A negociação com IA pode precisar apenas mudar seu endereço de Silicon Valley para Seoul-icon Valley.
Na coluna desta semana, vamos aprofundar nos gráficos para ajudar a orientar nossa abordagem de investimento visual para identificar fluxos de capital recém-emergentes em mercados emergentes — especificamente na Coreia do Sul.
Aqui estão três fatos interessantes sobre a rotação atual:
O Kospi atingiu máximas históricas e na semana passada registrou seu maior ganho semanal desde 2008, que também foi a última vez que mercados emergentes superaram os EUA.
As remessas de semicondutores sul-coreanos aumentaram quase 150% ano a ano nos primeiros 10 dias de maio, atingindo um recorde impulsionado pela demanda por servidores de IA.
A Samsung Electronics atingiu pela primeira vez uma capitalização de mercado de 1 trilhão de dólares USD.
Por mais patriota que eu seja, também sou um oportunista e capitalista e seguirei os fluxos de capital e alocarei nosso capital de investidores onde será melhor tratado.
O excepcionalismo dos EUA — em termos de liderança em tecnologia — pode ter que dividir seu trono com a Ásia e especificamente Coreia do Sul, Taiwan, China e Japão.
Olhando para o primeiro gráfico do S & P 500 e do ETF de mercados emergentes EEM, mostra uma clara superperformance em favor dos EUA em relação ao EEM desde as mínimas da crise financeira de 2010.
A proporção atingiu o pico em 2025 e começou a reverter de forma acentuada o suficiente para ameaçar toda a tendência de alta de 15 anos.
Se abordarmos o nível de 105 com base no fechamento mensal, isso é suficiente para considerar a reversão completa.
Olhando para a composição do país do ETF, temos Taiwan com 25,27%, China com 22,22% e Coreia do Sul com 20,55% — totalizando 68% do ETF.
Obviamente, está fortemente inclinada para a Ásia, e isso sem contar a representação da Índia de 11,44%.
Analisando os setores, tecnologia representa 39,1%.
O ETF EEM por si só é um investimento sólido e um que mantemos em carteiras para investidores na Inside Edge Capital.
A Taiwan Semi sozinha representa cerca de 13% do EEM, e as próximas 4 participações são Samsung, Tencent, SK Hynix e Alibaba — todos essencialmente a cadeia de suprimentos de hardware de IA da Ásia.
Nesta coluna, também escrevemos sobre a América Latina como destinatária de fluxos de capital na rotação para mercados emergentes.
Para reforçar nosso ponto, o gráfico de proporção a seguir de Mercados Emergentes / América Latina (EEM / ILF) mostra uma consolidação volátil de altos e baixos desde 2020.
Se a resistência em torno de 2 for quebrada, isso sugere fortemente a preferência clara do mercado pelas economias asiáticas em relação à América Latina dentro do comércio de tecnologia emergente.
Especificamente, dentro do comércio de tecnologia asiática emergente, quero focar no Kospi sul-coreano.
A Coreia está no centro da cadeia de suprimentos global de HBM (memória de alta largura de banda) e DRAM (memória de acesso aleatório dinâmico), sem mencionar os ventos favoráveis macroeconômicos incluindo um dólar mais fraco, um Banco da Coreia acomodativo e um recorde de superávit na conta corrente.
O próximo gráfico mostra que a proporção Kospi/SPX está agora testando uma tendência de baixa que se manteve desde o final dos anos 1980, quando Ronald Reagan ainda estava no cargo.
Se a proporção romper acima de 1,10 no fechamento mensal, é jogo aberto na Seoul-icon Valley.
Fiz uma varredura na Koyfin para empresas sul-coreanas com os seguintes atributos:
Capitalização de mercado > 5 bilhões de dólares USD
Crescimento de receita para o próximo ano fiscal esperado > 10%
Crescimento de receita para dois anos fiscais à frente esperado > 10%
Crescimento de EPS para o próximo ano fiscal esperado > 15%
Crescimento de EPS para dois anos fiscais à frente esperado > 15%
A varredura retornou 22 nomes, incluindo Samsung e SK Hynix, e uma olhada nos gráficos de cada um mostra todos em status altamente estendido e sobrecomprado.
O Kospi sozinho este ano subiu cerca de 95%.
Eu NÃO recomendaria investir diretamente nesses nomes e, em vez disso, colocá-los na sua lista de observação quente, pois o movimento foi parabólico aqui.
