MiCAR está permitindo que bancos alemães explorem ativos criptográficos

Abaixo está um artigo sobre as regulamentações MiCA na Europa por Benedikt Rütter, Diretor de Vendas Institucionais na BitGo Europe GmbH, provedora de infraestrutura de ativos digitais institucionais com sede em Frankfurt, Alemanha. A BitGo Europe GmbH possui licença de negócio de custódia de criptomoedas da BaFin (seção 1 (1a) frase 2 nº 6 KWG) desde 24 de outubro de 2023.

O mercado aqui é bastante interessante. A Alemanha foi um dos primeiros países a reconhecer a importância dos ativos digitais e desenvolver regulamentações específicas. Isso incluiu uma definição para essa nova categoria de instrumentos financeiros e a introdução de uma das primeiras licenças de custódia de criptomoedas do mundo. Desde 1º de janeiro de 2020, a BaFin licenciou negócios que oferecem custódia, administração e proteção de ativos digitais e/ou chaves criptográficas privadas.

Com essa liderança precoce e a força histórica da Alemanha em serviços bancários e financeiros, poderia-se esperar que o mercado aqui fosse mais desenvolvido. Na verdade, o mercado estava em uma trajetória de crescimento constante de 2017 a 2020, atingindo pouco menos de meio bilhão de dólares durante esse período, de acordo com dados da Statista. Em 2021, esse valor mais que quadruplicou, chegando a US$ 2,2 bilhões. A receita por cliente aumentou de US$ 134,70 para US$ 228,80 nesse período.

Eventos na segunda metade de 2021 fizeram os mercados de criptomoedas despencarem mundialmente. Depois veio a espera pela finalização do MiCAR, e então todas as questões legais para que a BaFin e o Bundesbank recebessem autoridade regulatória pela UE precisaram ser resolvidas. Embora o volume de mercado tenha agora quase se recuperado aos níveis de 2021, as receitas não. Com US$ 68,20, a receita por cliente está próxima dos menores níveis históricos.

Isso se deve em parte à participação escassa de clientes institucionais, que normalmente geram receitas por cliente mais altas do que o varejo. A entrada de bancos no mercado poderia enviar um sinal positivo para as instituições, mas até agora, apenas um punhado de bancos obteve licenças.

Como vimos nos EUA com o sucesso dos ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, muitas instituições querem diversificar para ativos digitais, mas somente com parceiros em quem confiam. Os bancos têm essa confiança. O MiCAR, junto com a BaFin, deve fornecer esse selo de garantia para bancos e seus clientes de que é seguro entrar no mercado.

Os bancos têm muitas oportunidades de captar novas fontes de receita, reter clientes existentes e até atrair novos oferecendo serviços de criptomoedas.

Trânsito institucional seguro é um lugar óbvio para começar. O Commerzbank e o DZ Bank já iniciaram esse caminho. À medida que o conforto com ativos digitais aumenta, staking, empréstimos e financiamentos também se tornam oportunidades atraentes. A lista continua. A blockchain está sendo aplicada a todos os aspectos dos serviços financeiros tradicionais, incluindo compensação, liquidação, emissão de títulos e mais.

A base para todas essas atividades é a custódia segura, seja por meio do banco ou de outros provedores licenciados. As ofertas em si não precisam ser construídas do zero. Parcerias são a rota mais rápida para o mercado, e provas de conceito podem ser feitas sem o risco de incorrer em altos custos internos. A indústria de ativos digitais ainda é jovem, com potencial inexplorado, mas madura o suficiente para contar com empresas de infraestrutura bem estabelecidas que podem fornecer capacidades prontas para uso.

Ainda há tempo para aproveitar a vantagem de ser o primeiro a mover-se. Empresas nativas de criptomoedas têm uma vantagem inicial, e algumas já estão começando a oferecer serviços financeiros tradicionais, como cartões de crédito, pagamento de contas e contas de poupança. No entanto, os bancos têm confiança e uma base de clientes instalada, e o campo está aberto para que eles joguem.

Dito isso, pessoas abaixo de 40 anos têm uma preferência crescente por criptomoedas. Os bancos também tendem a ter um ciclo de adoção muito longo. Agora é a hora de começar a testar e gerar novas fontes de receita.

Como? Conecte uma carteira à sua conta bancária para entender a experiência do usuário. Pesquise seus clientes para determinar interesse. Converse com empresas estabelecidas para entender o cenário de mercado e os principais diferenciais entre os provedores. Defina sua proposta de valor e como irá promovê-la. Escolha um segmento para fazer provas de conceito. Comece com um punhado de moedas, as cinco ou dez principais.

A peça mais crítica é manter a segurança e a confiança, que os bancos alemães possuem em abundância. É um de seus ativos mais importantes. Atualmente, poucos oferecem produtos e serviços de criptomoedas porque não estava claro como fazê-lo de forma segura. Agora que temos as orientações, começaremos a ver o mercado retornar ao modo de crescimento.

Sobre a BitGo

A BitGo é a principal provedora de infraestrutura de soluções de ativos digitais, oferecendo custódia, carteiras, staking, negociação, financiamento e liquidação a partir de armazenamento frio regulamentado. Fundada em 2013, a BitGo foi a primeira empresa de ativos digitais a focar exclusivamente em atender clientes institucionais. A BitGo é dedicada a promover uma economia de serviços financeiros digitais que seja sem fronteiras e acessível 24/7. Com várias empresas Trust ao redor do mundo, a BitGo é a espinha dorsal de segurança e operação preferida por mais de 1.500 clientes institucionais em 50 países, incluindo muitas das maiores marcas mundiais, exchanges de criptomoedas e plataformas. A BitGo também garante aproximadamente 20% de todas as transações de Bitcoin na cadeia por valor e é a maior custodiante independente de ativos digitais.

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