Como os investidores devem reagir quando o mercado cai 5% ou mais?

No início deste ano, os investidores receberam um lembrete de que os preços das ações nem sempre sobem direto. A guerra do Irã causou o S&P 500 (^GSPC +0,36%) a cair 9% em março. O mercado de ações desde então recuperou essas perdas, mas foi um choque que muitos investidores não esperavam após um ano de aumento constante nos preços das ações.

Infelizmente, meus temores quando uma situação como essa se desenrola se confirmaram — as pessoas correram para as saídas. O Vanguard S&P 500 ETF (VOO +0,37%) teve uma saída líquida de 11 bilhões de dólares em março, apenas o segundo mês negativo em mais de três anos. Certamente, é apenas um ETF, mas esse tende a ser um proxy bastante bom para o sentimento e comportamento geral dos investidores.

Estudos têm mostrado consistentemente que os investidores não obtêm retornos nem de perto iguais aos dos índices subjacentes devido a negociações mal sincronizadas. Algumas dessas diferenças podem ser significativas.

| Ano | Retorno do S&P 500 | Retorno Médio do Investidor | | --- | --- | --- | | 2022 | (18,11%) | (21,17%) | | 2023 | 26,29% | 20,79% | | 2024 | 25,05% | 16,54% | | 2025 | 17,88% | 17,16% |

Fonte de dados: DALBAR.

Ainda é cedo para avaliar os danos deste ano, mas a rápida queda e recuperação acelerada é exatamente o tipo de ambiente onde os investidores tendem a se sair pior. A recuperação acontece antes que eles tenham a chance de reagir ou se sentirem confortáveis para voltar a investir. Então, o que os investidores deveriam fazer em vez disso? Aqui estão algumas ideias para manter a calma e a cabeça fria durante as retrações do mercado.

Fonte da imagem: Getty Images.

Não faça nada

A melhor coisa que você pode fazer provavelmente é simplesmente ignorar. Se seus objetivos, cronograma e tolerância ao risco não mudaram, realmente não há motivo para vender, especialmente por uma pequena queda de 5%. Aqui estão alguns fatos da Fidelity sobre a frequência de correções:

• De 1980 a 2025, apenas três anos não tiveram uma queda de 5%. Esses tipos de retrações são totalmente normais. Os investidores não devem reagir exageradamente a elas.
• Aproximadamente metade dos anos viu uma queda de 10% ou mais. Pode não parecer assim com base na história recente, mas correções também são relativamente frequentes.
• Desde 1980, o S&P 500 experimentou uma queda intra-ano média de cerca de 14%.

A volatilidade do mercado de ações é normal e deve ser esperada.

Reavalie sua tolerância ao risco

A maioria dos investidores está confortável com risco quando os preços das ações estão subindo. É quando as coisas começam a piorar que você descobre qual é a verdadeira tolerância ao risco de alguém.

O problema de ter uma alocação de portfólio mais agressiva do que você se sente confortável é a tabela de resultados acima. Negociações emocionais muitas vezes envolvem vender após as ações terem caído e só voltar quando elas voltarem a subir. O resultado final é que você perde a recuperação e, no final, prejudica seu desempenho de investimento.

Considere uma alocação que seja projetada para limitar alguns dos altos e baixos que estão te preocupando. Os títulos, é claro, são ótimos para isso. Você ainda pode encontrar rendimentos de 3-4% em títulos do Tesouro livres de risco e fundos de mercado monetário. Se você combinar esses com uma alocação em ações que foque em ações mais defensivas, de valor ou de dividendos, pode acabar com um portfólio que funcione melhor para seus nervos.

Considere comprar na baixa

Enquanto muitas pessoas procuram sair quando os preços das ações começam a cair, talvez você deva procurar entrar.

Essas podem ser oportunidades de comprar ações cujos preços estão temporariamente deprimidos, permitindo que você as compre em promoção. Se você acha que a guerra do Irã, por exemplo, é apenas temporária, março poderia ter sido um momento ideal para comprar na baixa. Ao comprar mais barato, você reduz um pouco o risco de queda e dá a si mesmo uma chance de pegar a recuperação também.

Nenhuma alocação de ativos deve ser de tal forma que impeça você de dormir à noite. Muitas vezes, algumas mudanças simples podem tornar a jornada mais fácil.