Depois de assistir ao Demo Day do YC W26, ouvi as pitches de 199 empresas e percebi uma coisa. Isto não é mais apenas uma reunião de startups, mas um mapa que mostra como a estrutura dos negócios está mudando na era da IA.

Primeiro, os números. 60% de todo o lote são empresas nativas de IA. Ou seja, a IA é responsável pelo produto em si. Além disso, 26% são empresas que suportam IA, e apenas 14% não usam IA. Mas o importante aqui não é se usam ou não IA, e sim o que realizaram com ela.

Outra percepção foi que o conceito de "copiloto" praticamente desapareceu. No ano passado, 4% das empresas promoviam IA de copiloto, mas este ano caiu para 1%. Em seu lugar, surgiu a "IA funcionária". Ou seja, substituição completa de cargos bem remunerados. Um agente de IA que realiza o mesmo trabalho por uma parte do salário. Em outras palavras, o sistema de remuneração humano virou um alvo de competição.

No modelo de negócio, o destaque vai para B2B. 87% são empresas B2B, e apenas 7% atendem consumidores finais. Existe um padrão em que empresas B2B estão mais rápidas em gerar receita. É o caso de fundadores que vendem para sua rede de empregadores anteriores. O CEO da Proximtty (que gera US$ 700 mil de receita recorrente anual em 3 semanas) veio da McKinsey. O CEO da Corvera (que gera US$ 33 mil de receita recorrente mensal em 4 semanas) é um gestor de marca de bens de consumo. Ou seja, a credibilidade e as conexões que já possuem se tornam canais de distribuição.

Hardware está voltando. 18% do lote trabalha com robôs, drones, wearables e tecnologia espacial. Isso representa um aumento significativo em relação a alguns anos atrás. É notável a presença de ex-funcionários da SpaceX e Tesla fundando empresas de produtos físicos.

Novas formas de negócios de serviços também surgiram. Escritórios de advocacia, recrutamento, contabilidade e corretoras de seguros que usam IA. Essas operações funcionam com base em resultados, aproveitando a margem de lucro do software. Ou seja, começam como serviços, acumulam dados, lançam automações e, por fim, evoluem para plataformas. Esse padrão é o que mais gera receita rapidamente.

Estamos na era do dado como mina de ouro. O LegalOS treinou com 12.000 pedidos de visto, atingindo uma taxa de aprovação de 100%. Quanto mais aprovações, maior a precisão. Sem uma roda de dados, é apenas um produto comum.

Percebe-se também um padrão de fracasso. Infraestrutura de agentes não diferenciada. 8 a 10 empresas fazem a mesma coisa, e quando um provedor de modelo base o integra de forma nativa, acaba. Os wrappers de IA genéricos também seguem o mesmo caminho. A proposta de "aplicar IA a tudo" não consegue competir com a ideia de "substituir um trabalho de US$ 80 mil por IA".

As empresas que mais crescem têm algo em comum. Vendem resultados, não ferramentas. Os fundadores já construíram relacionamento com clientes antes mesmo do produto existir. Cobram desde o primeiro dia. Os clientes não são movidos por curiosidade, mas por uma situação urgente. O MVP é surpreendentemente simples.

Setores de consumo, educação e tecnologia governamental estão vazios. Essas são as futuras oportunidades. Historicamente, quanto menos capital uma área tem, maior o retorno que ela pode gerar.

Conclusão: entre profundamente em setores tradicionais. Construa uma roda de dados. Evite wrappers genéricos de IA. As melhores oportunidades não estão em indústrias que se vendem como festas de cocktail.