Por que as ações da AAON estão disparando nesta semana

Ações do principal fornecedor de equipamentos HVAC personalizáveis (aquecimento, ventilação e ar condicionado) AAON (AAON +4,28%) subiram 45% nesta semana após a empresa divulgar resultados do primeiro trimestre que superaram as expectativas. As vendas e o lucro por ação cresceram 54% e 37% no primeiro trimestre, muito acima das expectativas dos analistas. E isso é só o começo das boas notícias.

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NASDAQ: AAON

Aaon

Variação de Hoje

(4,28%) $5,97

Preço Atual

$145,63

Pontos-Chave de Dados

Valor de Mercado

$11B

Variação do Dia

$136,05 - $146,41

Variação de 52 semanas

$62,00 - $149,00

Volume

454K

Média de Volume

1M

Margem Bruta

24,54%

Rendimento de Dividendos

0,29%

Junto a esses números principais, a AAON:

• aumentou sua previsão de receita para 2026 para um crescimento de 40% a 45%
• entregou um crescimento de 42% nas vendas de sua marca principal AAON
• reportou um crescimento de 72% nas vendas de sua unidade em expansão BASX, que foca em atender data centers
• viu seu backlog crescer 107% para $2,1 bilhões -- backlog do BASX aumentou 160%
• manteve uma relação book-to-bill em toda a empresa acima de 1
• viu uma relação book-to-bill acima de 2 para sua unidade BASX
• projetou melhorias nas margens e na capacidade para 2026 com novas instalações chegando

Fonte da imagem: Getty Images.

Simplificando, a AAON está funcionando em plena capacidade. Sua aquisição do BASX em 2021 por cerca de $200 milhões agora parece uma jogada de mestre, já que a unidade jovem cresceu suas vendas em 105%, atingindo $135 milhões em receita no primeiro trimestre. À medida que os hyperscalers investem cada vez mais em data centers para computação de IA a uma taxa difícil de compreender, os equipamentos HVAC premium e personalizáveis da AAON estão se tornando uma parte indispensável na expansão da revolução da IA.

Dito isso, por mais incrível que seja essa notícia para a AAON neste momento, os investidores precisam estar atentos ao fato de que os planos de expansão acelerada dos hyperscalers provavelmente não durarão para sempre -- ou, no mínimo, levarão a uma ciclicidade brutal em algum momento. No entanto, ainda não houve sinais de que a construção de data centers esteja desacelerando, então não vou dizer que os bons tempos da AAON estão prestes a acabar. É impossível prever quanto tempo esse ciclo (ou a falta dele) durará.

Negociando a 61 vezes o lucro futuro, a avaliação da AAON não é absurda se seu crescimento de vendas extraordinário continuar -- o que não é uma hipótese improvável, dado seu backlog em expansão e a relação book-to-bill da unidade BASX acima de 2. Estou fascinado pela AAON e vou acompanhar de perto, pois parece uma jogada promissora de ferramentas e suprimentos para a revolução da IA.