Recentemente, ao conversar com amigos, mencionei que havia feito um fundo em Ethereum por volta de 1400 usando a teoria de acumulação de Wyckoff, e ao falar sobre isso percebi que muitas pessoas ainda têm uma compreensão um pouco vaga sobre esse método. Em vez de uma aula de velas, prefiro compartilhar minha compreensão simples sobre a acumulação de Wyckoff.

Falando sobre a acumulação de Wyckoff, na verdade, é o processo de construção silenciosa de posições por grandes investidores. Imagine que você é um comerciante que descobriu que as maçãs de um determinado lugar são especialmente boas, mas os locais ainda não sabem do valor. Você quer acumular uma grande quantidade, mas comprar tudo de uma vez faria o preço subir, aumentando o custo. Então, você precisa jogar com estratégias — primeiro espalhar boatos para fazer o preço cair, enquanto diz que as maçãs estão na média e secretamente compra, esperando acumular o suficiente antes de começar a impulsionar o preço. A lógica de acumulação de Wyckoff no mercado de criptomoedas é mais ou menos assim.

Todo o processo geralmente é dividido em três fases. Primeiro, os grandes investidores vendem algumas moedas para criar pânico, fazendo o preço cair; depois, entra-se na fase de consolidação, que é o momento real de acumulação, comprando um pouco, parando, até vendendo um pouco para pressionar para baixo, repetindo esse ciclo; por fim, quando o estoque está suficiente, eles começam a impulsionar repentinamente, e os investidores de varejo só percebem que é hora de comprar no topo. O núcleo é que grandes fundos precisam de tempo e espaço para construir posições, controlando a volatilidade e coletando durante o pânico dos investidores menores. Essa é a razão de uma frase dizer: "Quanto mais longa a consolidação, mais alto será o topo."

Como identificar isso? Acho que o mais prático é observar o volume de negociação. Quando o preço cai, se o volume diminui, indica que as vendas estão quase acabando; durante a consolidação, se o volume aumenta repentinamente sem grandes mudanças no preço, é sinal de que grandes fundos estão acumulando. Em uma falsa quebra para baixo, o volume geralmente não é grande, indicando que não há uma venda real. Ethereum já apresentou esse tipo de situação antes, com um aumento repentino no volume sem movimento de preço, e só depois percebi que era um sinal de acumulação de Wyckoff.

A forma do preço também é muito importante. Quanto mais evidente for o suporte, mais vezes o preço é apoiado ao atingir certos níveis; a resistência vai se movendo para cima, com antigas máximas sendo rompidas lentamente; o intervalo de oscilações fica cada vez mais estreito, com a volatilidade passando de ±10% para ±5%; e há o "efeito molas", onde o preço rapidamente rompe o suporte para baixo e depois se recupera rapidamente. Essas são manifestações de grandes investidores acumulando silenciosamente.

O ciclo de tempo também é crucial. A acumulação de Wyckoff geralmente leva um período mais longo, de algumas semanas a vários meses ou até um ano. Quanto mais longo, maior geralmente será o potencial de alta subsequente. Se uma moeda estiver consolidando por mais de 3 meses, é preciso ficar atento, pois pode estar se preparando para uma grande tendência.

Outro fator importante é a relação oferta e demanda. Quanto menor for a venda durante a queda, mais concentrados estão os estoques; uma pequena alta que rompe uma resistência anterior indica aumento na demanda; uma retração cada vez menor mostra que os estoques estão se estabilizando. No gráfico de velas, uma longa sombra inferior indica forte suporte abaixo; uma estrela do tipo doji indica equilíbrio entre compradores e vendedores, prestes a mudar de direção; uma falsa quebra seguida de rápida recuperação é um comportamento típico de armadilha de venda.

Atualmente, o Ethereum está na faixa de $2.29K, com um volume de negociação de 24 horas de aproximadamente $303,18 milhões. Do ponto de vista da acumulação de Wyckoff, ainda é algo que merece atenção. Quem tiver interesse pode verificar a tendência do Ethereum na Gate, comparando com essas características, o que facilitará a compreensão de todo o processo.