O Kospi teve 8 ganhos de um dia de 5% neste ano, também teve uma queda de um dia de 12% em março durante a guerra do Irã, e acionou circuit breakers de interrupção de mercado várias vezes neste ano.
Outra correção é quase certamente iminente.
Um investidor tático aguardará uma correção pública ou pelo menos uma consolidação antes de entrar, para definir níveis de risco.
É importante chamar essa rotação pelo que ela realmente é.
Esta análise não é realmente sobre os mercados emergentes, Coreia do Sul, ou certamente uma fuga dos EUA.
Trata-se do comércio de infraestrutura de IA sendo precificado como se a revolução da IA fosse real e ainda estamos nos primeiros innings.
Não é um cenário de ganhar-tudo ou nada.
Vejo como cinco componentes, incluindo computação, memória, redes, energia e a rede que conecta tudo.
Wall Street estava obcecada pelo primeiro, computadores (GPUs), em 2024.
Agora, em 2026, o capital está se movendo para os outros 4 cruzando fronteiras internacionais.
Hoje, estamos focando na parte mais restrita de oferta dos 5, que é a memória, onde a Coreia do Sul tem uma forte presença.
A maneira como planejo obter mais exposição à Coreia do Sul em nossas carteiras para nossos clientes é através do novo ETF Roundhill Memory (DRAM).
Este ETF foi lançado há cerca de 40 dias, ganhou cerca de 100%, e atraiu entre 5 bilhões e 6 bilhões de dólares em AUM em cinco semanas.
Como mostrado no gráfico abaixo, este ETF é composto por 49,25% da Coreia do Sul, com suas duas principais participações sendo Samsung e SK Hynix.
Analisando os aspectos técnicos deste gráfico recente, qualquer correção para $47-$45 é um ponto de entrada sólido.
No entanto, com um mercado de crescimento / IA que praticamente está disparando para cima e você se considera um investidor / trader mais agressivo, uma jogada prudente é iniciar metade ou um terço da sua posição pretendida aqui, caso continue subindo.
Se recuar na zona e permanecer acima do suporte, você pode iniciar o restante da posição.
-Todd Gordon, Fundador da Inside Edge Capital, LLC
Oferecemos gestão ativa de carteiras e planejamento financeiro para investidores de varejo, além de atualizações regulares de mercado como a ideia apresentada acima em www.InsideEdgeCapital.com.
DIVULGAÇÕES: Todd possui EEM pessoalmente e para clientes em sua empresa de gestão patrimonial Inside Edge Capital, LLC.
Até o momento desta escrita, ele ainda não possui DRAM.
Os gráficos exibidos são da Koyfin e TradingView.
Todas as opiniões expressas pelos colaboradores do CNBC Pro são exclusivamente suas opiniões e não refletem as opiniões do CNBC, de sua matriz ou afiliadas, e podem ter sido previamente divulgadas por eles na televisão, rádio, internet ou outro meio.
ESTE CONTEÚDO É FORNECIDO SOMENTE PARA FINS INFORMATIVOS E NÃO CONSTITUI COMO ACONSELHAMENTO FINANCEIRO, DE INVESTIMENTO, TRIBUTÁRIO OU LEGAL, OU UMA RECOMENDAÇÃO PARA COMPRAR QUALQUER SEGURANÇA OU ATIVO FINANCEIRO.
O CONTEÚDO É DE CARÁTER GERAL E NÃO REFLETE AS CIRCUNSTÂNCIAS PESSOAIS ÚNICAS DE QUALQUER INDIVÍDUO.
O CONTEÚDO ACIMA PODE NÃO SER ADEQUADO PARA SUAS CIRCUNSTÂNCIAS ESPECÍFICAS.
ANTES DE TOMAR QUALQUER DECISÃO FINANCEIRA, VOCÊ DEVE CONSIDERAR FIRMEMENTE BUSCAR ACONSELHAMENTO DO SEU PRÓPRIO ACONSELHADOR FINANCEIRO OU DE INVESTIMENTO.
Clique aqui para o aviso de isenção completo.

Ver original

Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.

Recompensa
curtir
Comentário
Repostar
Compartilhar

Comentário

Adicionar um comentário

Sem comentários

Tendências
Ver projetos
#
MyGateTradeStory
1,16M Popularidade
#
IsraelStrikesIranBTCPlunges
61,21K Popularidade
#
PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾
863,95K Popularidade
#
TradFiCFDGoldMaster
2,08M Popularidade
#
GateProofOfReservesReport
82,32K Popularidade

Fixado

sitemap

As ações sul-coreanas estão encerrando sua melhor semana desde 2008. Para onde os gráficos indicam que elas irão a seguir

Tendências

MyGateTradeStory

IsraelStrikesIranBTCPlunges

PredictWorldCup🇺🇸vs🇵🇾

TradFiCFDGoldMaster

GateProofOfReservesReport

Fixado