Estes nomes de mercados de capitais na lista de Josh Brown têm sido grandes vencedores. Para onde eles vão a seguir

(Esta é a Melhor Ações do Mercado, trazida por Josh Brown e Sean Russo da Ritholtz Wealth Management.) Josh — Mesmo em um setor que ocupa a segunda pior performance no ano até agora, ainda há ações vencedoras que valem a pena acompanhar. Essa é a grande lição de hoje. A lista das Melhores Ações do Mercado não é sobre concentrar tudo em um setor e esperar o melhor. Estamos diversificando nossos investimentos e procurando ideias em lugares que você talvez não espere encontrar. Como Sean vai mostrar, o setor financeiro do S&P caiu 5% este ano, pesado por preocupações com a IA comendo as margens de lucro, um consumidor esticado por taxas moderadamente altas, expectativas de inflação em alta e todas as outras coisas que as pessoas inteligentes passam o dia falando. Mas, escondido dentro desse desempenho abaixo da média, há um pequeno canto do mercado que está pegando fogo: as bolsas e corretoras que ganham dinheiro toda vez que alguém negocia, independentemente da direção, do resultado. Quanto mais caótica a fita, mais receita elas geram. Nesta semana, estamos destacando os dois nomes com melhor desempenho no setor financeiro neste ano, além de um dos bancos mais importantes do mundo. Passarei a palavra para Sean para explicar os fundamentos e, depois, voltarei com os gráficos. Mas primeiro! Uma visão geral da lista de 30.000 pés… Em 11 de maio, há 185 nomes na lista das Melhores Ações do Mercado. Classificação do setor principal: Indústrias principais: As 5 melhores ações por força relativa: Destaque do setor: Mercados de capitais Este tem sido um ambiente de mercado estranho este ano. Energia disparou para cima no início do ano, enquanto ações de semicondutores puxaram a tecnologia para cima. Ao mesmo tempo, Software tem ficado na parte de baixo e os setores expostos ao consumidor têm estado adormecidos. Até o final da sexta-feira passada, os financeiros estavam caindo 5% no ano, sendo o segundo pior setor e um dos quatro setores que estão abaixo do desempenho do índice. Alguns fatores estão em jogo aqui: espera-se que a IA reduza os lucros do setor financeiro e há preocupação constante se o consumidor pode continuar a emprestar com taxas moderadamente altas e expectativas de inflação em alta. O que complica ainda mais o quadro é uma apetência aparentemente implacável por negociações, que beneficia diretamente uma pequena parte do setor financeiro. As duas ações com melhor desempenho no setor financeiro coincidentemente estão fortemente ligadas a esses volumes explosivos de negociação: Cboe Global Markets e Interactive Brokers. Cboe Global Markets, Inc. (CBOE): Sean — Escrevemos sobre a CBOE em julho, e como você pode ver no gráfico de preço, ela tem subido de forma consistente. No primeiro trimestre deste ano, a CBOE reportou receitas recordes, com alta de 29% ano a ano, e EPS recorde, com alta de 48% ano a ano. A Cboe ganha dinheiro cobrando uma pequena taxa toda vez que alguém negocia em uma de suas bolsas — quanto mais negociações, maior sua receita. Seu produto mais valioso são as opções de índice (como opções SPX e VIX), onde controla cerca de 98% do mercado e ganha taxas muito mais altas por negociação do que os concorrentes. Como a maior parte dos custos da Cboe é fixa, um aumento no volume de negociações quase que integralmente vai para o lucro, e o preço indica que esses volumes devem subir ainda mais. Josh — Acertamos essa em julho, a $245, e ela fez um movimento explosivo desde então. Mais importante, a CBOE nunca violou sua média móvel de 200 dias e permanece na lista até hoje. São negociações pelas quais vivemos. Meu comentário exato foi: “Se isso fosse o céu, e não a terra, seria assim que todos os gráficos de ações pareceriam e nós simplesmente compraríamos todas.” Traders e investidores devem ficar de olho na média de 50 dias a $299. Esse nível tem sido a linha de apoio, testada várias vezes no último ano e defendida toda vez. Verifique toda sexta-feira ao fechar e deixe espaço para os movimentos intradiários. (Divulgação: Atualmente possuímos ações da CBOE para clientes na nossa estratégia Porterhouse.) Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR): Sean — Enquanto a Cboe lucra ao hospedar negociações em suas bolsas, a Interactive Brokers lucra com seus clientes fazendo as negociações. A IBKR ganha uma pequena comissão toda vez que alguém negocia, além de juros sobre dinheiro e empréstimos de margem na plataforma. No primeiro trimestre, a receita de comissão cresceu 19%, atingindo $613 milhões, impulsionada pelo mesmo ambiente de mercado que impulsionou a Cboe, com contas de clientes aumentando 31% ano a ano para 4,75 milhões e negociações diárias crescendo 24%. Ambas as empresas estão altamente alavancadas à atividade de mercado, e até agora 2026 tem sido um ótimo ambiente para elas. O próximo teste será a fila de IPOs, com SpaceX, OpenAI e Anthropic a caminho. Josh — Gostamos