu (nome real de BNF) não aconteceu da noite para o dia. Ele acumulou principalmente através de investimento contrária, especialmente nos anos após o estouro da bolha da internet em 2000. Naquela época, os mercados globais estavam em baixa, e o mercado japonês também foi afetado, com a maioria dos investidores bastante pessimistas. Mas ele descobriu uma oportunidade: mesmo em um mercado em baixa, os preços continuam caindo, mas também há repiques. Ele lucrava ao capturar esses repiques.

Seu método é bem específico — observar o desvio da média móvel de 25 dias. Quando o preço de uma ação se desvia significativamente da média de 25 dias, por exemplo, a linha está em 100 ienes, mas o preço está em apenas 80 ienes, com um desvio de -20%, ele considera que o preço está severamente subvalorizado e vale a pena comprar. Por outro lado, se o preço estiver muito acima da linha, deve-se ficar atento ao risco. Essa estratégia o ajudou a acumular de um pequeno capital inicial até 100 milhões de ienes.

Em 2003, o ambiente de mercado mudou. Com o mercado de ações japonês entrando em uma tendência de alta, Takakawa Ryu também ajustou sua estratégia. Ele não buscava mais apenas comprar barato, mas seguir a tendência, e essa mudança fez seu patrimônio disparar para 8 bilhões de ienes. Seu modo de operação diário tinha características — fazia operações de curto prazo de dois dias, mantendo entre 20 a 50 ações para diversificar o risco, e após obter lucro ou parar perdas, rapidamente mudava para novos ativos. Ele também era especialmente bom em usar o efeito de ligação entre setores, por exemplo, entre as quatro grandes empresas de aço, se uma subisse, ele comprava as outras que ainda não tinham subido.

A estratégia de CIS é mais simples e direta. Sua principal compreensão é: ações que sobem continuamente têm alta probabilidade de continuar subindo, e ações que caem continuamente têm alta probabilidade de continuar caindo. Parece simples, mas a maioria das pessoas simplesmente não consegue fazer isso. Muitos, ao ver uma ação subir por um tempo, ficam com medo de comprar no pico, esperando a queda para comprar, e acabam perdendo toda a alta em um mercado de alta forte. Ele acredita que o mercado tem uma forte continuidade, os fortes ficam mais fortes, os fracos mais fracos, e devemos aceitar a força do mercado, ao invés de lutar contra ela.

Ele também enfatiza um ponto importante: não aumente posições quando estiver perdendo. Quando uma operação começa a dar prejuízo, a ação mais inteligente é admitir a falha e parar de perder rapidamente. Muitas pessoas, ao contrário, aumentam a aposta, e o resultado é que as perdas só aumentam. O que realmente importa não é a taxa de vitória, mas o retorno total — fazer pequenas perdas e grandes ganhos é suficiente.

Ambos os lendários enfatizam uma coisa: quando as regras do mercado se tornam amplamente conhecidas, elas deixam de funcionar. O que é necessário na negociação é uma visão única e uma percepção aguçada. Os traders realmente excelentes geralmente surgem durante crises e colapsos do mercado; quando a maioria entra em pânico, é justamente nesses momentos que aqueles que conseguem manter a calma e agir decisivamente se destacam. Quanto maior a volatilidade, mais oportunidades escondidas há.