Recentemente, ao ver os últimos relatórios de pesquisa da McKinsey e QED Investors, percebi que o setor de tecnologia financeira está passando por uma transformação fundamental.

A era em que era possível captar grandes fundos apenas contando histórias e gastando muito dinheiro para atrair clientes já ficou para trás. Agora, a estratégia é completamente diferente — quem tem maior capacidade de lucro e melhor conformidade regulatória, sobrevive por mais tempo. O relatório chama essa nova era de "Quinta Era" da tecnologia financeira, e acho essa definição bastante precisa.

Dados indicam que, até 2025, a receita global de fintechs atingirá 650 bilhões de dólares, representando apenas 4% do mercado total de serviços financeiros, mas com uma taxa de crescimento 3,5 vezes maior que a dos bancos tradicionais. Se essa tendência continuar, até 2030, o mercado pode alcançar 2 trilhões de dólares. O que isso significa? Significa que ainda virão mais gigantes de centenas de bilhões de dólares nesse setor.

O aspecto mais interessante é o das stablecoins. Atualmente, o valor total de transações com stablecoins já atingiu 35 trilhões de dólares, mas você sabia que apenas 1% disso, ou seja, 390 bilhões de dólares, é realmente usado para pagamentos reais? A maior parte das transações é de arbitragem e operações de trading. No entanto, o relatório prevê que, até 2030, o valor de mercado das stablecoins crescerá de 300 bilhões para entre 2 e 4 trilhões de dólares, com uma taxa de crescimento composta anual de até 40%. Esse potencial de crescimento é realmente impressionante.

A diferenciação regional também é bastante evidente. a América do Norte é o maior mercado, com receita de 310 bilhões de dólares; a América Latina, embora seja menor, com apenas 60 bilhões de dólares, tem a taxa de crescimento mais rápida, com uma média anual de 40% nos últimos cinco anos; a região Ásia-Pacífico, devido às regulações, viu sua taxa de crescimento diminuir de 23% para 15%.

Outro fenômeno que merece atenção é que cada vez mais fintechs estão buscando ativamente obter licenças bancárias. Em 2025, o número de novas solicitações nos EUA atingiu 21, mais do que a soma dos quatro anos anteriores. Isso não é uma busca por arbitragem regulatória, mas sim uma estratégia para usar as licenças como ferramenta — desbloqueando capital barato, expandindo linhas de produtos e fortalecendo a confiança do cliente.

A penetração da IA também acelera essa mudança. Os ciclos de desenvolvimento de produtos passaram de anos para semanas, e algumas instituições tradicionais que adotaram IA precocemente podem ver seu retorno sobre o capital tangível aumentar em até 4 pontos percentuais. Mas isso também significa que empresas que dependem apenas de barreiras tecnológicas antigas serão rapidamente eliminadas.

Há também uma tendência interessante — as empresas de fintech "horizontal" (aquelas que não atendem diretamente o consumidor final, mas fornecem software e infraestrutura para instituições tradicionais) estão atraindo cada vez mais investimentos. O crescimento dessas empresas é 25% mais rápido que o dos concorrentes diretos, e já representam 13% da receita total do setor.

A confiança do cliente também apresenta uma reversão. Uma pesquisa da McKinsey em 2025 mostrou que os clientes passaram a confiar mais nas fintechs do que nos bancos tradicionais. O Net Promoter Score (NPS) das fintechs é 2,5 vezes maior que o das instituições tradicionais, frequentemente ultrapassando 50 ou até 70 pontos.

Para o futuro, o relatório destaca seis principais áreas de oportunidade: infraestrutura de ativos digitais, IA para agentes de serviços financeiros, infraestrutura de dados, consultoria de riqueza baseada em IA, insurtechs horizontais e infraestrutura de identidade e confiança. Essas áreas representam oportunidades de centenas de bilhões de dólares.

Por outro lado, também há riscos. Empresas que dependem apenas de obstáculos tecnológicos dos últimos 5 a 10 anos, bem como fintechs de depósito que dependem de spreads de juros, enfrentarão grande pressão de sobrevivência com a popularização da IA e a competição por altas taxas de juros.

Em resumo, a fintech passou de um crescimento selvagem para uma fase de operação mais refinada. Quem conseguir equilibrar crescimento acelerado com lucros confiáveis, sairá na frente. A velocidade de evolução desse mercado supera nossas expectativas.