Cada pessoa que negocia criptomoedas, mais cedo ou mais tarde, se torna obceada pela pergunta: quanto realmente ganhei ou perdi? E aqui entra o PnL, ou seja, lucro e perda. Mas espere, PnL, o que exatamente é no mundo cripto? É a mesma coisa que nos mercados tradicionais? Acontece que não é tão óbvio quanto parece.

Começamos a negociar e de repente percebemos que, sem uma compreensão clara de como calcular lucros e perdas, tudo fica caótico. Por isso, vale a pena entender exatamente o que está por trás desses termos. PnL é, na essência, um reflexo das mudanças no valor da sua posição em um determinado período.

Antes de avançar, precisamos entender alguns conceitos-chave. Mark-to-Market (MTM) é o processo de avaliação dos seus ativos pelo preço de mercado atual. Se você mantém Bitcoin, seu valor muda a cada variação de cotação. Se hoje o ETH custa 2270 dólares e ontem era 2250, seu lucro é de 20 dólares por unidade. Simples, mas importante.

Mas, o que exatamente é o PnL na prática? Existem dois tipos: realizado e não realizado. PnL realizado é algo concreto — você vendeu as moedas e sabe exatamente quanto ganhou ou perdeu. Exemplo: comprou Polkadot por 70 dólares a unidade, vendeu por 105. Seu lucro foi de 35 dólares. Fim, caso encerrado.

O PnL não realizado é algo diferente — são lucros ou perdas que existem apenas no papel. Você mantém ETH que comprou por 1900 dólares, e agora vale 2270. Você tem um lucro não realizado, mas enquanto não vender, são apenas números na tela.

Agora, como se calcula isso na prática? Existem diferentes métodos. FIFO, ou seja, primeiro que entra, primeiro que sai — você usa o preço da primeira compra. LIFO, ou seja, último que entra, primeiro que sai — usa o preço da última compra. Ou custo médio ponderado — calcula a média de todas as suas compras. Cada método fornece um resultado diferente, o que pode impactar nos impostos.

Se você comprou 1 BTC por 1500 dólares, depois 1 BTC por 2000, e vendeu 1 por 2400 — usando a média, seu custo é 1750 dólares, então o lucro é de 650 dólares. Isso é PnL na prática.

Muitas pessoas calculam isso desde o começo do ano (YTD). Você mantém Cardano desde janeiro — na época valia 1000 dólares, agora 1600. O lucro não realizado é de 600 dólares. Útil para acompanhar como você está indo.

E quanto aos contratos perpétuos? São mais avançados — você precisa calcular tanto o PnL realizado quanto o não realizado, e depois somá-los. Mas aí entram taxas de financiamento, margem de garantia e outras coisas que tornam tudo mais complexo.

Entender como calcular o PnL, o que isso significa para seu portfólio, é fundamental para tomar melhores decisões. Você sabe quanto realmente ganhou em cada transação, pode avaliar sua estratégia. Funciona? Você deveria mudar algo? As respostas estão nos números.

Por fim, lembre-se — esses são cálculos simplificados. No mundo real, é preciso considerar impostos, taxas de transação, volatilidade. Mas, se você entender o básico, o resto é só detalhes. Muitas plataformas de negociação, incluindo a Gate, possuem ferramentas integradas para acompanhar o PnL, então não precisa calcular tudo manualmente. Vale a pena usar essas ferramentas.