Grandes liquidações de criptomoedas nas últimas 24 horas, cerca de 410 milhões de dólares

Nas últimas 24 horas, ocorreram grandes liquidações no mercado de criptomoedas

De acordo com dados do Coinglass, quase 165 milhões de dólares em posições longas foram liquidados, e mais de 240 milhões de dólares em posições curtas

No total, quase 410 milhões de dólares em posições longas ou curtas foram liquidados

As liquidações

Uma posição longa é uma aposta na valorização de um ativo, enquanto uma posição curta é uma aposta na sua desvalorização

Para evitar perdas excessivas que possam erodir todo o capital investido e gerar novas perdas (o que criaria uma dívida), tais posições são automaticamente fechadas pelas plataformas antes que o capital seja completamente consumido, em caso de riscos assim.

Nesses casos, são verdadeiras liquidações forçadas que se tornam absolutamente inevitáveis se as perdas correrem risco de se tornar excessivas.

Obviamente, se tais posições não gerarem perdas excessivas, ou até estiverem em lucro, elas não são liquidadas, a menos que o investidor tenha definido um take-profit (TP) automático a um preço específico

Portanto, liquidações forçadas, causadas por perdas, devem ser distinguidas do fechamento automático de lucros

Volatilidade e liquidações forçadas

Se as posições longas ou curtas forem alavancadas, o risco de serem liquidadas aumenta significativamente

Uma posição alavancada é, na verdade, baseada em um empréstimo, que deve ser sempre totalmente reembolsado, incluindo juros. Precisamente para evitar que o capital investido deixe de conseguir pagar o empréstimo ou os juros, quando as perdas acumuladas por uma posição longa ou curta forem excessivas, a posição é automaticamente liquidada de forma forçada pela plataforma

Quanto maior a alavancagem, mais dinheiro foi emprestado, e mais fácil é ser liquidado

Portanto, quando há liquidações forçadas, os primeiros a serem liquidados são aqueles com maior alavancagem (25x, 50x, ou às vezes até 100x ou mais), enquanto os com menor alavancagem (10x ou até menos) são liquidados posteriormente, porque seus preços de liquidação estão mais distantes do preço de abertura

No entanto, como essa lógica se aplica igualmente tanto às posições longas (ou seja, otimistas) quanto às posições curtas (baixistas), apenas um pouco de volatilidade em ambas as direções é suficiente para gerar liquidações forçadas de ambos

Assim, com os preços das criptomoedas tendo alternadamente subido e caído nas últimas 24 horas, ocorreram liquidações forçadas de posições longas e curtas

Bitcoin

Por exemplo, na sexta-feira, ao fechamento dos mercados tradicionais, o preço do Bitcoin estava em cerca de $80.000.

No entanto, entre ontem e ontem à noite, ele subiu repentinamente para mais de $82.000, causando a liquidação de muitas posições curtas abertas aos preços de sexta-feira

Depois, no entanto, caiu novamente abaixo de $81.000, causando a liquidação de posições longas abertas algumas horas antes acima de $82.000 também.

Porém, como a oscilação de preço foi decididamente pequena (volatilidade de 3,7%), quase exclusivamente posições altamente alavancadas foram liquidadas

Por exemplo, ao abrir uma posição curta a $80.000, o preço em que a liquidação forçada seria acionada está acima de $87.000. Ao aumentar a alavancagem para 25x, no entanto, o preço de liquidação forçada cai para pouco mais de $83.000, enquanto com 50x de alavancagem ela cai abaixo de $82.000.

Portanto, na noite passada, foram principalmente posições curtas com 30x de alavancagem ou mais que foram liquidadas

Para aqueles que, por sua vez, abriram posições longas a $82.000, com 25x de alavancagem o preço de liquidação estaria bem abaixo de $79.000, então apenas aqueles com 50x de alavancagem ou mais foram liquidados

Tudo isso explica tanto por que posições longas e curtas foram liquidadas, quanto por que houve mais liquidações de posições curtas.

Como evitar isso

Existem apenas três maneiras de evitar liquidações forçadas

A primeira é usar uma alavancagem muito baixa, ou nenhuma alavancagem. Isso não impede a liquidação forçada, mas empurra o preço de liquidação muito mais longe

A segunda é usar stop-losses (SL), para liquidar automaticamente a posição, com prejuízo, antes que o preço de liquidação forçada seja atingido. A vantagem é que dessa forma apenas parte do capital investido é perdida, e não tudo como durante uma liquidação forçada

A terceira, e também a mais óbvia, é abrir posições longas ou curtas a um bom preço, ou seja, o mais baixo possível no caso de longs, ou o mais alto possível no caso de shorts. Mesmo assim, o risco de liquidações forçadas não desaparece completamente, mas é bastante reduzido.