Relatórios de desempenho do primeiro trimestre de produtos de investimento bancário revelados: por trás do lucro de 161,9 bilhões, quem acelerou?

Embora enfrentando a queda de rendimento nos últimos anos, a estabilidade e segurança ainda são a maior garantia dos produtos de gestão de patrimônio bancária.

De acordo com um relatório do Centro de Registro e Custódia de Gestão de Patrimônio do setor bancário, ao final do primeiro trimestre de 2026, o volume total de produtos de gestão de patrimônio bancária ainda atingia 31,91 trilhões de yuans, um aumento de 9,51% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto caiu 4,1% em relação ao final de 2025.

Ao mesmo tempo, estatísticas relacionadas também mostram que, no primeiro trimestre de 2026, os produtos de gestão de patrimônio geraram um retorno acumulado de 161,9 bilhões de yuans para os investidores. Desses, as empresas de gestão de patrimônio bancário acumularam um retorno de 142,2 bilhões de yuans, enquanto o restante foi gerado por instituições bancárias.

Então, entre uma grande quantidade de produtos de gestão de patrimônio, quais foram os mais lucrativos neste ano?

São produtos de ações alinhados às tendências de inteligência artificial e economia digital? Ou produtos tradicionais de renda fixa? Ou uma combinação de ambos, produtos de renda fixa +?

Muitas informações valem a pena serem observadas.

Retorno máximo próximo a 30% no ano

De acordo com estatísticas do WIND sobre os produtos de gestão de patrimônio de vários bancos, até o final de abril de 2026, produtos de alta rentabilidade entre os produtos bancários já alcançaram quase 30% de retorno.

Esse nível é realmente impressionante.

Dentre eles, o Tian Gong Ri Kai 5号 da Huaxia Wealth Management (Índice de Capacidade de Cálculo de IA) teve um retorno superior a 29,69% desde o início do ano, tornando-se um dos produtos de gestão de patrimônio líderes no ano (excluindo fundos de private equity).

Além disso, o Huaxia Wealth Management Tian Gong Ri Kai 24号, índice de metais pequenos, e o Huaxia Wealth Management Tian Gong Ri Kai 49号, índice de materiais emergentes, também tiveram aumentos de 21,97% e 19,80%, respectivamente, sendo relativamente líderes no setor.

Além disso, o Felicidade 99 Jin Hang de Hang Silver Wealth Management (Ações de Direitos Digitais de Economia Digital com período de 180 dias, lote 2502), e o Yangguang Hong Youxuan 500 Index Enhanced C da Everbright Wealth Management também tiveram retornos superiores a 15% desde o início do ano.

Os produtos de gestão de patrimônio acima mencionados, apenas pelo nome, já indicam uma tendência de ataque voltada para os setores de tecnologia e inteligência artificial que têm sido muito populares nos últimos anos.

Produtos de renda fixa e renda fixa+ também rendem mais de 10%

Além disso, produtos de renda fixa também apresentam bons retornos.

Por exemplo, o Nongyin Anxin Lingdong 120 dias O da Agricultural Bank of China, como um produto de renda fixa, apresentou um desempenho de 14,26% desde o início do ano, conseguindo entrar no top dez de produtos de gestão de patrimônio, o que não é fácil.

Na página de apresentação do produto, a série Nongyin Anxin Lingdong 120 dias é classificada como produto de renda fixa +, com uma alocação diária padrão de mais de 80% em ativos de renda fixa e até 20% em ações, o que provavelmente também inclui uma margem de segurança em ativos de ações (ou bonds convertíveis) que oferecem retorno adicional.

Segundo o nível médio do setor, a mediana da maioria dos produtos de renda fixa pura dos bancos atualmente fica em torno de 1,52%, maior que fundos monetários, mas com ganhos limitados.

Prioridade na alocação de ativos em tecnologia

As instituições com desempenho relativamente superior neste ano obtiveram seus principais retornos através de alocações em ações de tecnologia.

Por exemplo, o produto de gestão de patrimônio Huaxia Wealth Management Tian Gong Ri Kai 5号 (Índice de Capacidade de Cálculo de IA), que teve o desempenho mais destacado desde o início do ano, com um retorno de 29,69%, já indica uma preferência por ações de IA e inteligência artificial.

