Fundo realiza pesquisa intensiva em "tecnologia avançada" lógica de aumento de preço se torna a principal linha de mineração

Com o encerramento do relatório do primeiro trimestre de 2026, o mercado de A-shares apresenta uma linha lógica clara — a tendência de alta de preços. Recentemente, vários gestores de fundos renomados realizaram pesquisas intensas em empresas listadas com lógica de aumento de preços, desde metais preciosos, metais industriais até produtos químicos básicos, passando por materiais semicondutores e hardware de IA, parecendo dispersos em setores, mas na verdade ocultando uma linha de tendência de certeza.

De acordo com as pesquisas de ações específicas, no último mês, as empresas mais observadas por fundos públicos foram Lanqi Technology, XinYiSheng e Lixun Precision, a maioria pertencente a setores com lógica clara de aumento de preços, como semicondutores, comunicação óptica e armazenamento.

Tomando os semicondutores de potência como exemplo, desde fevereiro, empresas líderes nacionais como China Resources Micro e Sillan Micro lideraram os aumentos de preços, enquanto gigantes internacionais como Infineon e Texas Instruments tiveram aumentos de preços de produtos principais geralmente entre 10% e 25%. Essa mudança significativa no setor chamou a atenção dos gestores de fundos, que recentemente realizaram pesquisas intensas em empresas listadas de semicondutores de potência como China Resources Micro, Yangjie Technology e Xinlian Integration-U, aprofundando a exploração de oportunidades de investimento por trás da lógica de aumento de preços.

No que diz respeito às ações específicas, Lanqi Technology atraiu 426 instituições de pesquisa, incluindo 60 fundos de investimento, demonstrando o alto interesse do mercado por empresas de design de semicondutores centrais, especialmente aquelas relacionadas a tecnologias de centros de dados e chips de interface de memória (que estão intimamente ligados ao armazenamento de servidores de IA). Seguindo essa tendência, empresas como DingTai High-Tech, Lixun Precision, Juguang Technology e Zhongkuang Resources também receberam mais de 200 instituições de pesquisa em seus respectivos segmentos, com mais de 50 fundos de investimento realizando pesquisas.

Além das principais empresas populares, os dados de pesquisa também revelam comportamentos de "exploração" de instituições em setores mais específicos. Por exemplo, no campo de equipamentos fotovoltaicos, empresas como Maiwei Shares, Juhe Materials e Jingsheng Electromechanical receberam pesquisas intensas; no setor de gases industriais, empresas como Huate Gases, Guanggang Gases e Jinhong Gases também receberam atenção. Isso indica que os gestores de fundos estão aprofundando suas análises em vários elos da cadeia industrial, buscando "campeãs invisíveis" com vantagem competitiva central e potencial de crescimento.

Quanto ao "grau de diligência" nas pesquisas, no último mês, 28 fundos de investimento realizaram pesquisas em mais de 100 empresas, sendo liderados pelo China Securities Fund com 383 empresas pesquisadas, seguidos por fundos como China Asset Management, Harvest Fund, Huaxia Fund, Invesco Great Wall, Tianzhi Fund, Bosera Fund e Ping An Fund, todos com mais de 150 empresas pesquisadas.

Na lista de pesquisas, também aparecem algumas instituições de investimento estrangeiras e de nicho, como Fidelity, Morgan, BlackRock, Schroders, além de plataformas de investimento com background industrial ou regional, como o Abu Dhabi Investment Authority e o Guangdong-Hong Kong-Macau Greater Bay Area Development Fund, mostrando a diversificação na estrutura de investidores do mercado de A-shares atual.

Vale destacar que algumas empresas altamente pesquisadas tiveram seus preços de ações em contínuo aumento. Por exemplo, Weiteou subiu mais de 100% no último mês, Qiaofeng Intelligent mais de 80%, enquanto Shijia Photonics, Haitai New Light e Huate Gases tiveram aumentos superiores a 70%.

Por outro lado, algumas empresas, embora tenham recebido muita atenção nas pesquisas, tiveram desempenho de preço de ação relativamente estável no curto prazo. Por exemplo, Stone Technology subiu 1,72% no último mês, Dongpeng Beverage caiu mais de 3%. Empresas como Perfect World, Huali Group e Babi Food, apesar de terem recebido pesquisas, tiveram quedas superiores a 10%. Isso também indica que pesquisas intensas podem refletir divergências entre instituições ou uma reavaliação de valor após análises aprofundadas, e que o preço de ação de curto prazo é influenciado por múltiplos fatores, sendo as pesquisas dos gestores apenas uma referência na avaliação de valor.

Um profissional de pesquisa na região sul da China comentou que, sob o contexto de reconstrução do sistema de avaliação geral do mercado e rápida evolução tecnológica industrial, os gestores de fundos estão direcionando mais esforços para empresas de médio e pequeno porte que lideram setores específicos, possuem vantagens tecnológicas centrais e crescimento de desempenho com alta certeza, mas ainda não foram totalmente precificadas pelo mercado. Do ponto de vista setorial, essas empresas estão amplamente distribuídas em materiais semicondutores, gases industriais, produtos químicos especiais, manufatura de precisão, dispositivos médicos inovadores e outros setores de "tecnologia dura", alinhando-se às grandes direções de transformação econômica e atualização industrial.

Para o rápido desenvolvimento da indústria de IA, que impulsiona a melhora do ciclo setorial, o Morgan Stanley Fund afirmou que a expansão contínua do capital de IA nos EUA mantém alta a prosperidade da indústria relacionada ao poder de computação global; a China também está investindo fortemente em IA, com perspectivas de expansão contínua, elevando gradualmente o ciclo de prosperidade do poder de computação doméstico. A curto prazo, em comparação com o poder de computação estrangeiro, muitas empresas nacionais apresentam uma inclinação mais suave na curva de crescimento e avaliações relativamente altas. Com a otimização de modelos domésticos e o aumento dos gastos de capital de provedores de nuvem, o equilíbrio tende a se inclinar gradualmente para o poder de computação nacional.