1 Ação de crescimento caiu 50% para comprar agora

Power Solutions International (PSIX 14,64%) aproveitou os ventos favoráveis da inteligência artificial (IA) no início de 2024 e os aproveitou para ganhos na ação que ultrapassaram 5.950% até meados de setembro de 2025. Desde atingir essa alta, o preço da ação caiu 47%, parcialmente devido a preocupações do mercado sobre as práticas contábeis do fabricante de sistemas de energia.

Preocupações sobre crescimento de receita superestimado podem, sem dúvida, alterar a narrativa otimista sobre a ação, mas a empresa ainda possui potencial. Por exemplo, insiders ainda possuem cerca de 80% das ações, indicando confiança contínua das pessoas no topo. A empresa também continua a se beneficiar da tendência de inteligência artificial (IA), e continua a reportar um crescimento de receita acima do esperado. Além disso, a ação não possui uma valorização elevada que geralmente preocupa as ações de IA. Seu índice preço/lucro é de apenas 11,3.

Essas razões e mais sugerem que a recente queda de preço pode representar uma oportunidade de compra a longo prazo. Vamos analisar mais de perto.

Fonte da imagem: Getty Images.

Como a Power Solutions International se encaixa na indústria de IA

A empresa desenvolve e produz sistemas de energia para aplicações industriais, de energia e transporte. Enquanto a Power Solutions International espera que a demanda dos mercados industrial e de transporte permaneça estável, ela projeta um crescimento significativo na demanda por centros de dados. Basicamente, à medida que mais centros de dados de IA são construídos, a Power Solutions International deve experimentar aumento na demanda por seus produtos.

No terceiro trimestre, as vendas da Power Solutions International aumentaram 62% ano a ano, atingindo US$ 203,8 milhões. As vendas de sistemas de energia aumentaram em US$ 85,3 milhões, enquanto as vendas para os mercados finais industrial e de transporte diminuíram em US$ 4,7 milhões e US$ 2,6 milhões, respectivamente.

A gestão não forneceu detalhes exatos de quanto cada um desses três segmentos faturou no trimestre. No entanto, um aumento de US$ 85,3 milhões nas vendas de sistemas de energia existentes, contra um total de US$ 203,8 milhões em receita, sugere que os centros de dados agora representam a maior parte da receita da Power Solutions International.

A Power Solutions estará em uma boa posição para acelerar suas taxas de crescimento de receita à medida que mais centros de dados forem construídos. Além disso, espera-se que os gastos com IA por grandes empresas de tecnologia também aumentem em 2026, o que deve resultar em maior demanda pelos serviços da Power Solutions International.

Expandir

NASDAQ: PSIX

Power Solutions International

Variação de hoje

(-14,64%) $-11,11

Preço atual

$64,80

Pontos-chave de dados

Valor de mercado

$1,7 bilhões

Variação do dia

$64,33 - $82,49

Variação de 52 semanas

$31,00 - $121,78

Volume

59 mil

Volume médio

619 mil

Margem bruta

25,43%

A PSIX possui um balanço sólido

A Power Solutions International possui um balanço patrimonial robusto, incluindo $318,9 milhões em ativos circulantes totais e $139,9 milhões em passivos circulantes totais. Isso resulta em um índice de liquidez rápida de 2,28, o que indica que a Power Solutions International consegue cobrir facilmente suas obrigações financeiras. Em geral, um índice de liquidez rápida de 1,0 ou mais é considerado bom.

A empresa informou aos investidores que possui $49 milhões em caixa e equivalentes de caixa e $96,7 milhões em dívidas totais. Ela tem dinheiro suficiente para financiar investimentos adicionais, minimizando os pagamentos de juros.

A Power Solutions International tem um perfil financeiro forte e é uma beneficiária-chave do setor mais quente atualmente. A IA ainda conta com um vento favorável de vários anos, pois veículos autônomos, robôs, agentes de IA e plataformas de nuvem demandam mais energia.

Abordando preocupações contábeis

A principal questão que tem impedido a valorização adicional das ações da Power Solutions International é se seus números são reais ou inflados. A preocupação não é sem precedentes, já que o ex-CEO da empresa foi acusado de fraude contábil em 2019. A empresa chegou a um acordo com a SEC em 2020, que resultou na demissão de alguns executivos da Power Solutions International.

A empresa divulgou seu relatório do terceiro trimestre no início de novembro, e a gestão previu um crescimento de vendas de 45% para o ano inteiro, apesar de ter reportado crescimento de 62% no Q3 e 74% no Q4. Alguns investidores estão solicitando uma investigação porque os números de crescimento parecem não fazer sentido. Eles questionam por que as vendas caíram drasticamente após dois trimestres de aceleração. Também é importante notar que a Power Solutions International reportou crescimento de receita de 42% no primeiro trimestre, o que está mais alinhado com a previsão para o ano todo.

É um pouco chocante que a previsão de crescimento de apenas 45% de vendas tenha sido feita sem muita explicação. A empresa ainda conseguiu um crescimento forte para o ano, mas investidores indecisos podem preferir esperar a orientação para 2026. Se a empresa projetar taxas de crescimento muito menores para 2026, especialmente se as ações de IA permanecerem em alta devido às vendas recordes, os pessimistas ficarão ainda mais audíveis.

Investidores devem comprar a queda?

Apesar da queda de 47% dos picos de 52 semanas, as ações ainda estão cerca de 114% mais altas em 2025 e subiram mais de 1.770% nos últimos três anos. Tem sido uma ação de crescimento em alta. Curiosamente, seu índice P/L agora parece um pouco baixo demais, dado seu posicionamento para se beneficiar da indústria de IA. O crescimento acelerado ainda está no radar, à medida que grandes empresas de tecnologia aumentam seus gastos. A queda parece exagerada nos níveis atuais.

Vale notar que insiders venderam muito mais ações do que compraram neste ano, mas isso pode refletir que acionistas de longa data finalmente estão realizando lucros com a aceleração do preço das ações ao longo de dois anos. Os insiders ainda possuem cerca de 80% do total de ações.

As pessoas que mais sabem sobre a empresa ainda mantêm a maior parte de suas ações. Se houvesse fraude contábil generalizada, as vendas internas provavelmente seriam muito maiores, pois não faria sentido para quem conhece os detalhes manter 80% das ações.

Investidores que ainda estão cautelosos podem esperar até que a empresa divulgue os resultados do Q4 e ofereça orientações para 2026 antes de decidir se entram. As perspectivas de crescimento de longo prazo da Power Solutions International devem ficar mais claras até lá. No entanto, a empresa está em uma posição excelente para capitalizar a demanda crescente por IA e possui um balanço saudável. Se as vendas começarem forte em 2026 e as orientações forem boas, os investidores esquecerão o drama atual.