Recentemente tenho acompanhado o setor de negociação com IA, e percebo que a situação é muito mais complexa do que imagino.

Desde o início de 2026, após o conceito de agentes de IA se popularizar, houve uma explosão de ferramentas de negociação com IA. Em poucos meses, dezenas de novos projetos surgiram intensamente, desde a funcionalidade de negociação autônoma na Nansen, até a captação de 22 milhões de dólares pelo Donut, passando pela plataforma sem código da MOSS, com as principais exchanges lançando várias habilidades para agentes de IA. Parece bastante animado, mas uma análise mais aprofundada revela que a linha entre produtos que realmente gerenciam dinheiro e aqueles que apenas contam histórias é bastante tênue.

Dividi esse setor em três camadas de forma geral. A primeira é de ferramentas de informação pura, cujo representante típico é o AIXBT, que funciona como um radar de negociação baseado em IA, enviando mais de 2000 análises por dia nas redes sociais, ajudando a filtrar os ativos que merecem atenção, mas sem executar ordens por você. Esses produtos crescem mais rápido porque estão mais distantes do dinheiro.

A segunda camada é o núcleo desta rodada de atenção, que integra decisão e execução. A Minara oferece quatro formas de fazer ordens, desde manuais até totalmente automáticas, suportando estilos de curto prazo, intradiário e de swing. A Donut virou um sistema operacional na camada do navegador, permitindo que você negocie diretamente enquanto visualiza gráficos de velas ou navega por DEXs. A MOSS permite descrever estratégias em linguagem comum, e a IA automaticamente se torna um agente de negociação, mas o interessante é que ela primeiro coloca o agente em um "modo inferno", usando 150 dias de dados históricos reais para testes de resistência, e só passa para o mercado real após passar por esses testes. A Nansen, por sua vez, aproveita seus mais de 500 milhões de endereços de carteiras etiquetados para monitorar anomalias na blockchain e executar negociações automaticamente.

Há também a Mojo AI, que faz inovação na área de DeFi, suportando comandos em linguagem natural para troca de tokens, cross-chain, staking, entre outros. A Cod3x opera em contratos perpétuos, usando o produto representativo Big Tony, que atingiu um retorno excedente de 21,7% em relação à posse de BTC em testes. A Milo trabalha como um agente não custodial na Solana, e o mais interessante é que cada transação vem acompanhada de uma "diário de negociações" explicando a lógica, o que aumenta a transparência. O HyperAgent cobra US$ 550 por mês, usando sete sinais simultâneos para análise, com 17 restrições de segurança codificadas, embora seu tamanho de usuário seja pequeno.

A terceira camada é de infraestrutura. O VergeX NoFx é um projeto de código aberto que pode conectar várias exchanges, não se limitando a criptomoedas. O Almanak é mais agressivo, usando 18 agentes de IA especializados que colaboram em divisão de tarefas, tendo levantado mais de US$ 10 milhões em financiamento.

Porém, os riscos por trás disso também são evidentes. Primeiro, o risco sistêmico: muitos agentes de IA usam o mesmo grande modelo, com padrões de análise altamente semelhantes, e se uma condição for acionada, milhares de IA podem vender ao mesmo tempo, provocando uma liquidação em massa. Alguns projetos tentam contornar isso, como o HyperAgent, que usa sete sinais diferentes com ponderação dinâmica, e o Almanak, que usa múltiplos cérebros para decisão, mas até que ponto isso realmente mitiga o risco em condições extremas ainda precisa ser testado.

Em segundo lugar, há a proliferação de "falsos IA". Muitos chamados plataformas de negociação com IA ainda executam scripts tradicionais de indicadores técnicos, apenas com uma fachada de IA. Os usuários pensam que estão usando IA para negociar, mas na verdade estão usando robôs antigos disfarçados.

Terceiro, a própria IA pode "falar bobagem". Pode inventar pares de negociação inexistentes, interpretar mal dados on-chain ou dar julgamentos desatualizados durante volatilidade, o que pode resultar em perdas financeiras reais. Ainda mais perigoso é o ataque de injeção de prompts, onde hackers inserem comandos maliciosos no código ou na interface, e a IA, sem discernimento, executa, causando consequências catastróficas. Por isso, a maioria dos produtos ainda mantém etapas de confirmação manual, mas isso também pode fazer perder oportunidades de negociação.

Quarto, estratégias podem falhar em mercados de baixa. A maioria dos modelos é treinada com dados históricos e pode se tornar inútil em novas condições de mercado. A IA funciona melhor sob a premissa de que "o passado se repete", mas o mercado é especialista em quebrar essa premissa.

Portanto, antes de se deixar levar pela história de "IA te ajudando a negociar criptomoedas", é melhor fazer três perguntas: ela é realmente IA ou apenas uma fachada de scripts antigos? Quem realmente controla seu dinheiro? De olhar para o mercado até confiar para gerenciar seu dinheiro, há uma longa jornada de construção de confiança, que envolve não só atualizações de código, mas também uma relação de confiança duradoura.