Héxùn Information Ren Lingkang: A tecnologia já teve uma alta tão grande, será que é muito arriscado entrar agora?

11 de maio, Ren Lingkang, da Hexun Information, afirmou que, primeiro, vamos analisar o desempenho do mercado global. As ações nos EUA subiram bastante na sexta-feira, o que também foi uma das razões para o aumento do índice hoje. Os mercados externos tiveram altas e baixas, mas, no geral, a maioria subiu, sendo o maior aumento o do mercado coreano, que hoje também teve uma alta superior a 4%. Há sinais de diferenciação no mercado, como mencionamos anteriormente, o principal direcionamento do mercado atualmente é a alta de preços devido à escassez de oferta, com as principais áreas sendo inteligência artificial. Dentro da inteligência artificial, os produtos com escassez e que não podem ser resolvidos em curto prazo, além de terem preços em alta, são os chips de armazenamento. Nos últimos dias, esses chips de armazenamento apresentaram uma tendência de alta contínua com aumento de volume, como mencionamos ontem na manchete, a principal linha de investimento do mercado é especular com escassez e aumento de preços.

Em segundo lugar, reforçamos repetidamente qual é a principal linha de investimento do mercado. Hoje, podemos ver que ainda há muitos setores em queda, enquanto outros tiveram ganhos muito pequenos. Os maiores ganhos foram nos chips de armazenamento, seguidos pelos setores de hardware de inteligência artificial, que continuam com aumento de volume e crescimento sustentado. Setores como eletrônica de consumo e comunicações ópticas também tiveram aumentos muito expressivos.

Na verdade, essa lógica já foi explicada anteriormente. Atualmente, os investimentos de capital na cadeia de suprimentos da inteligência artificial continuam aumentando significativamente. No ano passado, o investimento de capital na América do Norte foi de 450 bilhões de dólares, com previsão de chegar a 850 bilhões de dólares em 2026, um crescimento de mais de 80%. O aumento expressivo nos investimentos de capital na cadeia de suprimentos certamente impulsiona as compras de hardware downstream. Com a atualização contínua da inteligência artificial, a evolução dos produtos também avança, e os produtos de alta gama ainda estão em escassez. Quando são vendidos, esses produtos continuam com preços em alta, formando a principal linha de investimento atual do mercado.

Algumas pessoas dizem que os aumentos já foram grandes demais, e que entrar agora seria muito arriscado. Minha opinião é que, enquanto os investimentos de capital upstream continuam crescendo, a ideia de que esse setor atingiu o pico pode não ser válida. Em segundo lugar, pode haver oscilações após altas, com o mercado se estabilizando em patamares elevados por um período, mas, enquanto os problemas de escassez e aumento de preços não forem totalmente resolvidos, é improvável que haja uma queda significativa ou que o mercado atinja o pico. Os preços dos produtos continuam subindo, os lucros das empresas listadas continuam crescendo, e, após a realização de lucros, a probabilidade de os preços das ações continuarem em alta ainda é grande. Essa é a nossa avaliação para o setor de ações como um todo. Atualmente, podemos dizer que até 2027 ou até 2028, os produtos relacionados podem resolver o problema de escassez.