Klarna solicita IPO nos EUA, registra crescimento de receita de 24% e primeiro lucro em anos

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Fintech com sede em Estocolmo busca US$ 1 bilhão enquanto Wall Street observa de perto

Gigante sueca de pagamentos digitais Klarna deu um passo importante em direção à sua tão aguardada oferta pública inicial (IPO) nos EUA. A empresa apresentou publicamente seu prospecto à Securities and Exchange Commission (SEC), revelando uma recuperação financeira significativa. Klarna reportou um aumento de 24% na receita, atingindo US$ 2,81 bilhões em 2024, e um lucro líquido de US$ 21 milhões—seu primeiro ano lucrativo após perdas expressivas em períodos anteriores.

A fintech, uma pioneira no setor de comprar agora, pagar depois (BNPL), pretende levantar pelo menos US$ 1 bilhão com seu IPO. A Bloomberg informou que a Klarna está mirando uma avaliação de mais de US$ 15 bilhões. A empresa se preparou confidencialmente para essa movimentação desde novembro, sinalizando confiança em uma listagem pública apesar da recente volatilidade do mercado de ações.

Recuperação Financeira da Klarna

Durante anos, a Klarna foi uma das startups mais observadas da Europa. Após atingir uma avaliação de US$ 45,6 bilhões em 2021, a empresa viu seu valor despencar para US$ 6,7 bilhões em uma rodada de financiamento em 2022, refletindo um arrefecimento mais amplo no setor de fintech. Agora, sua avaliação se recuperou para aproximadamente US$ 14,6 bilhões, com o IPO potencialmente elevando esse valor ainda mais.

Os números financeiros da empresa mostram um contraste marcante com anos anteriores. Em 2023, a Klarna registrou uma perda líquida de US$ 244 milhões. A mudança para a lucratividade reflete medidas de corte de custos e realinhamentos estratégicos, incluindo a venda de negócios não essenciais e o fortalecimento de parcerias com grandes empresas de tecnologia. A automação baseada em IA do atendimento ao cliente, segundo relatos, economizou US$ 40 milhões por ano e reduziu sua força de trabalho de 5.000 em 2023 para 3.500 até o final de 2024.

Timing do IPO e Condições de Mercado

A decisão da Klarna de abrir capital ocorre em um momento em que os mercados financeiros apresentam sinais mistos. O aumento das taxas de juros e as pressões inflacionárias desaceleraram a atividade de IPO nos últimos anos, mas o apetite dos investidores parece estar se reativando. A Klarna se junta a outras grandes empresas, como a provedora de computação em nuvem de IA CoreWeave e a fornecedora médica Medline, na exploração de ofertas públicas.

Especialistas do setor dizem que o IPO da Klarna pode servir como um termômetro para o setor de fintech. O mercado de BNPL está se expandindo rapidamente, com grandes varejistas e empresas de pagamento digital competindo por uma base de clientes crescente.

Movimentos Estratégicos da Klarna

A empresa expandiu agressivamente suas parcerias para fortalecer sua posição no mercado. Nos últimos meses, a Klarna anunciou colaborações com Apple, Google Pay, Adyen e Worldpay para ampliar seus serviços de BNPL. Além disso, a Klarna está em negociações avançadas com um segundo parceiro bancário nos EUA e uma segunda rede de pagamento, o que pode diversificar ainda mais suas ofertas de crédito.

A Klarna também tomou medidas para consolidar sua estrutura corporativa antes do IPO. A empresa criou uma nova holding britânica e vendeu seu negócio de pagamentos Checkout por US$ 520 milhões. Em agosto, adquiriu os ativos da Laybuy, da Nova Zelândia, reforçando sua presença na região Ásia-Pacífico.

Desafios Regulatórios e Operacionais

Embora os números financeiros da Klarna estejam melhorando, seu documento na SEC destacou alguns obstáculos. A empresa admitiu ter descoberto fraquezas em seus sistemas de reporte financeiro em 2022, uma questão que ainda está sendo resolvida. Além disso, a Agência de Consumidores Sueca está investigando a conformidade da Klarna com as leis de marketing locais, um risco regulatório potencial enquanto busca investidores públicos.

A Klarna também revelou que pagou US$ 2,6 milhões à Milkywire AB, uma plataforma ambiental fundada pela esposa do CEO da Klarna, Sebastian Siemiatkowski. Embora legal, tais transações estarão sujeitas a maior escrutínio sob as novas políticas de governança corporativa que a empresa pretende implementar após o IPO.

Participações de Investidores e Competição no Mercado

Antes do IPO, os maiores acionistas da Klarna incluem Sequoia Capital, Heartland A/S e o cofundador Victor Jacobsson. A Sequoia detém quase 79 milhões de ações, enquanto a Heartland possui 37 milhões.

A Klarna enfrenta forte concorrência no setor de fintech. Seu rival nos EUA, Affirm, é avaliado em aproximadamente US$ 15 bilhões, enquanto Stripe e Chime têm avaliações de US$ 91,5 bilhões e US$ 25 bilhões, respectivamente. A capacidade da Klarna de manter a lucratividade e escalar seu modelo BNPL nos EUA será crucial para se diferenciar dos concorrentes.

Olhar para o Futuro

A Klarna planeja negociar na Bolsa de Nova York sob o símbolo “KLAR”. O IPO está sendo liderado pelo Goldman Sachs, JPMorgan e Morgan Stanley, com 11 outros bancos apoiando o negócio.

Se for bem-sucedido, o debut público da Klarna pode marcar um momento importante para os IPOs de fintech. Os investidores acompanharão de perto para ver se a recuperação financeira da empresa e suas parcerias estratégicas se traduzem em confiança de mercado a longo prazo. Uma estreia forte pode incentivar outras fintechs privadas, como Stripe e Chime, a acelerarem suas próprias listagens públicas.