Recentemente alguém me perguntou como funciona exatamente a negociação com alavancagem, então vou explicar de forma direta para todos, e também esclarecer o que significa uma liquidação forçada.

Vamos começar pelo básico. Se o Bitcoin está a 50.000, e você tem 50.000, pode comprar um Bitcoin, isso é uma negociação normal, sem complicações. Mas a negociação com alavancagem é diferente. Com a mesma compra de um Bitcoin, você só precisa gastar 10%, ou seja, 5.000, e os outros 45.000 eu financio para você. Isso é uma alavancagem de dez vezes, parece bem legal, né?

Mas esses 45.000 não são de graça, são emprestados, você precisa devolver. Se o Bitcoin subir para 55.000, um aumento de 10%, ao vender e pagar os 45.000, você fica com um lucro de 10.000. Basicamente, seu capital de 5.000 dobrou. Essa é a parte atraente da alavancagem.

O problema surge se o Bitcoin cair para 45.000. Uma queda de 10%, mas com alavancagem de dez vezes, seus 5.000 desaparecem. Nesse momento, você quer apostar que ele vai subir de novo, pode não vender? Claro que não. Seu dinheiro pode esperar, mas os 45.000 que te emprestaram são meus, por que eu deveria ficar com você na luta? Tenho o direito de vender seus ativos diretamente e recuperar meu dinheiro.

Uma situação ainda pior é se eu demorar a vender, e o Bitcoin cair para 44.000. Depois de vender, você não só perde tudo, como ainda me deve 1.000. Esses 1.000 se tornam sua dívida, e essa é a verdadeira essência de uma liquidação forçada — você não só perde seu capital, mas também fica devendo para a corretora.

Como evitar uma liquidação forçada? A única maneira é fazer uma margem adicional. Depositando mais 5.000 na conta, assim o valor total do seu dinheiro mais o valor do Bitcoin volta a passar de 45.000, e a corretora fica tranquila.

Agora, vou contar uma história mais sombria. No país, já houve muitas corretoras de produtos falsificados, e diferentes de sites de fraude que falsificam dados, essas corretoras têm dados verdadeiros, mas mesmo assim conseguem fazer os investidores perderem tudo.

Suponha que você negocie um produto com alavancagem de dez vezes, e o preço atual seja 50.000. A corretora conhece toda a posição dos investidores, saldo das contas, alavancagem, tudo na mão.

Na meia-noite, quando a maioria dos investidores está dormindo, a corretora se une a alguns grandes players, prepara fundos, e começa a atacar. Por que fazer isso de madrugada? Porque os investidores estão dormindo, não percebem as mudanças de mercado, e não podem fazer ajustes a tempo.

Os grandes players compram agressivamente, empurrando o preço de 50.000 para 55.000. Os investidores que estão sem dinheiro na margem, com alavancagem de dez vezes, são forçados a liquidar automaticamente. Como estão dormindo, suas posições são fechadas sem chance de reação. Com pouco dinheiro, eles empurram o preço para cima, e a maioria é liquidada.

Quando o preço sobe para 75.000, quem fez venda a descoberto com alavancagem de mais de cinco vezes também é liquidado. Para onde vai o dinheiro dessas liquidações? Se os grandes players também usam alavancagem de dez vezes, ao fechar de 50.000 para 75.000, eles podem lucrar até 4 vezes.

Ainda mais, após liquidar as posições vendidas, os grandes podem fazer uma operação contrária. Agora, eles vendem agressivamente, derrubando o preço de 75.000 de volta para 50.000. Como essa alta toda foi manipulada por eles, com poucos investidores participando, eles usam mais fundos para empurrar o preço ainda mais para baixo, até 25.000. Os investidores que fizeram compra a descoberto com alavancagem de cinco vezes ou mais são todos liquidados novamente. Os grandes compram na baixa, fecham posições, e lucram mais uma vez.

Todo esse processo é real, as liquidações de investidores comuns e de grandes players realmente acontecem. Com fundos suficientes e acesso aos dados de negociação dos investidores — como preços de entrada, tamanho das posições, alavancagem, horários de maior inatividade — é possível fazer ataques precisos. Os investidores que fazem long ou short acabam sendo liquidados, enquanto os grandes lucram sem parar.

Essa é a verdadeira história por trás das liquidações forçadas. Claro, tudo isso só acontece em corretoras ilegais, sem regulamentação, que operam de forma fraudulenta. No mercado regulado, esse tipo de coisa não acontece.

Portanto, se você quer entrar nesse mundo, precisa entender bem o que significa uma liquidação forçada e o quão arriscada é a negociação com alavancagem. Não confie cegamente em qualquer corretora, nem em quem diz que “essa moeda vai subir garantidamente”. Faça sua própria pesquisa, tome suas próprias decisões — essa é a forma mais segura.