Segundo informações, o índice de referência desse produto é o Huaxia Wealth Management AI Capacidade de Cálculo Index, que acompanha o desempenho de empresas listadas na cadeia de produção de chips de armazenamento e processamento de IA, módulos ópticos e servidores.

O desempenho recente desse índice superou significativamente o índice geral de ações do mercado.

Ativos periféricos de tecnologia também estão em alta

Além disso, produtos de gestão de patrimônio bancária focados em metais pequenos e materiais emergentes também tiveram retornos bastante bons neste ano, com alguns produtos da Huaxia Wealth Management Tian Gong atingindo cerca de 20% de retorno.

No entanto, esses metais pequenos e materiais inovadores, que são componentes de uma cadeia de tecnologia e IA, representam uma parte da cadeia de suprimentos da indústria tecnológica, ou seja, essa estratégia de alocação também é uma forma de aproveitar o ciclo de manufatura tecnológica e recursos.

No entanto, para investidores que preferem estabilidade, é importante entender que os produtos de gestão de patrimônio líderes e suas correlações com ações de tecnologia são bastante estreitas, e se os índices relacionados apresentarem volatilidade, o valor líquido desses produtos também poderá oscilar.

"Utilizar" fundos de alta qualidade para obter retorno superior

Além de alocar ativamente em ativos de ações, alguns produtos de gestão de patrimônio bancária de bom desempenho obtêm seus retornos através da seleção de fundos públicos.

Por exemplo, até 29 de abril, o aumento do índice Sunlight Red Preferred 500 C foi de cerca de 15% no ano, enquanto o aumento do índice CSI 500 foi inferior a 12%. Um produto de gestão de patrimônio bancário superou um fundo de índice público.

Como esse produto de gestão de patrimônio consegue fazer esse aumento?

O relatório trimestral mostra que as dez principais posições após análise detalhada incluem vários fundos de alta qualidade ou estáveis. Por exemplo, o Guotai Haitong CSI 500 Index Enhanced A, o Botao Wubai Zhihang Stock A, o GF CSI 500 ETF, o Guojin Quantitative Multi-Strategy A e o Southern CSI 500 ETF, todos fundos públicos com boas equipes de gestão.

Entre eles, a equipe do Botao, Guotai Haitong, GF, Guojin e Southern tem uma reputação sólida no setor. Especialmente, o produto de quantificação do Botao, que vem crescendo em escala nos últimos anos, mostra que estratégias de alocação em fundos de índice aprimorados de alta qualidade são uma estratégia confiável para superar o índice.

Fundos de índice selecionados também são uma boa opção

Além de produtos quantitativos, algumas instituições bancárias com capacidade de seleção de setores claramente escolhem fundos de índice que apreciam.

Por exemplo, o produto de gestão de patrimônio Hang Silver Wealth Management, Happiness 99 Jin Hang Rights Digital Economy 180 days, lote 2502, ao final do trimestre, mostra que o produto também possui várias participações em fundos públicos, incluindo o ETF de chips de semicondutores da Huaxia, o ETF de equipamentos de comunicação do CSI, o ETF de chips de semicondutores do CSI, o ETF de inovação tecnológica do SSE e o ETF de chips de semicondutores do CSI.

Essa estratégia de alocação reflete claramente a visão da instituição sobre o setor, adotando uma estratégia de diversificação que permite aproveitar os retornos de setores específicos do mercado de ações, além de estar além da capacidade de gestão de um único fundo.

Debêntures conversíveis também contribuem

No setor tradicional de renda fixa, muitas vezes considerado de retorno modesto, a Agricultural Bank of China apresentou resultados surpreendentes neste ano.

Seus produtos das séries "Anxin" e "Shunxin" tiveram desempenho forte, com o produto "Anxin Lingdong 120 dias O" atingindo um retorno de 14,26% no ano, e cinco outros produtos dessas séries também tiveram retornos superiores a 10%, quebrando a percepção de que produtos de renda fixa oferecem apenas retornos baixos.

O relatório trimestral do Nongyin Anxin Lingdong 120 dias O mostra que os ativos mais detidos ao final do período foram ETFs de bonds conversíveis e bonds exchangeable da Bosera, com uma participação de 2,17%, além de uma maioria de títulos listados.

Isso leva em consideração a capacidade de investimento em bonds conversíveis da Bosera, além de possíveis posições anteriores em outros ativos de renda variável, que podem ter contribuído para esses resultados positivos.

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