Recentemente, alguém me perguntou como usar o indicador KD, e percebi que muitos traders na verdade não entendem muito bem o princípio por trás desse indicador, apenas observam os cruzamentos das linhas K e D para comprar ou vender. Na verdade, para dominar de verdade o indicador KD, é preciso primeiro entender como ele é calculado.

Vamos começar pelo básico: o indicador KD é composto por três elementos: RSV, valor K e valor D. Dentre eles, o RSV é o valor aleatório não maturado, que determina se o preço atual está em uma alta ou baixa em relação a um período passado. A fórmula é (preço de fechamento de hoje – menor preço dos últimos n dias) dividido por (maior preço dos últimos n dias – menor preço dos últimos n dias), multiplicado por 100. O valor padrão de n é 9, então se o preço de fechamento de hoje for o maior dos últimos 9 dias, o RSV será 100; por outro lado, se for o menor, será 0.

Em seguida, temos o valor K, que reage mais rapidamente às mudanças, por isso também é chamado de linha rápida. Ele suaviza o valor RSV de hoje e o valor K de ontem através de uma média ponderada, mantendo a sensibilidade do RSV e filtrando o ruído. A fórmula é (K de ontem × 2/3) + (RSV de hoje × 1/3). Depois, o valor D é uma suavização do valor K, calculada como (D de ontem × 2/3) + (K de hoje × 1/3). Essa linha reage mais lentamente e é mais estável, por isso é chamada de linha lenta.

Algumas plataformas de negociação exibem uma linha adicional ao mostrar o KD, geralmente em roxo ou amarelo, que é o valor J. A fórmula é 3K – 2D. O valor J serve para amplificar a divergência entre K e D, podendo ser visto como um sinal extremo do KD. Quando o J é maior que 100, indica condição de sobrecompra extrema; quando menor que 100, indica sobrevenda extrema. Portanto, o indicador KDJ é basicamente o KD mais uma linha J, com a mesma essência, mas uma forma de exibição diferente. No entanto, honestamente, o valor J reage de forma muito intensa, com muito ruído e sinais falsos frequentes. Na maioria das vezes, usar apenas o KD já é suficiente.

Agora, por que os parâmetros padrão são 9, 3, 3? Esses números não foram escolhidos aleatoriamente; eles representam um equilíbrio entre sensibilidade e precisão. O 9 indica que o cálculo leva em conta os últimos 9 candles, que na finança tradicional correspondem a cerca de duas semanas de negociações. Essa duração consegue captar oscilações de curto prazo sem ser tão lenta a ponto de reagir com atraso. Os dois 3s representam o número de suavizações do valor K e do valor D: o primeiro 3 é a média móvel de 3 dias do RSV, filtrando picos e quedas abruptas; o segundo 3 suaviza ainda mais o valor K para obter D. Assim, evita-se ruído excessivo.

Por que 9, 3, 3 se tornaram os parâmetros principais? Primeiro, porque tanto no mercado de ações quanto no mercado de câmbio, esses parâmetros oferecem a melhor previsão para mercados de oscilação, ajudando a identificar tendências e sinais de entrada por meio de cruzamentos dourados e de morte. Segundo, a maioria dos traders usa esses parâmetros ao ativar o indicador KD, formando uma espécie de consenso coletivo. Quando todos olham para o mesmo conjunto de parâmetros, os sinais de suporte ou resistência tendem a ser mais eficazes.

Por outro lado, os parâmetros do KD também podem ser ajustados. Se você faz day trade, pode usar 5, 3, 3, o que gera cruzamentos mais frequentes, mas é importante combinar com outras análises técnicas para filtrar o ruído. Para operações de tendência mais estáveis, pode aumentar o período para 18, usando 18, 3, 3, o que suaviza as curvas de K e D, aparecendo apenas cruzamentos relevantes de tendência forte.

Os parâmetros do KD também devem ser ajustados para diferentes períodos de tempo. Em gráficos de 5 ou 15 minutos, o ruído é maior, então recomenda-se usar 14, 3, 3 para filtrar melhor. Em gráficos de hora ou diário, os parâmetros padrão de 9, 3, 3 oferecem um bom equilíbrio. Em gráficos semanais ou mensais, também se usa 9, 3, 3, pois os sinais são menos frequentes, mas mais confiáveis, ideais para posições de longo prazo.

Algumas dúvidas comuns precisam ser esclarecidas. Ajustar os parâmetros de forma muito precisa nem sempre aumenta a precisão; a ideia é adaptar os parâmetros à sua estratégia de negociação, não tentar prever o futuro. Se usar valores muito curtos, como 3, 2, 2, verá inúmeros cruzamentos, levando a negociações excessivas. Para a maioria dos investidores, os parâmetros padrão de 9, 3, 3 já são suficientes, a menos que haja uma razão clara para mudar. Tradicionalmente, os limites de sobrecompra e sobrevenda são considerados em 80 e 20, respectivamente, mas esses valores podem variar dependendo do mercado. Por fim, não é necessário que todos usem parâmetros diferentes; usar configurações não convencionais pode perder o efeito de consenso.

Em resumo, entender a lógica por trás do cálculo do KD e o significado de seus parâmetros ajuda a encontrar estratégias próprias em mercados de oscilação. Especialmente, os parâmetros padrão de 9, 3, 3 não só se adaptam à maioria dos mercados, mas também se beneficiam do efeito de consenso de grupo, tornando os sinais de suporte e resistência mais precisos. É por isso que esses parâmetros permanecem populares há tanto tempo.