Recentemente, revisei um fenômeno bastante interessante — sempre que a lira turca entra em crise, o mercado de criptomoedas apresenta uma fuga para segurança evidente. Isso na verdade reflete um problema maior: quando as moedas fiduciárias tradicionais falham, como as pessoas protegem sua riqueza.

Falando da desvalorização da lira, esses anos têm sido uma onda após a outra. Desde o impacto da pandemia em 2020, a Turquia entrou em uma crise cambial contínua. Naquele ano, a lira quebrou a marca de 7 por 1, e o volume de negociações de Bitcoin aumentou de uma média diária de 43,79BTC em julho para mais de 60BTC em agosto. Em novembro, a lira caiu ainda mais para 8,43 por 1. Ao longo de 2020, a lira depreciou cerca de 26%, mas o Bitcoin subiu 303%, passando de US$7.194 no início do ano para US$28.990 no final.

O que realmente impressiona é a crise do banco central em 2021. Em março, o presidente do banco central foi abruptamente destituído, o mercado entrou em colapso, e a lira despencou 17% em um único dia. Nesse período, o volume de negociações de BTC/TRY nas plataformas de criptomoedas continuou a subir, e os dados do Google mostraram um aumento de 566% nas buscas por Bitcoin na Turquia. Em novembro, quando o governo rejeitou aumentar as taxas de juros para combater a inflação, a lira caiu mais de 15% em um dia, e o volume diário de BTC/TRY nas plataformas atingiu 873,52BTC. Nesse ano, a lira depreciou cerca de 82%, passando de 7,43 para 13,50.

Em 2022, a situação piorou. A inflação na Turquia atingiu o maior nível em 20 anos, acima de 85%. A lira caiu abaixo de 18 por 1, e a desvalorização total do ano foi de 39%. Curiosamente, apesar do mercado de baixa do Bitcoin, que caiu 64% naquele ano, os investidores turcos foram extremamente ativos, com o volume de DOGE até superando a soma de BTC e ETH. O que isso mostra? As pessoas não se importam com os avisos do governo — querem usar ativos criptográficos para combater a inflação.

Após as eleições de 2023, a lira ainda não se recuperou, caindo para 29,5 por 1 no final do ano, uma desvalorização de 58%. Mas, nesse período, o preço global do Bitcoin subiu 58%, enquanto na Turquia o aumento foi de até 78%, devido à depreciação da lira combinada com a alta do BTC. Em junho, o volume diário de BTC/TRY nas plataformas atingiu 502,9BTC.

Entrando em 2024, a tendência de desvalorização da lira não diminuiu, caindo abaixo de 35 por 1 em outubro. Apesar de o Bitcoin ter caído temporariamente para US$58.000, no final do ano, ele ultrapassou US$100.000 várias vezes, impulsionado por políticas claras nos EUA e pelo mercado de criptomoedas. Em meados de dezembro, o volume diário de BTC/TRY nas plataformas atingiu 123,23BTC.

Na verdade, a história da Turquia não é um caso isolado. Na Venezuela, a inflação de 2024 ainda atinge 60%, com volumes de negociação de Bitcoin e stablecoins em alta, e as criptomoedas já representam 9% das remessas anuais do país. Na Argentina, a inflação de 2024 chega a 276%, e o Bitcoin se tornou uma ferramenta importante para proteger contra a depreciação do peso, com volumes de negociação de criptomoedas atingindo US$911 bilhões, superando o Brasil e tornando-se o mercado mais ativo da América Latina.

A lógica por trás disso é bastante clara. O Bitcoin, por ser descentralizado, ter uma oferta fixa de 21 milhões de moedas e resistir à censura, é visto como “ouro digital”, adequado para preservação de valor a longo prazo. Stablecoins, por sua vez, por estarem atreladas ao dólar, oferecem estabilidade de preço, sendo mais adequadas para negociações de curto prazo. Em países com crises monetárias, esses dois ativos formam um sistema complementar — o Bitcoin para combater a inflação a longo prazo, e as stablecoins para atender às necessidades de liquidez de curto prazo.

Claro, as criptomoedas não resolvem os problemas econômicos de fundo. Mas, em contextos de hiperinflação e crises cambiais como na Turquia, elas de fato oferecem uma solução prática para indivíduos protegerem seu patrimônio e realizarem transações. Talvez essa seja uma parte do ecossistema financeiro do futuro — quando as moedas tradicionais falharem, as pessoas terão uma nova alternativa.