W26 do YC Demo Day contou com a participação de 199 empresas. Após a participação, ao analisar os dados, fica evidente o estado atual das startups de IA.

Primeiramente, a impressão mais marcante é a proporção de empresas relacionadas à IA. 60% das empresas participantes são nativas de IA, 26% são compatíveis com IA, e apenas 14% não utilizam IA. Ou seja, IA deixou de ser uma categoria e se tornou uma infraestrutura. No entanto, há uma orientação importante aqui. Não basta simplesmente "usar IA", é necessário olhar sob a perspectiva de "como realizar algo que modelos tradicionais não conseguiam".

Ao analisar a divisão dos modelos de negócio, 87% são B2B, enquanto apenas 7% são B2C. Essa forte inclinação indica que as tecnologias atuais de IA estão otimizadas para substituir trabalhadores do conhecimento. O mais interessante é que a maioria não busca apenas um copiloto, mas uma substituição completa de funções. Não um copiloto, mas um agente de IA que substitui integralmente o trabalho humano.

Os dados sobre receita também são interessantes. A mediana estimada de ARR (Receita Recorrente Anual) fica entre 50 mil e 100 mil dólares, com uma taxa de crescimento mensal de 30 a 50%. No entanto, apenas 5% das empresas têm receita operacional anual superior a 1 milhão de dólares, e cerca de 50% ainda não geram receita. Ou seja, muitas ainda estão na fase inicial.

Qual é o ponto comum das empresas que mais rapidamente monetizam? É o fato de os fundadores venderem para seus empregadores anteriores. A Proximity atingiu uma receita operacional anual de 700 mil dólares em menos de 3 semanas. A Corvera alcançou uma receita operacional mensal de 33 mil dólares em 4 semanas. Elas não precisaram procurar clientes, pois já possuíam uma rede de contatos.

Isso também equivale a uma reformulação do canal de distribuição. Entre as 15 principais empresas de crescimento em B2B, 60% adquiriram seus primeiros clientes por meio de redes de fundadores ou da YC. Empresas que lutam para abrir mercado quase sempre criam o produto primeiro e depois pensam em "como vendê-lo". As empresas bem-sucedidas começam pelo contrário: "quem podemos alcançar e o que eles precisam urgentemente".

A proporção de hardware também merece atenção. 18% das empresas participantes incluem hardware, um aumento significativo em relação às turmas anteriores. Robôs, drones, wearables, tecnologia espacial e outros produtos físicos mostram sinais de recuperação.

A composição dos fundadores também é característica. 46% são equipes de duas pessoas. O mais comum não é "hacker + vendedor", mas dois cofundadores com conhecimentos especializados diferentes. E os mais bem-sucedidos são aqueles com experiência profunda na indústria. Um dentista que cria planos cirúrgicos com IA, ou um responsável por manutenção de aeronaves que desenvolve ferramentas de automação de documentos. Não são setores de alto perfil, mas setores mais discretos e profundos.

A capacidade de construir uma engrenagem de dados também é um ponto de decisão importante. O LegalOS treinou com 12.000 casos de solicitação de visto, alcançando uma taxa de aprovação de 100%. A diferença entre empresas que usam o feedback dos clientes para melhorar o produto e aquelas que apenas oferecem uma ferramenta está aqui.

Há também lacunas notáveis. Não há nenhuma empresa relacionada à educação. Nenhuma voltada para consumidores em redes sociais. Quase nenhuma voltada ao governo. Paradoxalmente, os setores com menos financiamento podem ter o maior potencial de retorno no futuro.

Por fim, há padrões de fracasso claros. Infraestruturas de agentes não diferenciadas são perigosas. 8 a 10 empresas estão criando funções semelhantes de monitoramento, teste e compressão, mas os provedores de modelos básicos já as incorporam nativamente. Serviços nativos de IA que não possuem dados próprios também têm baixa defesa. Mesmo um fluxo de trabalho genérico será substituído por GPT-5, que implementará as mesmas funções nativamente em poucos meses.

As cinco características comuns às empresas que mais crescem são: vender resultados, não ferramentas; os fundadores já estabeleceram relacionamento com clientes; cobrar desde o primeiro dia; os clientes estão em situação de urgência; e o MVP é extremamente simples.

O que os dados dessas 199 empresas mostram é que, na era da IA, o mais importante não é a inovação tecnológica, mas compreender profundamente o problema, possuir uma rede de clientes e acumular dados. Está chegando uma era em que apenas "embrulhar IA" não será suficiente para sobreviver.