dessa ação há algum tempo nesta coluna, tendo falado dela várias vezes desde o verão passado. Quando destacamos pela última vez a Interactive Brokers Group (IBKR) no final de outubro, a ação estava recuando para um novo ponto de entrada após subir quase 40% desde nossa chamada original de agosto, na faixa dos $60 baixos. Dissemos que os compradores entraram exatamente onde precisavam. E entraram. Desde então, ela fez o que boas ações fazem em mercados voláteis: consolidou, manteve seus níveis-chave e atingiu novas máximas. A tese não mudou. É uma empresa que gera mais receita toda vez que a fita fica caótica, e 2026 lhe deu bastante caos para trabalhar. O RSI está em 65, saudável e crescendo sem sinais de exaustão. A ação tem espaço para subir antes que o momentum se torne uma preocupação, e essa leitura é consistente com um nome que está em tendência, não em pico. Traders podem usar a área de $75 como sua linha de apoio, onde o preço encontrou suporte em duas ocasiões durante a fase de consolidação longa. Esse nível foi testado e respeitado. Para investidores que estão long desde que destacamos essa ação pela primeira vez, a média de 200 dias a $69 é onde a característica da operação mudaria. Um fechamento abaixo disso é sua saída. Eu manteria uma inclinação a permanecer nela, então verifique seus stops toda sexta-feira ao fechar — tente resistir às oscilações intradiárias se o preço cair até os níveis que mostramos aqui. (Divulgação: Atualmente possuímos ações da IBKR para clientes na nossa estratégia Porterhouse.) The Goldman Sachs Group, Inc. (GS): Sean — Embora a Goldman não seja apenas uma plataforma de negociações, seu negócio ainda é classificado como Mercado de Capitais. A Goldman é principalmente um negócio de mercados e banco, com 74% das receitas vindo de Global Banking & Markets — um segmento impulsionado por atividades de fusões e aquisições, volumes de mercados de capitais e negociações. Ações (especialmente corretagem prime) e taxas de banco de investimento são os maiores motores aí. Além disso, há um segmento crescente de Gestão de Ativos e Patrimônio, onde $3,65 trilhões em ativos geram taxas de administração, que tem sido um foco crescente recentemente. A Goldman tem sido uma ação incrível. Subiu 71% no último ano, superando os maiores bancos por aí. Em cinco anos, a GS teve retornos anualizados de 23%, novamente superando Morgan Stanley e JPMorgan Chase. O banco de investimento relatou que a atividade de IPOs e patrocinadores provavelmente se recuperará mais tarde em 2026, à medida que as condições de mercado se estabilizarem, o que pode fortalecer seus segmentos de banco e negociação. Josh — Acredito que se a Goldman Sachs (GS) superar a máxima de inverno, isso pode ser um referendo sobre o quanto os investidores acreditam na alta do mercado de tecnologia. A GS está ganhando a maior parte de seu crescimento negociando o tema de capex de IA, levantando fundos para isso e realizando IPOs de seus vencedores. Uma falha abaixo da máxima de janeiro representaria uma mudança notável no sentimento em relação a todas as atividades de mercado de capitais em que estão envolvidos. A Goldman fechou na sexta-feira a $936, bem perto de suas máximas históricas, após se recuperar fortemente de um teste em fevereiro na média de 200 dias. A zona de $950 a $960 limitou a ação duas vezes, e essa é a linha que precisa ser rompida. Passar por ela coloca $1.000 em jogo, que é a meta de preço do Deutsche Bank. A força relativa (RSI) está em 58, e esse número merece atenção. Quando a Goldman testou esses mesmos níveis de preço em janeiro, o RSI estava bem acima de 70. Agora, com a ação de volta à mesma vizinhança, o momentum está significativamente menor. Essa divergência em um nível de resistência dupla é um sinal amarelo, não vermelho, mas indica que a recuperação foi menos convincente do que a corrida original. Por isso, essa é minha ação menos favorita das três que escrevemos hoje. As outras duas estão em mercados de alta limpos, enquanto a GS enfrenta um momentum desacelerando e um possível momento de verdade. Traders devem ficar de olho em $900 como o primeiro piso abaixo do preço atual, onde a ação encontrou suporte duas vezes durante a recuperação. Para investidores, um fechamento abaixo da média de 200 dias a $837 é uma venda. Todas as opiniões expressas pelos colaboradores do CNBC Pro são apenas suas opiniões e não refletem as opiniões do CNBC, de sua matriz ou afiliadas, podendo ter sido previamente divulgadas por eles na televisão, rádio, internet ou outro meio. ESTE CONTEÚDO É FORNECIDO SOMENTE PARA FINS INFORMATIVOS E NÃO CONSTITUI COMO CONSULTA FINANCEIRA, DE INVESTIMENTO, IMPOSTOS OU LEGAL, OU UMA RECOMENDAÇÃO PARA COMPRAR QUALQUER SEGURANÇA OU OUTRO ATIVO FINANCEIRO. O CONTEÚDO É DE NATUREZA GERAL E NÃO REFLETE AS CIRCUNSTÂNCIAS PESSOAIS ÚNICAS DE QUALQUER INDIVÍDUO. O CONTEÚDO ACIMA PODE NÃO SER ADEQUADO PARA SUAS CIRCUNSTÂNCIAS ESPECÍFICAS. 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